Как компании получают прибыль от процентных ставок и валютных свопов?
Что такое процентная ставка и валютный своп?
Валютные и процентные свопы позволяют компаниям более эффективно ориентироваться на мировых рынках. Валютный и процентный свопы объединяют две стороны, которые имеют преимущество на разных рынках. В целом, как процентные, так и валютные свопы имеют одинаковые преимущества для компании.
Ключевые выводы:
- Процентные и валютные свопы различаются с точки зрения процентов, выплачиваемых на основную сумму, и валюты, используемой для выплаты.
- Своп процентных ставок предполагает обмен денежными потоками между двумя сторонами на основе процентных выплат на определенную сумму основного долга.
- Валютный своп предполагает обмен как основной суммы, так и процентной ставки в одной валюте на одинаковую сумму в другой валюте.
- Валютный своп считается валютной операцией и, следовательно, «забалансовой» операцией.
Общие сведения о процентной ставке и валютных свопах
Процентные и валютные свопы различаются с точки зрения процентов, выплачиваемых на основную сумму, и валюты, используемой для выплаты.
Свопы процентных ставок
Процентный своп предполагает обмен денежными потоками между двумя сторонами на основе процентных платежей для конкретной основной суммы. В случае процентного свопа основная сумма фактически не обменивается. Вместо этого основная сумма одинакова для обеих сторон валюты, и фиксированный платеж часто обменивается на плавающий платеж, связанный с процентной ставкой, например LIBOR или SOFR.
Валютные свопы
Валютный своп предполагает обмен как основной и процентной ставки в одной валюте за то же самое в другой валюте. Обмен основной суммы производится по рыночным курсам и обычно одинаков как для заключения, так и для срока погашения контракта.
В случае компаний эти производные инструменты или ценные бумаги помогают ограничить или управлять подверженностью колебаниям процентных ставок или получить более низкую процентную ставку, чем компания могла бы получить в противном случае. Свопы часто используются, потому что отечественная фирма обычно может получать более высокие ставки, чем иностранная.
Валютный своп считается валютной операцией, и поэтому по закону их не требуется отображать в балансе компании. Это означает, что это « забалансовые » операции, и компания может иметь задолженность по свопам, которые не раскрываются в их финансовой отчетности.
Использование глобальных рынков с помощью валютных и процентных свопов
Предположим, компания A находится в США, а компания B — в Англии. Компании A необходимо взять ссуду в британских фунтах, а компании B нужно взять ссуду в долларах США. Эти две компании могут участвовать в обмене, чтобы воспользоваться тем фактом, что у каждой компании лучшие ставки в своей стране. Эти две компании могли бы получить экономию процентных ставок, объединив привилегированный доступ, который они имеют на своих собственных рынках.
Свопы также помогают компаниям застраховаться от риска изменения процентных ставок за счет снижения неопределенности будущих денежных потоков. Свопинг позволяет компаниям пересматривать условия своего долга, чтобы воспользоваться текущими или ожидаемыми будущими рыночными условиями. Валютный и процентный свопы используются в качестве финансовых инструментов для снижения суммы, необходимой для обслуживания долга в результате этих преимуществ.
Выгоды, которые компания получает от участия в обмене, намного перевешивают затраты, хотя существует определенный риск, связанный с возможностью того, что другая сторона не выполнит свои обязательства.