Руководство для начинающих по управлению деньгами
Интернет изменил наш образ жизни.Еще не так давно покупка акций была не такой простой задачей, как сейчас.Прежде чем исполнение было завершено, заказ прошел через сложную сеть брокеров и специалистов.В 1983 году все изменилось с появлением стоматолога из Мичигана, который совершил первую онлайн-транзакцию с акциями, используя систему, разработанную компаниейE * TRADE Financial.
Онлайн-брокеры и легкий доступ к финансовым данным делают вложение денег таким же простым, как открытие сберегательного счета. Но в мире, основанном на интернет-технологиях, в мире «сделай сам», инвестирование также является делом «сделай сам»? Если да, то почему бы просто не уволить своего финансового консультанта, не платить меньше комиссионных в ваши паевые инвестиционные фонды и не создать собственный портфель? Мы рассмотрим некоторые основы управления собственными деньгами, прежде чем вы действительно станете своим финансовым менеджером.
Ключевые выводы
- Обилие информации, доступной в Интернете, может дать неопытным инвесторам ложное чувство безопасности.
- Важно понимать современную теорию портфеля и риски.
- Сначала понаблюдайте за рынком, чтобы узнать, как он работает и как реагирует на ежедневные события.
- Создайте виртуальный бумажный торговый счет, чтобы не потерять больше денег, чем следовало бы.
Стоит ли управлять своими деньгами?
Эта первая сделка, совершенная Уильямом Портером, изменила способ исследования, обсуждения, покупки и продажи инвестиционных продуктов.Компьютеризированная торговля привела к появлению высоколиквидных рынков, что позволяет быстро покупать и продавать большинство ценных бумаг.Теперь у мастера, работающего самостоятельно, есть доступ к тем же бесплатным материалам, которые используют профессионалы в области финансовых данных.Такие сайты, как StockTwits, создают целые сообщества инвесторов и трейдеров, которые обмениваются информацией в режиме реального времени.
Но означает ли это, что управлять своими деньгами — хорошая идея только потому, что это возможно? У профессиональных инвесторов есть поговорка: « Фондовый рынок — дорогое место, чтобы научиться инвестировать». Они понимают, что легче потерять деньги, чем заработать, и поэтому некоторые утверждают, что огромное количество информации, доступной людям с неопытным финансовым прошлым, может дать ложное чувство безопасности.
Инструменты хороши настолько, насколько хороши знания и опыт человека, который их использует. Приводит ли дорогой программный пакет, который используют лучшие композиторы мира, к красивой музыке? Превращают ли новейшие инновации в хирургических технологиях человека, не имеющего медицинского образования, в высококлассного хирурга?
Нет сомнений в том, что Интернет дал розничным инвесторам инструменты, необходимые им для эффективного управления собственными деньгами, но как насчет знаний и опыта для эффективного использования этих инструментов? Какие фундаментальные знания нужно иметь инвестору, который хочет управлять своими деньгами, прежде чем уволить своего финансового консультанта?
Современная теория портфеля
Важно понять современную теорию портфеля (MPT) и понять, как распределение активов определяется для человека на основе его индивидуальных факторов. Чтобы получить истинное представление об этих принципах, вам придется копать глубже, чем статьи верхнего уровня в Интернете, в которых говорится, что MPT просто понимает распределение. MPT — это не только распределение, но и его эффективность. Лучшие менеджеры по капиталу понимают, как разместить свои деньги для получения максимальной прибыли с наименьшим риском. Они также понимают, что эффективность сильно зависит от возраста человека и изменения его финансового положения.
Наряду с эффективностью возникает динамический характер толерантности к риску. В определенные моменты нашей жизни наша терпимость к риску может измениться. Наряду с выходом на пенсию у нас могут быть промежуточные финансовые цели, такие как сбережения для учебы или открытие нового бизнеса, и для достижения этих целей необходимо скорректировать портфель. Финансовые консультанты часто используют проприетарное программное обеспечение, которое составляет подробные отчеты, недоступные для розничного инвестора.
Понимание риска
В изобилии доступных бесплатных ресурсов к риску относятся слишком мягко. Термин «толерантность к риску» используется настолько часто, что розничные инвесторы могут поверить в то, что они понимают риск, если понимают, что инвестирование может время от времени приводить к потере денег. Но на самом деле все не так просто. На самом деле, это гораздо больше.
Риск — это поведение, которое трудно понять рационально, потому что инвесторы часто действуют вопреки своим интересам.Исследование, проведенное Далбаром, показало, что неопытные инвесторы склонны покупать дорого, а продавать дешево, что часто приводит к убыткам в краткосрочных сделках.
