Индикаторы рынка, отражающие волатильность фондового рынка
Трейдеры и аналитики полагаются на множество различных индикаторов для отслеживания волатильности и определения оптимальных точек выхода или входа для сделок. В то время как высокая волатильность часто является сдерживающим фактором для рискованной сделки, повышенный страх во время экстремальных движений рынка также может создавать возможности для покупок и предоставлять исключительные возможности для торговли для опытных инвесторов. С другой стороны, периоды низкой волатильности, сопровождаемые самодовольством инвесторов, могут предупреждать о нестабильных рыночных условиях и потенциальных рыночных вершинах. Некоторые из наиболее часто используемых инструментов для измерения относительных уровней волатильности — это индекс волатильности Cboe (VIX), полосы Боллинджера®.
Ключевые выводы
- Волатильность можно измерить несколькими способами, включая VIX, ATR и полосы Боллинджера.
- VIX — это показатель, полученный на основе цен опционов, и отражает текущую подразумеваемую волатильность, отраженную в полосе опционов индекса S&P 500.
- Средний истинный диапазон — это графический индикатор, который показывает, насколько широкими были дневные торговые диапазоны акции или товара с течением времени, при этом высокие значения отражают более высокую волатильность.
- Полосы Боллинджера®, созданные Джоном Боллинджером, помогают увидеть периоды тихой и взрывной торговли.
Индекс волатильности Cboe
Индекс волатильности Cboe — один из наиболее популярных индикаторов волатильности рынка.Индекс, обновляемый в течение торгового дня и известный под своим тикером VIX, рассчитывается с использованием модели ценообразования опционов и отражает текущую предполагаемую или ожидаемую волатильность, которая оценивается в полосе краткосрочныхопционов на индексS&P 500. Поскольку на крупные учреждения приходится значительная часть торговли опционами на индекс S&P, их восприятие волатильности (измеряемое VIX) используется другими трейдерами, чтобы помочь получить представление о вероятной волатильности рынка в ближайшие дни.
Индекс волатильности Cboe большую часть времени составляет от 12 до 35, но он также упал до однозначных цифр и вырос до более чем 75. Как правило, значения VIX выше 30 указывают на повышенную волатильность, в то время как значения на низком уровне. подростки свидетельствуют о низкой волатильности.
Производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы и опционы, на VIX активно торгуются. Кроме того, также существуют кредитные фонды, торгуемые на бирже, основанные на индексе волатильности, такие как ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF ( UVXY ) и его партнер ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY).
Средний истинный диапазон
В то время как VIX измеряет волатильность S&P 500, индикатор среднего истинного диапазона, разработанный Дж. Уэллсом Уайлдером-младшим, представляет собой индикатор технической диаграммы, который может применяться к любым акциям, биржевым фондам, валютным парам, товарам или фьючерсным контрактам. ATR вычисляет то, что Уайлдер называл «истинным диапазоном», а затем создает ATR как 14-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) истинного диапазона.Истинный диапазон находится с использованием максимального значения, полученного с помощью одного из трех уравнений:
Истинный диапазон = максимум текущего дня минус минимум текущего дня Истинный диапазон = максимум текущего дня минус закрытие предыдущего дня Истинный диапазон = закрытие предыдущего дня минус минимум текущего дня
Затем создается ATR как EMA (вычисляется с использованием наибольшего значения, найденного при решении трех уравнений).Более высокий ATR указывает на более высокие торговые диапазоны и, следовательно, на повышенную волатильность.Низкие значения ATR обычно соответствуют периодам тихой или спокойной торговли.
Полосы Боллинджера®
Bollinger Bands® — еще один стандартный индикатор, состоящий из двух линий или полос, которые представляют собой два стандартных отклонения выше и ниже 20-дневной скользящей средней, которая отображается как линия между двумя полосами.Расширение полос указывает на повышенную волатильность, а сужение полос указывает на снижение волатильности.Как и ATR, полосы Боллинджера можно применить к любым графикам акций или товаров.
Суть
Волатильность рынка проходит через циклы максимумов и минимумов. Аналитики следят за направлением движения рынка при резком увеличении волатильности, что может указывать на будущий рыночный тренд. В то время как VIX полезен для просмотра общих уровней волатильности индекса S&P 500, ATR и полосы Боллинджера® можно применять к акциям, товарам, валютам, индексам или фьючерсам с использованием любого количества графических приложений.