Кредитование под активами
Что такое кредитование под активами?
Кредитование под залог активов — это бизнес по предоставлению ссуды по соглашению, обеспеченному залогом. Кредита на основе активов или кредитной линии может быть обеспечено путем инвентаризации, дебиторской задолженности, оборудования или другого имущества, принадлежащего заемщику.
Индустрия кредитования на основе активов обслуживает бизнес, а не потребителей. Он также известен как финансирование на основе активов.
Ключевые выводы
- Кредитование под активами включает в себя ссуду денег с использованием активов заемщика в качестве обеспечения.
- Предпочтение отдается ликвидному обеспечению, а не неликвидным или физическим активам, таким как оборудование.
- Кредитование под залог активов часто используется малым и средним бизнесом для покрытия краткосрочных потребностей в денежных потоках.
Как работает кредитование под активами
Многим предприятиям необходимо брать ссуды или открывать кредитные линии для удовлетворения повседневных потребностей в денежных потоках. Например, бизнес может получить кредитную линию, чтобы убедиться, что он может покрыть свои расходы на заработную плату, даже если есть кратковременная задержка платежей, которые он ожидает получить.
Если компания, ищущая ссуду, не может показать достаточный денежный поток или денежные активы для покрытия ссуды, кредитор может предложить одобрить ссуду со своими физическими активами в качестве обеспечения. Например, новый ресторан может получить ссуду только под залог оборудования.
Условия ссуды, основанной на активах, зависят от типа и стоимости активов, предлагаемых в качестве обеспечения. Кредиторы предпочитают высоколиквидное обеспечение, такое как ценные бумаги, которые можно легко конвертировать в наличные, если заемщик не выполнит платежи. Ссуды с использованием физических активов считаются более рискованными, поэтому максимальная ссуда будет значительно меньше балансовой стоимости активов. Начисляемые процентные ставки сильно различаются в зависимости от кредитной истории заявителя, денежного потока и продолжительности ведения бизнеса.
Краткий обзор
Процентные ставки по кредитам, основанным на активах, ниже, чем ставки по необеспеченным кредитам, поскольку кредитор может возместить большую часть или все свои убытки в случае дефолта заемщика.
Пример
Например, предположим, что компания ищет ссуду в размере 200 000 долларов США для расширения своей деятельности. Если компания передает в залог высоколиквидные рыночные ценные бумаги на своем балансе, кредитор может предоставить ссуду в размере 85% от номинальной стоимости ценных бумаг. Если ценные бумаги фирмы оценены в 200 000 долларов, кредитор будет готов предоставить ссуду на 170 000 долларов. Если компания решит заложить менее ликвидные активы, такие как недвижимость или оборудование, ей может быть предложено только 50% необходимого финансирования или 100 000 долларов.
В обоих случаях дисконт представляет собой затраты на конвертацию обеспечения в денежные средства и его потенциальную потерю рыночной стоимости.
Особые соображения
Малые и средние компании, которые стабильны и имеют ценные материальные активы, являются наиболее распространенными заемщиками, основанными на активах.
Однако даже крупные корпорации могут иногда искать ссуды под активы для покрытия краткосрочных потребностей. Стоимость и длительное время выпуска дополнительных акций или облигаций на рынках капитала могут быть слишком высокими. Спрос на наличные деньги может быть чрезвычайно чувствительным ко времени, например, в случае крупного приобретения или неожиданной покупки оборудования.