Краткий обзор
Риск трудно понять рационально, потому что инвесторы часто действуют вопреки своим интересам.
Поскольку риск — это поведение, человеку чрезвычайно сложно составить точную и непредвзятую картину своего истинного отношения к риску. Дневные трейдеры, которых часто считают толерантными к высокому риску, на самом деле могут иметь крайне низкую толерантность, потому что они не желают удерживать инвестиции в течение более длительных периодов. Великие инвесторы понимают, что успех приходит с отражением эмоций и принятием решений, основанных на фактах. Это сложно сделать, когда вы работаете на свои деньги.
Сможете ли вы обыграть рынок?
Вы знаете, насколько высока вероятность того, что вы превзойдете рынок в целом? Какова вероятность того, что какой-либо один футболист окажется лучше большинства других игроков НФЛ, и если они будут лучше в течение сезона, какова вероятность того, что они будут лучшими из лучших на протяжении десятилетий?
Гипотеза эффективного рынка (EMH) может содержать ответ. EMH заявляет, что все, что известно об инвестиционном продукте, сразу же учитывается в цене. Если Intel опубликует информацию о том, что в этом квартале продажи будут небольшими, рынок немедленно отреагирует и скорректирует стоимость акций. Согласно EMH, невозможно превзойти рынок в течение продолжительных периодов времени, потому что все цены отражают истинную или справедливую стоимость.
Для розничного инвестора, который пытается выбрать отдельные названия акций в надежде на получение прибыли, превышающей рынок в целом, это может сработать в краткосрочной перспективе, так же как азартные игры иногда могут приносить краткосрочную прибыль. Но в течение длительного периода в течение десятилетий эта стратегия терпит крах, по крайней мере, по мнению сторонников EMH.
По словам известного инвестора Чарльза Эллиса в своей книге «Победа в игре неудачника: вечные стратегии успешного инвестирования», даже самые блестящие инвестиционные умы, в которых работают команды исследователей со всего мира, не смогли превзойти рынок в течение длительного периода времени. Критики этой теории ссылаются на таких инвесторов, как Уоррен Баффет, которые постоянно опережают рынок, но что означает EMH для отдельного инвестора? Прежде чем принять решение о своей инвестиционной стратегии, вам потребуются знания и статистика, подтверждающие ее.
Если вы собираетесь выбирать отдельные акции в надежде, что они будут расти в цене быстрее, чем рынок в целом, какие доказательства наводят вас на мысль, что эта стратегия будет работать? Если вы планируете инвестировать в акции для получения дивидендов, есть ли доказательства, подтверждающие, что стратегия дохода работает? Будет ли лучше всего инвестировать в индексный фонд? Где найти данные, необходимые для принятия этих решений?
Учимся инвестировать
Кем вы работаете? Если у вас есть высшее образование, вы можете быть одним из тех, кто говорит, что вы стали высококвалифицированными не благодаря полученной степени, а благодаря накопленному вами опыту. Когда вы только начали свою работу, были ли вы с самого начала очень эффективны?
Прежде чем управлять собственными деньгами, вам понадобится опыт. Приобретение опыта для инвесторов часто означает потерю денег, а потерять деньги на пенсионных сбережениях — это не вариант.
Опыт приходит, когда мы наблюдаем за рынком и из первых рук узнаем, как он реагирует на повседневные события. Профессиональные инвесторы знают, что личность рынка постоянно меняется. Иногда он сверхчувствителен к новостным событиям, а иногда отмахивается от них. Некоторые акции очень волатильны, тогда как реакция на другие сдержанная.
Лучший способ для розничного инвестора получить опыт — это создать виртуальный или бумажный торговый счет. Эти учетные записи идеально подходят для обучения инвестированию, а также для получения опыта, прежде чем вкладывать реальные деньги на рынки.
Суть
Многие люди добились успеха в управлении своими деньгами, но, прежде чем рисковать своими деньгами, изучайте искусство инвестирования. Если бы кто-то хотел делать вашу работу на основе того, что они читают в Интернете, вы бы посоветовали это? Если бы вы искали финансового консультанта, вы бы наняли себя, исходя из вашего текущего уровня знаний?
Вы можете ответить утвердительно, но до тех пор, пока у вас нет знаний и опыта в качестве финансового менеджера, управление брокерским счетом с деньгами, которые вы можете потерять, может быть приемлемым, но оставьте свои пенсионные деньги профессионалам.