Как доля рынка влияет на доходность акций компании?

Прибыль или убыток рыночной доли могут иметь значительное влияние на доходность акций компании в зависимости от отраслевых условий. Доля рынка — это, по сути, процент от общего объема продаж отрасли, который получает компания. Изменения доли рынка в большей степени влияют на результаты деятельности компаний в циклических отраслях, где наблюдается низкий рост.

Напротив, изменения доли рынка оказывают меньшее влияние на компании в развивающихся отраслях. В этих отраслях общий пирог растет, поэтому компании все еще могут увеличивать продажи, даже если они теряют долю рынка. Для компаний, находящихся в такой ситуации, рост продаж и маржа больше влияет на динамику запасов, чем на другие факторы.

В циклических отраслях жесткая конкуренция за долю на рынке. Экономические факторы играют большую роль в разбросе продаж, доходов и прибылей, чем другие факторы. Маржа обычно невысока, а операции работают с максимальной эффективностью из-за конкуренции. Поскольку продажи осуществляются за счет других компаний, они вкладывают значительные средства в маркетинговые усилия или даже теряют лидеров, чтобы привлечь продажи.

В этих отраслях компании могут быть готовы временно потерять деньги на продукции, чтобы вынудить конкурентов сдаться или объявить о банкротстве. Когда они увеличивают долю рынка и вытесняют конкурентов, они пытаются поднять цены. Эта стратегия может работать, а может иметь неприятные последствия, увеличивая их потери. Однако это причина того, что во многих отраслях доминируют несколько крупных игроков, например, оптовая торговля со скидками, включая магазины Sam’s Club, BJ’s Wholesale Club и Costco.