Ключевые финансовые показатели фармацевтических компаний
Каковы ключевые финансовые показатели фармацевтики?
Фармацевтические компании были лидерами в секторе здравоохранения в эпоху старения населения, роста затрат на здравоохранение и продолжающейся разработки новых и чрезвычайно прибыльных лекарств. Инвесторы, стремящиеся инвестировать в лучшие фармацевтические компании, сталкиваются с широким спектром публичных компаний, из которых они могут выбирать. Чтобы сделать осознанный выбор, инвесторы должны учитывать ключевые финансовые коэффициенты, которые наиболее полезны при анализе и оценке капитала фармацевтических компаний.
Ключевые выводы:
- При оценке запасов в конкретном секторе некоторые ключевые коэффициенты более информативны, чем другие.
- Фармацевтические компании характеризуются высокими капитальными затратами, такими как суммы, которые необходимо потратить на НИОКР для создания новых лекарств.
- Ключевые финансовые показатели для фармацевтических компаний связаны с затратами на НИОКР и способностью компании управлять высоким уровнем долга и прибыльностью.
Понимание основных финансовых показателей и акций фармацевтических компаний
Фармацевтические компании характеризуются высокими капитальными затратами на исследования и разработки (НИОКР) и длительным периодом между первоначальным исследованием и окончательным выводом продукта на рынок. Как только фармацевтический продукт попадает на рынок, компания должна определить, какую цену компания может назначить за лекарство, чтобы получить рентабельную отдачу от своих инвестиций в кратчайшие сроки. Ключевые финансовые показатели для фармацевтических компаний связаны с затратами на НИОКР и способностью компании управлять высоким уровнем долга и прибыльностью.
Коэффициент рентабельности исследовательского капитала
Поскольку расходы на НИОКР являются основными расходами для фармацевтических компаний, одним из ключевых финансовых показателей для анализа фармацевтических компаний является коэффициент, указывающий на финансовую отдачу, которую компания получает от своих затрат на НИОКР. Коэффициент рентабельности исследовательского капитала (RORC) — это фундаментальный показатель, который показывает валовую прибыль, которую компания получает от каждого доллара затрат на НИОКР. Коэффициент рассчитывается путем деления валовой прибыли текущего года на общие расходы на НИОКР за предыдущий год. Изучение RORC дает инвесторам представление о том, насколько хорошо компании удается преобразовать расходы на НИОКР предыдущего года в доходы текущего года.
Показатели рентабельности
Как только фармацевтической компании удается вывести продукт на рынок, ключевым элементом является то, как компания может производить и продавать продукт. Поэтому инвесторам также полезно смотреть на базовые коэффициенты прибыльности, такие как операционная маржа и чистая маржа. Операционная маржа, основной показатель выручки за вычетом производственных затрат, показывает, насколько хорошо компания управляет затратами, а чистая маржа — это конечный показатель прибыли, полученной после вычета всех расходов компании, включая налоги и проценты.
Показатели ликвидности и покрытия долга
Поскольку фармацевтические компании должны нести большие капитальные затраты на НИОКР, они должны быть в состоянии поддерживать адекватный уровень ликвидности и эффективно управлять своим характерно высоким уровнем долга.
Коэффициент быстрой ликвидности — это финансовый показатель, используемый для измерения краткосрочной ликвидности. Он рассчитывается как сумма текущих активов за вычетом запасов, разделенная на текущие обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности является хорошим показателем способности компании эффективно покрывать свои повседневные операционные расходы.
Коэффициент долга измеряет размер левериджа, которым обладает компания, и указывает пропорциональную сумму активов компании, которые финансируются за счет долга. Коэффициент рассчитывается как отношение общей суммы долга к общей сумме активов. Успешное управление долговыми обязательствами является важным фактором долгосрочной жизнеспособности и прибыльности любой фармацевтической компании.
Рентабельность капитала
Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) считается ключевым показателем при оценке собственного капитала, поскольку он решает вопрос первостепенной важности для инвесторов, а именно, какую прибыль приносит компания по отношению к своему капиталу. Рентабельность собственного капитала компании является ценным показателем как того, насколько эффективно организация использует свой собственный капитал, так и того, насколько прибыльна компания для инвесторов в акционерный капитал.
Важность ROE при анализе фармацевтических компаний проистекает из основного факта, что фармацевтические компании должны тратить огромные суммы капитала, чтобы вывести свою продукцию на рынок. Таким образом, то, насколько эффективно они используют капитал, предоставляемый инвесторами в акционерный капитал, действительно является ключевым показателем эффективности менеджмента компании и конечной прибыльности компании.
ROE рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на общий капитал акционеров. Хотя более высокий показатель ROE обычно является лучшим показателем ROE, инвесторам следует проявлять осторожность, когда очень высокая ROE является результатом чрезвычайно высокого финансового рычага. Это одна из причин, по которой также важно учитывать долг и ситуацию с ликвидностью фармацевтической компании.