Как процентные ставки в США влияют на мировую экономику

Поскольку Америка имеет крупнейшую в мире экономику, каждое экономическое движение, предпринимаемое США, немедленно влияет на мировые рынки. В настоящее время во всем мире ходят слухи о том, собираются ли США повышать процентные ставки — и, несмотря на все индикаторы, указывающие на повышение ставок, существуют опасения по поводу волновых эффектов во всем остальном мире.

На базовом уровне повышение процентных ставок идет рука об руку с повышением курса валют. И во многих частях мира  доллар США  используется в качестве эталона текущего и будущего экономического роста. В развитых странах сильный доллар рассматривается в положительном свете. Но обстоятельства в странах с развивающейся экономикой иные.

Ценительный доллар

После  Федеральная резервная система  использовала годы количественного смягчения, чтобы стимулировать восстановление экономики, снизив ставки почти до нуля, где они оставались в течение следующих шести лет. Идея заключалась в том, чтобы стимулировать инвестиции, наряду с потребительскими расходами, и вытащить экономику Америки из рецессии. В последующие годы экономика действительно начала восстанавливаться, и в результате Федеральная резервная система дала понять, что снова поднимет процентные ставки. Исторически рост процентных ставок сопровождался повышением курса доллара США. Это, в свою очередь, влияет на экономические аспекты внутри страны и во всем мире, особенно на кредитный рынок, сырьевые товары, акции и инвестиционные возможности.

Казначейские облигации

Стоимость  казначейских облигаций США  напрямую связана с изменениями процентных ставок в США, а в США кривая доходности казначейских облигаций быстро отражает изменения внутренних процентных ставок. По мере того, как кривая доходности движется вверх или вниз, соответственно устанавливаются глобальные ставки. Поскольку казначейские облигации считаются безрисковым активом, любая другая ценная бумага должна предлагать более высокую доходность, чтобы оставаться привлекательной, а с учетом  ожидаемого роста процентных ставок, заставляющих глобальных инвесторов размещать свои деньги в США, развивающиеся рынки будут чувствовать себя очень выгодно. давление, чтобы оставаться привлекательной. В конечном итоге это может снизить уровень занятости в развивающихся странах, а также обменные курсы и экспорт.

Долговые обязательства, выраженные в долларах

Поскольку экономика США продолжает демонстрировать признаки роста, повышение процентных ставок может быть правильным шагом для Америки, поскольку количественное смягчение подходит к концу. В то же время пострадают развивающиеся рынки. Долговые обязательства в долларах за пределами США в настоящее время  составляют  9 триллионов долларов, а на развивающихся рынках — 3,3 триллиона долларов. Такие страны, как Турция, Бразилия и Южная Африка, которые постоянно имеют торговый дефицит, финансируют свой дефицит текущего счета за счет увеличения долга, выраженного в долларах. В ситуациях, когда процентные ставки в США растут, а доллар укрепляется, обменный курс между развивающимися странами и США имеет тенденцию к расширению. В результате долларовая задолженность развивающихся стран увеличивается и становится неуправляемой.

Кредитный рынок

Страх перед повышением процентных ставок может быть вызван их  сдерживающим  воздействием на кредит и денежную массу. Согласно Econ 101, более высокие процентные ставки приводят к уменьшению денежной массы и удорожанию доллара. В то же время сужаются кредитный и кредитный рынки. Мировые кредитные рынки следят за движениями казначейских облигаций. По мере роста процентных ставок увеличивается и стоимость кредита. От банковских ссуд до ипотеки становится дороже брать взаймы. Следовательно, увеличение стоимости капитала может препятствовать потреблению, производству и производству.

Наиболее серьезные последствия повышения процентных ставок в Америке, вероятно, наступят за  счет  азиатских экономик, ускорения оттока капитала из Китая и усиления нестабильности в этой стране, которая уже переживает финансовые потрясения. В течение последних шести лет Китай брал займы у иностранных банков для стимулирования роста. Этот заем был вызван более низкими процентными ставками. Но с приближением ужесточения условий кредитования иностранное кредитование стран с крупной задолженностью значительно сократится.

Товарный рынок

Нефть, золото, хлопок и другие мировые товары оцениваются в долларах США, и сильная валюта после повышения курса повысит цены на товары для держателей, не торгующих в долларах. В худшем положении окажутся экономики, которые в основном полагаются на производство сырьевых товаров и обилие природных ресурсов. Поскольку в результате их основного промышленного падения стоимость их доступных кредитных потоков сократится.

Внешняя торговля

Несмотря на то, что процентные ставки в США негативно влияют на мировую экономику, рост процентных ставок приносит пользу внешней торговле. Укрепление доллара, которое будет сопровождать повышение ставок, должно стимулировать спрос на продукцию в США во всем мире, увеличивая корпоративные прибыли как для местных, так и для иностранных компаний. Поскольку колебания на фондовом рынке отражают представления о том, будут ли отрасли расти или сокращаться, результирующий всплеск прибыли приведет к оживлению фондового рынка.

Суть

Процентные ставки — фундаментальные индикаторы роста экономики. Ожидается, что в США меры Федеральной резервной системы по повышению процентных ставок будут стимулировать рост и энтузиазм инвесторов, одновременно смягчая саму экономику. (Более высокие процентные ставки могут помочь экономике избежать ловушек перепроизводства и пузырей активов, подпитываемых дешевым долгом.) Хотя главной заботой ФРС является экономика США, она также будет уделять пристальное внимание влиянию повышения ставки на внешнюю торговлю и на мировых кредитных и товарных рынках.