Акции с высокими дивидендными выплатами
Акции с выплатой дивидендов должны быть частью портфелей инвесторов, чьи нервы расшатаны волатильностью фондового рынка, и даже более предприимчивыми, поскольку они обеспечивают гарантированный источник дохода.
Корпорации выплачивают дивиденды акционерам, чтобы выразить признательность за то, что они держат свои акции. Обычно они выплачиваются ежеквартально, хотя фирмы также выплачивают особые дивиденды, которые обычно возникают из-за разовых событий. Стоимость этих выплат определяется доходностью, которая является мерой дивиденда по отношению к цене акции. (Подробнее см.: Дивиденды: Введение.)
Нет великодушия
Не дайте себя обмануть, думая, что компании платят акционерам только из того, что они великодушны. Иногда компании платят высокие дивиденды, чтобы привлечь внимание Уолл-стрит, потому что в противном случае инвесторы проигнорировали бы их акции. Сигаретная компания Altria Group Inc. ( Миссури ) — тому пример. В течение последнего квартала Altria сообщила о чистой прибыли в размере 1,39 миллиарда долларов, или 71 цент на акцию, при выручке в 6,49 миллиарда долларов, что практически не изменилось по сравнению с прошлым годом. Результаты вряд ли можно назвать шокирующими, учитывая, что употребление табака сокращается в течение многих лет. В последнем квартале поставки сигарет Marlboro, ее флагманского продукта, упали на 2,8%. Обычно инвесторы не обращают внимания на компанию с плохими финансовыми показателями и слабым спросом на ее продукцию. Тем не менее, Altria в этом году выросла более чем на 28% благодаря щедрым дивидендам.
Выплата Altria в размере 52 цента на акцию обеспечивает высокую (то есть хорошую) доходность в размере 4,22% 5. Это замечательно, учитывая, что доходность S&P 500, наиболее широко используемого показателя состояния более широкого рынка, составляет около 1,89%, а сверхнадежные 10-летние казначейские векселя США приносят 2,32%. На языке Уолл-Стрит это делает Altria хорошей «дивидендной игрой».
Дает, забирает
Но будь осторожен. Корпорации, которые дают деньги акционерам, также могут забрать. Cliffs Natural Resources Inc. ( дивиденды в феврале на 76%, чтобы сохранить денежные средства перед лицом снижения цен. Exelon Corp. ( EXC ), владеющая электроэнергетическими предприятиями Чикаго и Филадельфии, в начале этого года сократила дивиденды на 41%. Многие аналитики ожидали еще большего сокращения.
Иногда компании выплачивают дивиденды, которых они не могут выдержать. Windstream Holdings Inc. (WIN), поставщик оборудования для сетевой связи, выплачивает дивиденды по 1 доллару на акцию, что дает доходность 10%. К сожалению, прибыль компании мизерная. В последнем квартале чистая прибыль составила 8 миллионов долларов, или 1 цент на акцию. Это показывает, что из компании уходит гораздо больше денег, чем она зарабатывает, что является сигналом того, что дивиденды могут быть неустойчивыми. Вот почему инвесторам выгодно быть разборчивыми, когда дело касается дивидендных акций. TGT
Дивидендные аристократы
Одним из полезных инструментов при выборе разделенных акций является индекс S&P 500 Dividend Aristocrats, список из 51 компании, увеличившей выплаты акционерам за каждый из последних 25 лет. Многие из компаний являются широко известными, например, AT&T Inc. ( T ), Coca-Cola Co. ( KO ) и Target Corp. ( TGT ). Выплаты несколько различаются. AT&T предлагает выдающуюся доходность, превышающую 5%, в то время как Coca-Cola и Target имеют выплаты менее 3%. (Для получения дополнительной информации см.: 10 Dividend Aristocrats.)
Для тех, кто заинтересован в инвестировании в дивиденды по пути ETF, есть много вариантов. Самый крупный фонд — это ETF Vanguard ProShares S&P 500 Aristocrats ( Инвестируйте в дивидендных аристократов с помощью этого ETF.)
Суть
Дивидендные акции должны быть частью любого хорошо сбалансированного портфеля. Хорошим местом для начала являются перечисленные выше фонды, торгуемые на бирже дивидендов, и индекс S&P 500 Dividend Aristocrats. (Подробнее см.: Почему дивиденды имеют значение и факты о дивидендах, которые вы можете не знать.)