Могут ли паевые инвестиционные фонды инвестировать в опционы и фьючерсы?
Паевые инвестиционные фонды обычно инвестируют в нетрадиционные классы активов, такие как акции и ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как облигации.Однако некоторые из них также используют контракты с производными финансовыми инструментами, такими как опционы и фьючерсы.Они существуют как отдельная категория паевых инвестиционных фондов, которые специализируются на инвестировании в производные инструменты, которые подпадают под более общую категорию «специализированных фондов». Эти фонды могут быть отличным инвестиционным инструментом для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои портфели с помощью опционов и фьючерсов. для акций и товаров различных компаний.Однако обратите внимание, что использование деривативов также может повысить рискованность фонда.
В то время как большинство паевых инвестиционных фондов не используют опционы и фьючерсы, многие хедж-фонды используют. Однако хедж-фонды часто недоступны для обычных инвесторов, в отличие от паевых инвестиционных фондов и ETF.
Ключевые выводы
- Паевые инвестиционные фонды — это профессионально управляемые денежные пулы, которые традиционно инвестируют в акции и облигации.
- Однако некоторые паевые инвестиционные фонды используют контракты с производными финансовыми инструментами, такими как опционы и фьючерсы, для увеличения прибыли или получения дохода.
- Товарные фонды часто держат фьючерсные контракты, а не физический базовый актив.
- Некоторые фонды акций могут использовать опционы либо для хеджирования рисков, либо для получения дохода за счет написания покрытых колл.
Опционы и фьючерсы на товарные паевые инвестиционные фонды
Паевые инвестиционные фонды, которые специализируются на получении прибыли от изменений цен на сырьевые товары, обычно держат товарные фьючерсы и акции компаний, занимающихся добычей и продажей различных товаров, таких как нефть, золото, газ, серебро и другие драгоценные металлы.Фьючерсы могут составлять значительную часть активов паевого инвестиционного фонда, если фонд хочет проводить агрессивные спекуляции и торговые стратегии, которые максимизируют общую прибыль от товарного рынка.Инвестирование в сырьевые товары очень рискованно, и паевые инвестиционные фонды обычно используют сложные инвестиционные методы и нанимают высококвалифицированных менеджеров.Это может привести к очень высокой норме расходов, взимаемой взаимным фондом сырьевых товаров.
Например, фонд Rydex Basic Commodities Fund класса H (NASDAQ: RYMBX) инвестирует в различные биржевые продукты, включая производные инструменты, привязанные к сырьевым товарам, такие как товарные опционы и фьючерсы.По состоянию на июль 2020 года фонд взимает высокий коэффициент валовых расходов — 1,93%2.
Паевые инвестиционные фонды, использующие производные инструменты
Некоторые паевые инвестиционные фонды инвестируют в акции, но также держат опционы с целью минимизировать риск падения и волатильность своих портфелей. Покупка защитных пут обычно снижает общую доходность, поскольку должна быть выплачена премия по опционам, но они также предотвращают серьезные потери в условиях медвежьего рынка или обвала рынка.
Другие занимаютсянаписанием покрытых звонков для получения дохода, например, акции Gateway Fund Class A (NASDAQ: GATEX), которые инвестируют в основном в акции с высокой капитализацией, включенные в индекс S&P 500.Однако фонд продает опционы колл против своего портфеля и использует вырученные средства для покупки опционов пут, что позволяет GATEX хеджировать весь свой портфель от волатильности и внезапных больших падений цен. (Подробнее см. Основы опциона пут.)