Какие есть альтернативы соотношению долга к капиталу?

Помимо отношения долга к капиталу, для оценки компании и получения более полного представления о ее жизнеспособности можно использовать ряд других оценочных показателей.

Соотношение долга к собственному капиталу и процентного покрытия

Отношение долга к собственному капиталу — это одна из альтернатив для оценки долгового положения компании. Этот коэффициент измеряет финансовый рычаг, разделяя общие обязательства компании на ее акционерный капитал. Компания с высоким соотношением долга к собственному капиталу обычно указывает, что она использовала значительную сумму долга для финансирования роста. Однако это само по себе не обязательно плохо. Долговое финансирование может увеличить прибыль, которая потенциально может перевесить стоимость долга и вернуть акционерам капитал. Тем не менее, стоимость заемного финансирования также может превысить любую прибыль и может быть слишком высокой для компании.

Вот почему так важно рассматривать общий долг компании в сочетании с ее способностью обслуживать этот долг. Коэффициент покрытия процентов — полезный инструмент. Коэффициент показывает, насколько легко компания может выплачивать проценты по своему долгу. Он рассчитывается путем деления прибыли компании до уплаты процентов и налогов (EBIT) на причитающиеся ей процентные платежи. Чем больше число, тем лучше. Как правило, коэффициент покрытия процентов 3 или выше указывает на то, что компания имеет сильную способность покрывать свой долг, но приемлемые уровни этого коэффициента различаются в зависимости от отрасли.

Рентабельность капитала и рентабельность активов

Для оценки способности компании генерировать прибыль можно использовать ряд коэффициентов рентабельности, таких как коэффициент рентабельности капитала (ROE) и коэффициент рентабельности активов (ROA). Рентабельность собственного капитала рассчитывается путем деления чистой прибыли на собственный капитал. Этот показатель показывает, насколько хорошо руководство использует активы для получения прибыли.

Аналогичным образом, ROA также помогает инвесторам оценить, эффективно ли руководство использует активы компании для получения прибыли. ROA показывает, насколько прибыльна компания по отношению к совокупным активам. ROA указывается в процентах. Возьмите чистую прибыль компании и разделите ее на общую сумму активов. Более высокое значение указывает на то, что руководство эффективно использует активы.

Эти и другие показатели справедливости можно использовать для получения общей картины финансового состояния и результатов деятельности компании. Инвесторы никогда не должны полагаться на одну метрику, а вместо этого анализируют компанию с разных точек зрения.