Объяснение инвестирования снизу вверх и сверху вниз

Возможно, вы слышали о подходах к инвестированию снизу вверх и сверху вниз, но понимаете ли вы, как эти подходы или стратегии инвестирования действительно работают? Если нет, читайте дальше, чтобы узнать.

Вверх дном

Используя восходящий подход к инвестированию, управляющий капиталом внимательно изучает основы акций. Они будут искать компании, которые, по их мнению, будут хорошо работать с течением времени, основываясь на таких определяющих факторах, как управленческий состав компании, низкое соотношение цены и прибыли (P / E)  и потенциал роста прибыли. Если компания кажется сильной, эти инвесторы верят, что она будет продолжать хорошо работать с течением времени, независимо от того, как обстоят дела на рынке в целом. Они будут уделять мало внимания рыночным условиям или фундаментальным показателям отрасли и сосредоточиться на том, как одна компания в секторе работает по сравнению с другой, чтобы выбрать акции, которые, по их мнению, с большей вероятностью вырастут в цене. (См. Также: В чем разница между инвестированием «сверху вниз» и «снизу вверх»? )

Инвесторы «снизу вверх» также считают, что только то, что одна компания в секторе преуспевает, это не означает, что все компании в этом секторе также будут работать хорошо. Эти инвесторы пытаются найти те компании в секторе, которые будут лучше других. Вот почему они тратят так много времени на анализ компании. Они могут даже посетить штаб-квартиру и заводы компании и поговорить с руководством компании. Инвесторы, идущие снизу вверх, также будут читать отчеты об исследованиях, подготовленные аналитиками по компании, которую они рассматривают для покупки, поскольку аналитики часто хорошо знакомы с компаниями, которые они охватывают. Общая идея, лежащая в основе этого подхода, заключается в том, что отдельные акции в секторе могут работать хорошо, независимо от сектора с плохой производительностью. (См. Также: Следует ли следовать за миллионерами в этот сектор? )

Как правило, инвесторы, желающие инвестировать в течение длительного периода времени, будут использовать восходящий подход, поскольку они вкладывают средства, исходя из своей веры в то, что компания является хорошей компанией, и продолжат ее, несмотря на колебания рынка. Акции действительно могут упасть в цене вместе с рынком в целом, но эти инвесторы ожидают, что они снова вырастут и превзойдут свою динамику по мере улучшения общего рынка.

Низходящий

В отличие от этого, нисходящий инвестор будет изучать различные экономические факторы, чтобы увидеть, как эти факторы могут повлиять на рынок в целом и, следовательно, на акции, в которые они заинтересованы инвестировать. Они будут анализировать валовой внутренний продукт (ВВП), снижение или повышение процентных ставок. ставки, инфляция и цены на товары, чтобы увидеть, куда может двигаться фондовый рынок. Они также будут следить за производительностью всего сектора или отрасли, в которой находится акция. Эти инвесторы полагают, что если в этом секторе дела идут хорошо, скорее всего, акции, которые они изучают, также будут успешными и принесут прибыль. Эти инвесторы могут посмотреть, как внешние факторы, такие как рост цен на нефть или сырье или изменения процентных ставок, повлияют на одни секторы по сравнению с другими, и, следовательно, на компании в этих секторах. (См. Также: Подход к инвестированию сверху вниз.)

Например, если цена на такой товар, как нефть, растет, а компания, в которую они собираются инвестировать, использует большие количества нефти для производства своей продукции, инвестор будет учитывать, насколько сильное влияние повышение цен на нефть окажет на прибыль компании. Таким образом, их подход начинается с очень широкого взгляда на макроэкономику, затем на сектор, а затем на сами акции.

Инвесторы, направленные сверху вниз, также могут выбрать инвестировать в одну страну или регион, если его экономика преуспевает. Так, например, если европейские акции падают, инвестор будет держаться подальше от Европы и вместо этого может вкладывать деньги в азиатские акции, если это регион демонстрирует быстрый рост. (См. Также: Анализ сверху вниз: поиск подходящих акций и секторов.)

Краткосрочные инвесторы могут использовать подход «сверху вниз», поскольку они стремятся получить прибыль от колебаний на рынке, которые происходят под действием сил за пределами самой компании. Они будут входить и выходить из акций чаще, чем инвесторы, идущие снизу вверх. Оба подхода к инвестированию действительны, и их следует учитывать при разработке портфеля компаний для инвестирования. Просто убедитесь, что вы знаете, почему вы покупаете акции, которые покупаете, учитывайте необходимые факторы и будьте в курсе рыночных тенденций.

Суть

Инвесторы «снизу вверх» исследуют основы компании, чтобы решить, стоит ли в нее инвестировать. Напротив, инвесторы, работающие по принципу «сверху вниз», принимают во внимание более широкий рынок и экономические условия при выборе акций для своего портфеля. (См. Также: Объяснение инвестирования снизу вверх и сверху вниз.)