Как защитить свои деньги от инфляции
Поскольку инфляция достигла самого высокого уровня за последние три десятилетия, многие задаются вопросом, не приведет ли рост цен к сокращению их сбережений.
Наличные деньги, которые лежат на вашем расчетном или сберегательном счете, теряют свою покупательную способность по мере роста стоимости всего — от микрочипов до постельного белья. Но не стоит паниковать. Есть и хорошие новости, по крайней мере, в том, что касается ваших инвестиций, согласно данным, собранным компанией Dimensional Fund Advisors.
Starlink Маска и Jio Амбани ведут эпическую борьбу за широкополосную связь в Индии
«В долгосрочной перспективе большинство изучаемых нами классов активов действительно смогли обогнать инфляцию», — сказал Мамдух Медхат, исследователь из компании Dimensional Fund Advisors, которая управляет более чем 600 миллиардами долларов и специализируется на применении академических исследований в инвестировании. Для исследования инфляции компания рассматривала широкий спектр активов, включая облигации, акции и сырьевые товары.
Quartz поговорил с несколькими финансовыми экспертами о том, как — от акций до домов и инвестиций в себя — сохранить свои сбережения при росте цен.
Не вините Байдена в высоких ценах на бензин
В долгосрочной перспективе инвестиции в акции, вероятно, являются лучшим способом победить инфляцию, считает Бен Карлсон, директор по управлению институциональными активами Ritholtz Wealth Management. Исследования показывают, что доходность фондового рынка, как правило, опережает рост цен, и этот год не является исключением: Индекс S&P 500 крупных американских компаний вырос примерно на 25%, что дает инвесторам неплохой задел.
Несмотря на рост собственных расходов, предприятия, входящие в индекс S&P 500, сообщили, что в третьем квартале маржа прибыли составила 12,3%, что соответствует одному из лучших кварталов с тех пор, как FactSet начал отслеживать эти данные в 2008 году.
«Компании столкнулись с ростом производственных затрат и проблемами в цепочке поставок, но они переложили эти затраты на потребителей через рост цен», — сказал Карлсон. «Пока у этих компаний есть ценовая власть, фондовый рынок — это лучшая ставка».
Золото, а также биткоин — актив, который некоторые считают цифровой формой желтого металла, — часто фигурируют в дискуссиях об инфляции. Но многие эксперты опасаются использовать их в качестве способа защиты сбережений.
Цены на золото редко зависят от изменения уровня инфляции. Даже сейчас, когда трейдеры опасаются скачка цен, золото в этом году подешевело примерно на 1%. Даже когда исследование Dimensional выявило корреляцию между сырьевыми товарами и инфляцией, волатильность этих активов означала, что их цены слишком нестабильны, чтобы на них стоило обращать внимание.
Некоторые беспокоятся, что волатильность цен также делает золото и криптовалюты плохими кандидатами для защиты сбережений от инфляции. (При этом цена биткоина в этом году примерно удвоилась, что обеспечивает, скажем так, некоторую подушку безопасности против растущей стоимости жизни. Но иногда огромные колебания цен не так уж благоприятны).
Экономист Элисон Шрагер, бывший сотрудник Quartz, а ныне старший научный сотрудник Манхэттенского института, отмечает, что биткоин существует всего чуть более десяти лет, а это значит, что данных для прогнозирования того, как будут вести себя криптоактивы, слишком мало.
«Биткоин и золото являются ужасными хеджерами инфляции только потому, что они гораздо более волатильны, чем инфляция», — сказала она. Это проблема «сжечь дом, чтобы избавиться от мышей».
Говоря о домах, Карлсон из Ritholtz Wealth Management считает, что люди, которые приобрели их с помощью ипотеки с фиксированной ставкой, также могут оказаться в выигрыше. Для домовладельца это противоположно покупке облигаций — вы выплачиваете кредит деньгами, которые становятся менее ценными, в то время как инфляция может повысить стоимость вашего дома.
«Ипотека с фиксированной ставкой в настоящее время является очень хорошим хеджированием инфляции», — сказал он. Средняя ставка по 30-летней ипотеке в США составляет около 3%, в то время как цены на жилье в этом году взлетели примерно на 15%.
До сих пор мы говорили о долгосрочных инвестициях, которые рассчитаны на долгие годы. Но что, если у вас нет такого времени? Возможно, вы рассчитываете скоро выйти на пенсию или уже вышли на пенсию, а может быть, у вас есть кусок денег, который вы хотели бы использовать в ближайшее время для покупки дома.
В этом случае, по мнению экспертов, можно рассмотреть активы, напрямую связанные с инфляцией, например, казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), которые представляют собой облигации Казначейства США, индексированные на индекс потребительских цен. Если индекс потребительских цен (CPI) растет, основная сумма долга по этой облигации увеличивается; если CPI падает, основная сумма долга уменьшается. (В Великобритании правительство выпускает аналогичную ценную бумагу, называемую индексированными gilts). В этом году TIPS выросли примерно на 5%. Эксперты говорят, что они могут быть полезны, если вы опасаетесь инфляции в ближайшей перспективе.
По словам Медхата, «не так много активов обладают возможностями, которые сделали бы их эффективным хеджированием инфляции», не считая TIPS и привязанных к инфляции облигаций. «То, что вы должны делать, зависит от вашего горизонта, от вашей толерантности к риску». Именно в этом случае консультация с финансовым консультантом может быть разумным шагом.
Известный инвестор Уоррен Баффет, как сообщается, заявил, что ваша собственная карьера может стать лучшим способом защиты от роста цен. «Если вы лучший учитель, если вы лучший хирург, если вы лучший адвокат, вы получите свою долю национального экономического пирога независимо от стоимости валюты», — сказал генеральный директор Berkshire Hathaway на ежегодном собрании акционеров компании в 2009 году.
Хедж — это не только то, что вы зарабатываете сейчас, но и то, что вы могли бы зарабатывать в будущем.
Я всегда стараюсь напомнить людям, что одним из самых ценных активов является их заработок», — говорит Шрагер, который также является автором книги «Экономист заходит в бордель: и другие неожиданные места для понимания риска». «Ваши будущие доходы — это важная часть ваших активов, и это то, во что вы должны инвестировать».
Подпишитесь на Quartz Daily Brief, нашу бесплатную ежедневную рассылку с самыми важными и интересными новостями в мире.
Другие истории от Quartz:
Почему цены на акции Paytm рухнули во время дебюта на рынке
Никто не знает, как в 2019 году было потрачено $80 млрд климатического финансирования