Дифференциал процентной ставки (IRD)

Что такое разница в процентной ставке?

В общем, дифференциал процентных ставок (IRD) взвешивает контраст процентных ставок между двумя аналогичными активами, приносящими процентный доход. Чаще всего это разница между двумя процентными ставками. Трейдеры на валютном рынке используют IRD при установлении цен на форвардные обменные курсы.

Основываясь на паритете процентных ставок, трейдер может создать ожидание будущего обменного курса между двумя валютами и установить премию или скидку для фьючерсных контрактов на текущий рыночный обменный курс.

Понимание дифференциала процентной ставки

Дифференциал процентных ставок просто измеряет разницу в процентных ставках между двумя ценными бумагами. Если доходность одной облигации 5%, а другой 3%, IRD составит 2 процентных пункта (или 200 базисных пунктов ). Расчеты IRD чаще всего используются при торговле с фиксированным доходом, торговле на Форексе и расчетах ссуд.

Дифференциал процентной ставки используется на рынке жилья для описания разницы между процентной ставкой и объявленной ставкой банка на дату досрочного погашения по ипотеке. IRD — ключевой компонент валютной пары.

Дифференциал процентной ставки: пример сделки с облигациями

IRD — это сумма, которую инвестор может рассчитывать на прибыль с помощью кэрри-трейда. Допустим, инвестор берет в долг 1000 долларов и конвертирует эти средства в британские фунты стерлингов, позволяя приобрести британские облигации. Если купленная облигация приносит 7%, а эквивалентная облигация США — 3%, то IRD составляет 4%, или 7% — 3%. Эта прибыль обеспечивается только в том случае, если курс обмена доллара на фунт остается постоянным.

Одним из основных рисков, связанных с этой стратегией, является неопределенность колебаний валютных курсов. В этом примере, если британский фунт упадет по отношению к доллару США, трейдер может понести убытки.

Кроме того, трейдеры могут использовать кредитное плечо, например, с коэффициентом 10: 1, чтобы увеличить свой потенциал прибыли. Если инвестор использовал заем в размере 10 к 1, он мог бы получить прибыль в размере 40%. Однако кредитное плечо также может привести к большим убыткам при сильных колебаниях обменных курсов.

Дифференциал процентной ставки: пример ипотеки

Когда покупатели занимают деньги для покупки домов, возможна разница в процентных ставках. Например, предположим, что покупатель жилья приобрел дом и взял ипотеку по ставке 5,50% на 30 лет. Предположим, что прошло 25 лет, а у заемщика осталось только пять лет в сроке ипотеки. Кредитор может использовать текущую рыночную процентную ставку, которую он предлагает для пятилетней ипотеки, для определения разницы процентных ставок. Если текущая рыночная процентная ставка по пятилетней ипотеке составляет 3,85%, разница процентных ставок составляет 1,65% или 0,1375% в месяц.

Разница между IRD и дифференциалом чистой процентной ставки (NIRD)

Дифференциальный чистая процентная ставка (NIRD) тип специфика IRD используется на рынках Forex. На международных валютных рынках NIRD — это разница между процентными ставками двух различных экономических регионов.

Например, если трейдер имеет длинную позицию по паре NZD / USD, он будет владеть новозеландской валютой и занять валюту США. Эти новозеландские доллары можно поместить в новозеландский банк, одновременно взяв ссуду на ту же сумму в американском банке. Чистая разница процентных ставок — это разница между процентами, полученными и выплаченными при удержании позиции по валютной паре.