Как короткие продажи помогают рынку и инвесторам?

Большинство инвестиционных аналитиков согласны с тем, что короткие продажи этичны.Несмотря на убеждение, что такая практика представляет собой получение прибыли от чужих страданий или что она снижает стоимость акций успешных компаний, как академические исследования, так и реальные эксперименты показали, что короткие продажи повышают эффективность рынка.

При короткой продаже инвесторы идут против стратегии покупки по низкой цене, продажи по высокой, которая считается основами инвестирования, продавая ценную бумагу с ожиданием выкупа ее обратно после падения цены, получая прибыль от потери цены акций. Обычно инвестор, открывающий короткую позицию, не владеет акциями до сделки, а берет их в долг у другого инвестора. Риск для продавца в короткие позиции заключается в том, что цена ценной бумаги может вырасти, а не упасть, и вызвать убытки, когда они должны будут выкупить ее обратно по более высокой цене.

Хотя верно то, что инвесторы с короткой позицией по ценной бумаге зарабатывают деньги, когда цена этой ценной бумаги снижается, это не обязательно означает, что прибыль для короткого продавца равна убытку для всех остальных. Например, если ценная бумага переоценена рынком, инвесторы могут не захотеть покупать ее по рыночной цене. Короткий продавец в этом случае получит прибыль от возврата цены ценной бумаги к ее истинной стоимости, а инвесторы, не желающие платить завышенную цену, могут затем приобрести ценную бумагу по более низкой цене.

Короткие продажи укрепляют рынок, показывая, что цены на акции компаний слишком высоки.В своем поиске переоцененных фирм участники коротких позиций могут обнаружить несоответствия в бухгалтерском учете или другие сомнительные методы до того, как это сделает рынок в целом.