Как рассчитать коэффициент выплаты дивидендов из отчета о прибылях и убытках
Компании коэффициент дивидендных выплат дает инвесторам представление о том, сколько денег он возвращается к своим акционерам по сравнению с тем, сколько он держит на руках реинвестировать в росте, погасить задолженность, или добавить денежные резервы. Этот коэффициент легко рассчитывается с использованием цифр, приведенных в нижней части отчета о прибылях и убытках компании. Он отличается от дивидендной доходности, которая сравнивает выплату дивидендов с текущей ценой акций компании.
Расчет коэффициента выплаты дивидендов
Коэффициент выплаты дивидендов обычно рассчитывается на основе общей суммы по следующей формуле:
Другой способ расчета коэффициента выплаты дивидендов — из расчета на акцию. В данном случае используется формула: дивиденды на акцию, деленные на прибыль на акцию (EPS). EPS представляет собой чистую прибыль за вычетом дивидендов по привилегированным акциям, деленную на среднее количество акций в обращении за определенный период времени. Еще один вариант, который предпочитают некоторые аналитики, использует разводненную чистую прибыль на акцию, которая дополнительно учитывает опционы на акции компании.
Где найти цифры коэффициента выплаты дивидендов
Цифры чистой прибыли, чистой прибыли на акцию и разводненной прибыли на акцию находятся в нижней части балансе, где указаны акции и нераспределенная прибыль в обращении.
Чтобы рассчитать количество выплаченных дивидендов из баланса, используйте следующую формулу:
DPзнак равно(Nя+рE)-рEcлоsежчере:Dпзнак равноRetained earnings at the beginning of theрепортинг периодрEcлоsезнак равноRetained earnings at the end of theрепортинг период\ begin {align} & \ text {DP} = (NI + RE) — REclose \\ & \ textbf {where:} \\ & DP = \ text {Нераспределенная прибыль в начале отчета} \\ & \ text { период} \\ & REclose = \ text {Нераспределенная прибыль в конце отчетного периода} \\ & \ text {} \\ \ end {выровнено}Взаимодействие с другими людьмиDPзнак равно(NI+RE)-REcloseгде:DPзнак равноНераспределенная прибыль в началеотчетный периодREcloseзнак равноНераспределенная прибыль в концеотчетный периодВзаимодействие с другими людьми
Коэффициент выплаты дивидендов и коэффициент удержания
Коэффициент выплаты дивидендов противоположен коэффициенту удержания, который показывает процент чистой прибыли, удерживаемой компанией после выплаты дивидендов. Коэффициент выплат указывает процент от общей чистой прибыли, выплачиваемый в виде дивидендов.
Рассчитать коэффициент удержания просто, вычтя коэффициент выплаты дивидендов из числа один.
Два соотношения — это, по сути, две стороны одной медали, обеспечивающие различные перспективы для анализа. Инвестор роста, заинтересованный в перспективах расширения компании, с большей вероятностью будет смотреть на коэффициент удержания, в то время как инвестор дохода, более сосредоточенный на анализе дивидендов, как правило, использует коэффициент выплаты дивидендов.
Например, компания выплачивает 100 миллионов долларов дивидендов в год и в том же году получила 300 миллионов долларов чистой прибыли. В этом случае коэффициент выплаты дивидендов составляет 33% (100 млн долл. ÷ 300 млн долл. США). Таким образом, компания выплачивает 33% своей прибыли в виде дивидендов. Между тем, его коэффициент удержания составляет 66%, или 1 минус коэффициент выплаты дивидендов (1 — 33%). Таким образом, компания оставляет 66% чистой прибыли для реинвестирования.
Коэффициент дивидендных выплат по сравнению с дивидендной доходностью
Хотя многие инвесторы сосредоточены на дивидендной доходности, высокая доходность не обязательно может быть хорошей идеей. Если компания выплачивает большую часть или более 100% своей прибыли в виде дивидендов, такая дивидендная доходность может быть неустойчивой.
Например, компания предлагает 8% дивидендную доходность, выплачивая 4 доллара на акцию в виде дивидендов, но при этом она приносит всего 3 доллара на акцию. Это означает, что компания выплачивает 133% своей прибыли за счет дивидендов, что в долгосрочной перспективе неприемлемо и может привести к сокращению дивидендов.