Измерьте волатильность с помощью среднего истинного диапазона
Дж. Уэллс Уайлдер — один из самых новаторских умов в области технического анализа.В 1978 году он представил миру индикаторы, известные какистинный диапазон и средний истинный диапазон, как меры волатильности. Хотя многие технические специалисты используют их реже, чем стандартные индикаторы, эти инструменты могут помочь специалисту входить и выходить из сделок, и всем системным трейдерам следует рассматривать их как способ повышения прибыльности.
Что такое средний истинный диапазон?
Диапазон акций — это разница между максимальной и минимальной ценами в любой день. Она показывает информацию о том, как во л atile на складе. Большие диапазоны указывают на высокую волатильность, а маленькие диапазоны указывают на низкую волатильность. Диапазон измеряется для опционов и товаров ( максимум минус минимум ) так же, как и для акций.
Одно из различий между фондовыми и товарными рынками заключается в том, что основные фьючерсные биржи пытаются предотвратить чрезвычайно неустойчивое движение цен, устанавливая потолок для суммы, которую рынок может двигаться за один день.Это называетсябеспрецедентного уровня, зерно, свинина и другие товары часто подвергались лимитным движениям.
В эти дни бычий рынок открывал лимит вверх, и дальнейшая торговля не происходила. Диапазон оказался неадекватной мерой волатильности с учетом движений лимитов, а дневной диапазон указывал на чрезвычайно низкую волатильность на рынках, которые на самом деле были более волатильными, чем когда-либо.
Уайлдер был фьючерсным трейдером в то время, когда те рынки были менее упорядоченными, чем сегодня. Вступительные пробела были обычное явление, и рынки перемещаются вверх или предел ограничения вниз часто. Это затрудняло ему реализацию некоторых систем, которые он разрабатывал. Его идея заключалась в том, что высокая волатильность будет следовать за периодами низкой волатильности. Это составило бы основу внутридневной торговой системы.
В качестве примера того, как это может привести к прибыли, помните, что высокая волатильность должна возникать после низкой волатильности. Мы можем найти низкую волатильность, сравнивая дневной диапазон с 10-дневной скользящей средней этого диапазона. Если сегодняшний диапазон меньше 10-дневного среднего диапазона, мы можем добавить значение этого диапазона к цене открытия и купить прорыв.
Когда акция или товар вырывается из узкого диапазона, вероятно, какое-то время он продолжит движение в направлении прорыва. Проблема с открытием гэпов в том, что они скрывают волатильность при взгляде на дневной диапазон. Если товар открывает лимит вверх, диапазон будет очень маленьким, и добавление этого небольшого значения к открытию следующего дня, вероятно, приведет к частой торговле. Поскольку волатильность, вероятно, уменьшится после движения лимита, на самом деле это время, когда трейдеры могут захотеть искать рынки, предлагающие лучшие торговые возможности.
Расчет среднего истинного диапазона
Истинный диапазон был разработан Уайлдером для решения этой проблемы путем учета разрыва и более точного измерения дневной волатильности, чем это было возможно при использовании простого расчета диапазона. Истинный диапазон — это наибольшее значение, полученное путем решения следующих трех уравнений:
Если рынок сделал гэп выше, уравнение № 2 точно покажет волатильность дня, измеренную от максимума до предыдущего закрытия. Вычитание дневного минимума из предыдущего закрытия, как это сделано в уравнении № 3, будет учитывать дни, которые открываются с гэпом вниз.
Средний истинный диапазон
Средний истинный диапазон (ATR) — это простая скользящая средняя (SMA) или экспоненциальная скользящая средняя истинного диапазона. Для объяснения концепции Уайлдер использовал 14-дневный ATR. Трейдеры могут использовать более короткие или более длинные таймфреймы в зависимости от своих торговых предпочтений. Более длинные таймфреймы будут медленнее и, вероятно, приведут к меньшему количеству торговых сигналов, в то время как более короткие таймфреймы увеличат торговую активность. Индикаторы TR и ATR показаны ниже.
На рисунке выше показано, как всплески TR сменяются периодами времени с более низкими значениями TR. ATR сглаживает данные и делает их более подходящими для торговой системы. Использование необработанных входных данных для истинного диапазона приведет к ошибочным сигналам.
Применение среднего истинного диапазона
Большинство трейдеров согласны с тем, что волатильность показывает четкие циклы, и полагаясь на это мнение, ATR можно использовать для настройки сигналов входа. Системы прорыва ATR обычно используются краткосрочными трейдерами для определения времени входа. Эта система добавляет ATR или кратное ATR к открытию следующего дня и покупает, когда цены поднимаются выше этого уровня. Короткие сделки противоположны; ATR или кратное ATR вычитается из открытия, и входы происходят, когда этот уровень нарушается.
Система прорыва ATR может использоваться в качестве долгосрочной системы, входя при открытии после дня, который закрывается выше закрытия плюс ATR или ниже закрытия минус ATR.
Идеи, лежащие в основе ATR, также могут быть использованы для размещения стопов для торговых стратегий, и эта стратегия может работать независимо от того, какой тип входа используется. ATR составляет основу стопов, используемых в знаменитойторговой системе«выход из люстры », разработанный Чаком ЛеБо, который устанавливает скользящий стоп либо от самого высокого максимума сделки, либо от самого высокого уровня закрытия сделки. Расстояние от максимальной цены до трейлинг-стопа обычно устанавливается равным трем ATR. Он перемещается вверх по мере роста цены. Стопы по длинным позициям никогда не следует снижать, потому что это лишает смысла установку стопа.
Суть
ATR — это универсальный инструмент, который помогает трейдерам измерять волатильность и может определять места входа и выхода. Из этой единственной идеи можно построить целую торговую систему. Это индикатор, который следует изучить серьезным исследователям рынка.