Как кризис долга страны может повлиять на экономику во всем мире
Будь то частный сектор или правительство, долговой кризис в одной стране может и часто действительно переносит экономическую боль в другие страны. Это может произойти из-за ужесточения финансовых условий, таких как скачок процентных ставок, замедление торговли и экономического роста или просто резкое падение доверия. Это особенно верно, если страна, переживающая кризис, большая и неразрывно связана с мировой экономикой.
Долговой кризис может привести к огромным потерям для банков, как внутренних, так и международных, что, возможно, подорвет стабильность финансовых систем как в пострадавшей от кризиса стране, так и в других странах. Это может нанести удар по экономическому росту, а также вызвать потрясения на мировых финансовых рынках. Если долговой кризис страны будет достаточно серьезным, он может привести к резкому замедлению экономического роста в стране, который замедлит рост в других странах.
Ключевые выводы
- Финансовые потери, рыночные потрясения и резкое замедление торговли и экономического роста — вот некоторые из способов, которыми страны могут почувствовать последствия долгового кризиса в другой стране.
- Даже в небольшой стране долговой кризис может иметь разрушительные последствия в других местах, если эта страна вовлечена в глобальную финансовую систему и экономику.
Мировой финансовый кризис
Мировой финансовый кризис 2007-08 гг. Показал, как долговой кризис может распространяться подобно эпидемии и наносить ущерб экономике во всем мире. Хотя другие страны участвовали в аналогичном рискованном поведении, особенно в Европе, глобальный финансовый кризис произошел в основном в США с рискованным кредитованием на рынке субстандартного ипотечного кредитования и торговлей производными инструментами с чрезвычайно высокой долей заемных средств на Уолл-стрит.
Поскольку США имеют доминирующую экономику и финансовую систему в мире, и поскольку многие экономики по всему миру зависят от здоровья экономики США, последствия были широко распространенными и серьезными, глобальную экономическую рецессию. Из-за страха полного экономического краха потребители не желали покупать, а банки не предоставляли ссуды, что ускорило экономический спад в США, который быстро перекинулся на другие страны.
Азиатский финансовый кризис
Пример Таиланда и азиатского финансового кризиса показывает, что даже долговой кризис в небольшой стране, которая тесно связана с мировой экономикой, может нанести ущерб другим странам. Этот кризис возник, когда финансовый дисбаланс Таиланда — быстрый рост внешнего долга и зависимость от краткосрочного притока иностранного капитала — заставил правительство девальвировать свою валюту, бат. В результате произошел обвал валюты, в результате чего Таиланд оказался не в состоянии платить многим своим иностранным кредиторам.
Проблема быстро распространилась на другие азиатские страны, особенно в Индонезию и Южную Корею. Валюты других регионов упали из-за ожиданий, что экспортные конкуренты Таиланда также будут вынуждены девальвировать свои валюты, что затруднит выплату заемщиками иностранного капитала своих долгов. Процентные ставки резко выросли, поскольку страны пытались замедлить отток капитала, остановив экономический рост.
В 1998 году реальный валовой внутренний продукт на душу населения упал на 16% в Индонезии, 12% в Таиланде и 8% в Южной Корее.