Являются ли ETF с тройным кредитным плечом хорошей идеей?
Вряд ли кто-то из нынешних инвесторов рассматривает кредитное плечо для повышения доходности своих вложений. Инвесторы, желая максимизировать доходность и увеличить доступ к различным сегментам рынка, думают скорее о торговле на бирже фондов (ETF), которые возвращают сумму выше базовых инвестиций аж в три раза.
Ключевые моменты
- Кредитное плечо — это использование заемных средств в инвестировании с целью увеличения доходности ценных бумаг.
- Использование кредитного плеча является рискованным, поскольку не только доходность может быть увеличена, но и потери.
- Менее рискованным методом использования кредитного плеча является инвестирование в биржевые фонды с кредитным плечом (ETFs).
- Плечевые ETF действуют так же, как и обычные ETF, поскольку они инвестируют в эталон или сектор, но для повышения доходности используют стратегию кредитного плеча.
- Одним из наиболее популярных инвестиционных менеджеров, предлагающих левериджированные ETF, является Direxion.
Что такое кредитное плечо?
Кредитное плечо — это использование заемных средств для получения более высокой прибыли от инвестиций. Инвесторы могут использовать кредитное плечо в своих инвестициях с помощью различных финансовых продуктов, таких как опционы, фьючерсы и маржинальные счета. Когда инвестор не имеет достаточного капитала для самостоятельной покупки активов, он берет кредит для финансирования этих покупок. При этом надеются, что доходность инвестиций (ROI) будет больше, чем стоимость заимствования.
Кредитное плечо может увеличить доходность, но может и увеличить потери, поэтому оно считается рискованной инвестиционной стратегией, которую должны использовать только профессионалы. Для других инвесторов существуют менее рискованные способы получения прибыли от использования кредитного плеча, одним из лучших из которых являются биржевые фонды с кредитным плечом (ETF).
Как это работает?
FAS ETF будет инвестировать минимум 80% своих чистых активов в длинные позиции по отдельным ценным бумагам, составляющим Финансовый индекс. Фонд также инвестирует в финансовые инструменты, которые обеспечивают доступ к финансовому индексу с использованием и без использования заемных средств, тем самым создавая возможность утроить доходность базового индекса. Остаток чистых активов хранится в инструментах денежного рынка. Однако обратите внимание, что показатели ETF с начала года не равны 3-кратным показателям индекса. Как отмечается в проспекте эмиссии: «Достижение ежедневных инвестиционных целей с использованием заемных средств означает, что доходность Фонда за период, превышающий полный торговый день, может не иметь ничего общего с 300% доходности Индекса за такой более длительный период, поскольку совокупная доходность фонда — это результат серии ежедневных прибылей с использованием заемных средств за каждый торговый день «.
См.: Анализ доходности ETF с кредитным плечом.
Могу ли я сыграть в обратную сторону?
Другая сторона медали предлагает инвесторам возможность извлечь выгоду из снижения финансовых показателей в ETF Direxion Daily Financial Bear 3X Shares (ARCA: FAZ ). Фонд FAZ предназначен для возврата к инверсии финансового индекса путем создания коротких позиций, а не удержания длинных позиций по акциям, как его дружественная к быкам сестра, FAS ETF. ETF FAZ упал примерно на -43% с начала года.
Другие ETF с опционами 3X, которые предлагают в три раза больше (бычий) и втрое меньше (медведь), также доступны как фонды для конкретных секторов. К ним относятся: акции Direxion Daily Technology Bull 3X (ARCA: TYH ), акции Direxion Daily Technology Bear 3X (ARCA: TYP ), акции Direxion Daily Energy Bull 3X (ARCA: ERX ) и акции Direxion Daily Energy Bear 3X ( ARCA: ERY ).
См.: Обратные ETF могут поднять падающее портфолио.
Вывод
Учитывая нестабильность на рынке, только инвесторам, у которых есть время обратить внимание на эти инвестиционные инструменты, следует подумать о выделении небольшой части своих инвестиций в ETF с трехкратной доходностью. Потенциал роста выглядит взрывоопасным, если вы находитесь на правой стороне рыночного движения. Однако остерегайтесь сложных отрицательных доходов с другой стороны.