Как можно использовать дельту для определения того, как хеджировать опционы?

Дельта производной безопасности говорит вам соотношение между ценой базового актива и самой ценой ценной бумаги.

Дельта представляет собой сумму, на которую цена производного инструмента изменится при изменении базовой цены. Например, предположим, что вы покупаете опцион колл с положительной дельтой 0,5. Опцион колл будет увеличиваться на 50 центов за каждый 1 доллар увеличения цены базового актива.

Дельта опциона помогает вам определить количество базового актива для покупки или продажи. Это известно как дельта-хеджирование. Дельта-хеджирование включает торговлю другой ценой для создания нейтральной по отношению к дельте позиции или позиции с нулевой дельтой.

[Если вы заинтересованы в торговле опционами, но хотите освежить в памяти греков, или если вы только начинаете и хотите заложить фундамент базовых концепций, ознакомьтесь с курсом «Варианты для начинающих» Академии Investopedia. Вы изучите теорию, лежащую в основе опционов, а также испытаете подробные пошаговые инструкции в реальном времени о том, как настраивать и выполнять различные сделки с опционами.]

Вы можете использовать дельту для хеджирования опционов, предварительно определив, покупать или продавать базовый актив. Когда вы покупаете колл или продаете пут, вы продаете базовый актив. Вы покупаете базовый актив, когда продаете колл или покупаете пут. Опционы пут имеют отрицательную дельту, а опционы колл — положительную.

Например, предположим, что вы покупаете 15 контрактов на опцион колл с мультипликатором 100 с дельтой 0,2. У вас длинная дельта, поэтому вы должны продавать дельты, чтобы создать дельта-нейтральную позицию. Затем вам нужно найти количество базового актива, которое вам нужно хеджировать. Чтобы найти величину дельты хеджирования, вы умножаете абсолютное значение дельты на количество опционных контрактов и множитель. В данном случае количество равно 300 или равно (0,20 x 15 x 100). Следовательно, вы должны продать эту сумму базового актива, чтобы быть дельта-нейтральным.