Как низкие ставки влияют на спрос на облигации?
Более низкие процентные ставки по облигациям, особенно по облигациям, обеспеченным государством, часто не кажутся достаточно привлекательными для инвесторов, стремящихся к высокой доходности. Эта более низкая доходность по сравнению с акциями и другими ценными бумагами является основной движущей силой, побуждающей некоторых инвесторов не вкладывать средства в облигации.
Ключевые выводы
- Облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями, правительствами, муниципалитетами или другими лицами; они считаются менее рискованными и менее прибыльными, чем акции.
- Однако облигации по-прежнему способны приносить инвесторам солидную прибыль, если не на таком высоком уровне, как у акций.
- Облигации, особенно облигации, обеспеченные государством, обычно имеют низкие процентные ставки, но доходность более стабильная и надежная в течение ряда лет, чем акции, что делает их привлекательными для некоторых инвесторов.
Риск и прибыль на финансовых рынках
Многих инвесторов больше привлекает потенциальная двузначная прибыль, которую может принести фондовый рынок, что не так часто встречается на долговом рынке.
Несмотря на это мнение, рынок облигаций может быть очень прибыльным для инвесторов, поскольку инвестирование в облигации значительно безопаснее, чем вложения на рынок акций. Безопасность и стабильность облигаций имеют ценность, особенно когда инвестирование в облигации используется для уравновешивания или компенсации более рискованных вложений в акции. Часто инвесторы осознают, насколько рискованными могут быть акции, только после того, как инвестиции в фондовый рынок пошли не так, как надо. В основе этой идеи лежит готовность инвестора пойти на риск, чтобы получить потенциально большую прибыль.
Это один из самых основных принципов финансовых рынков — чем больше вы рискуете, тем большую компенсацию вам нужно получить. Считается, что инвестирование в фондовый рынок сопряжено с большим риском, чем на рынке облигаций, и, следовательно, обычно обеспечивает большую прибыль для инвесторов в долгосрочной перспективе.
(Чтобы узнать больше, прочтите Определение риска и пирамида рисков.)
Доходность акций и доходность облигаций
Именно влияние этой большей прибыли на инвестиции человека влияет на то, какие инвестиции выберет человек. Например, представьте, что вы смогли инвестировать в рынок облигаций и зарабатывать пять процентов от своих первоначальных инвестиций в размере 10 000 долларов каждый год в течение 30 лет. В этом случае ваши инвестиции вырастут до 43 219 долларов. С другой стороны, если бы вы инвестировали в фондовый рынок, который обеспечивает более высокую доходность, скажем, 10 процентов, эти начальные 10 000 долларов США вырастут до 174 494 долларов США или чуть более чем в четыре раза больше (20 процентов принесут вам 2,3 миллиона долларов США)..
Возможность заработать значительно более высокую сумму денег, безусловно, побуждает инвесторов размещать свои деньги на фондовом рынке. Однако важно отметить, что 10-процентная доходность акций далеко не гарантирована, и сохраняется возможность убытков. Тем не менее, именно перспектива огромных прибылей со временем уводит некоторых людей от рынка облигаций и больше к фондовому рынку.
(Дополнительные сведения см. В разделе «Финансовые концепции: компромисс между риском и доходностью».)