Срок действия

ЧТО ТАКОЕ цикл истечения срока действия

Цикл истечения — это календарный цикл месяцев истечения, который назначается основным биржевым опционам на акции. Срок действия опционов истекает через три, шесть или девять месяцев, за исключением долгосрочных опционов. За некоторыми исключениями, которые заключают контракты каждый месяц, большинство опционов на акции устанавливаются на один из трех циклов. Знание того, в каком цикле находится опцион, говорит вам, когда он может истечь, если не исполнен.

ПРЕРЫВАНИЕ Цикла истечения срока действия

Цикл истечения срока — это название цикла, определяющего, когда истекает срок действия опционов на акции. Опцион позволяет покупателю покупать или продавать акции по заданной цене при определенных условиях, что называется исполнением опциона. Если держатель опциона не исполнит опцион, он истекает в установленное время. Срок действия опциона определяется сроком его действия. Для большинства биржевых опционов на акции существует три цикла:

Цикл 1: Январский цикл. Срок действия в январе, апреле, июле, октябре (первый месяц каждого квартала)

Цикл 2: февральский цикл. Истечения в феврале, мае, августе, ноябре (второй месяц каждого квартала)

Цикл 3: Мартовский цикл.Истечение срока в марте, июне, сентябре, декабре (третий месяц каждого квартала)

В случае опционов на одну акцию заданная страйк-цена, которая когда-то казалась ценной, может быстро устареть, например, страйк-цена 25 долларов в опционе колл на акцию, которая внезапно падает с 27 до 15 долларов в течение месяца. По этой причине опционы на одиночные акции имеют регулярный цикл истечения.

Менее распространенные циклы истечения срока действия

Некоторые варианты могут иметь контракты на каждый месяц года, но это, как правило,зарезервированы для очень жидких базовых ценных бумаг, таких как биржевые фонды (ETF) на S & P 500 и других индексных фондов.Подобные опционы часто используются для хеджирования портфеля, и, поскольку они представляют собой корзину акций, безопасность, лежащая в основе опциона, является более стабильной.В результате страйк-цены или целевые цены, как правило, лучше держатся, поэтому имеет смысл использовать все более и более частыевозможности истечения срока действия.Они могут торговать в Цикле 4, Цикле 5 или Цикле 6.

Ценные бумаги с прогнозированием долгосрочного капитала (LEAPS) — это опционы на гораздо более длительные сроки, и поэтому они истекают каждый год в январе, по крайней мере, через год после покупки.  В остальном они такие же, как и другие опционы на ценные бумаги, и доступны для тысяч акций и избранной группы индексных фондов в виде колл или пут. Единственная разница между LEAPS и обычными опционами — это время до истечения срока их действия.