Следует ли переносить ипотеку на пенсию?

Ключевые выводы

• Получение ипотечной ссуды при выходе на пенсию позволяет людям использовать дополнительный поток дохода за счет реинвестирования собственного капитала. Другое преимущество заключается в том, что проценты по ипотеке не облагаются налогом.
• С другой стороны, доходность инвестиций может быть переменной, в то время как требования к выплате ипотечного кредита являются фиксированными.
• В долгосрочной перспективе диверсифицированный портфель должен обеспечивать более высокую доходность, чем жилая недвижимость.

Краткий обзор

Получение ипотеки во время выхода на пенсию может быть проблематичным, если доходность инвестиций непостоянна, что приводит к проблемам с выплатой ипотеки или беспокойству, связанным с ношением большой суммы долга во время рыночного спада.

Таким образом, логично, что следующим шагом будет перемещение ваших активов из вашего дома путем получения ипотеки и инвестирования денег в ценные бумаги, которые должны превосходить стоимость ипотеки после уплаты налогов, тем самым увеличивая чистую стоимость активов в долгосрочной перспективе и увеличивая ваши доходы. денежный поток в краткосрочной перспективе. Кроме того, такие инвестиции, как большинство паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов (ETF), легко ликвидируются и могут быть проданы по частям для покрытия дополнительных расходов.

Все это звучит великолепно, но не все так просто: каждый раз, когда вы вводите дополнительные рычаги в свои финансы, вам нужно учитывать множество вещей. Итак, каковы преимущества и недостатки этой стратегии?

Плюсы ношения ипотеки на пенсию

Правильно диверсифицированный инвестиционный портфель в долгосрочной перспективе должен превзойти жилую недвижимость. Не дайте себя обмануть доходами от недвижимости за последнее десятилетие или около того. Жилая недвижимость исторически обеспечивает годовую доходность, выражаемую однозначной цифрой, тогда как диверсифицированные портфели, как правило, приносят гораздо больше прибыли в долгосрочной перспективе, и можно разумно ожидать, что так будет продолжаться и в будущем. Во-вторых, проценты по ипотеке не облагаются налогом, что может помочь минимизировать затраты на использование этой формы кредитного плеча, увеличивая рентабельность инвестиций в ценные бумаги, которые вы покупаете.

Наконец, с инвестиционной точки зрения, отдельная недвижимость может считаться полностью недиверсифицированной, что является плохой новостью, если она составляет значительную часть вашей чистой стоимости. Диверсификация важна для поддержания не только финансовой стабильности, но и душевного спокойствия.

Минусы ношения ипотеки на пенсию

Несмотря на потенциальные преимущества, эта стратегия также может иметь некоторые неприятные побочные эффекты. Как упоминалось ранее, получение ипотеки — это еще одна форма кредитного плеча. Используя эту стратегию, вы эффективно увеличиваете общую подверженность активам, включая не только дом, но и дополнительные инвестиции. Ваша общая подверженность риску увеличивается, и ваша финансовая жизнь становится намного сложнее. Кроме того, доход, который вы получаете от своих инвестиций, будет колебаться. Продолжительные нисходящие колебания могут быть пугающими, и с ними трудно справиться.

Кроме того, Закон о сокращении налогов и занятости от 2017 года несколько смягчил преимущество вычета. Налогоплательщики теперь могут вычитать проценты только по соответствующей ипотеке на сумму 750 000 долларов (по сравнению с 1 млн долларов). Закон также приостанавливает вычет процентов, выплачиваемых по ссудам под залог недвижимости и кредитным линиям, если они не используются для покупки, строительства или существенного улучшения дома с целью обеспечения финансирования.

Доходность инвестиций и ипотека

Еще один важный фактор, о котором следует помнить, — это то, что доходность инвестиций может сильно варьироваться в краткосрочной перспективе, в то время как ипотека, как правило, носит фиксированный характер. Разумно ожидать периодов времени, когда ваш портфель будет существенно ниже стоимости ипотеки. Это может заметно подорвать вашу финансовую базу и потенциально поставить под угрозу вашу способность справляться с платежами в будущем. Эта изменчивость также может поставить под угрозу ваше душевное спокойствие. Если вы испугаетесь во время спада на рынке, вы можете отреагировать, подключившись к своему портфелю, чтобы выплатить ипотечный кредит, тем самым лишив себя преимуществ восстановления ваших инвестиций. Если это произойдет, вы фактически уменьшите свой собственный капитал, а не увеличите его. Важно не недооценивать тревожное психологическое влияние кредитного плеча.

Вы должны принять во внимание множество объективных финансовых факторов, чтобы определить достоинства этой стратегии в вашей конкретной финансовой ситуации. Хотя некоторые специалисты по финансовому планированию могут давать одинаковые советы по всем направлениям, эта стратегия никоим образом не подходит для всех.

Наиболее важным соображением является определение общей стоимости процентов по ипотеке, поскольку это препятствие, которое ваш инвестиционный портфель должен преодолеть, чтобы добиться успеха. Факторы, которые влияют на это, очень просты и включают вашу кредитоспособность и налоговую категорию. Конечно, чем лучше ваш кредит, тем ниже будут ваши общие процентные расходы. Кроме того, чем выше ваша налоговая категория, тем большую налоговую выгоду вы получите от списания процентов.

Использование собственного капитала во время выхода на пенсию

Первое, что вам нужно сделать, это поговорить со своим кредитным специалистом и бухгалтером, чтобы определить ваши общие процентные расходы — за вычетом налоговой выгоды — которые сообщат вам, сколько должен заработать ваш инвестиционный портфель, чтобы погасить процентные ставки ваша ипотека. Затем вам нужно обратиться к своему консультанту по инвестициям, чтобы обсудить преодоление этого инвестиционного препятствия, что приводит к другому набору соображений.

Знать желаемую норму прибыли достаточно просто, но сможете ли вы в разумных пределах достичь этой нормы прибыли или допустить необходимый риск — это другой вопрос. Вообще говоря, снижение стоимости вашей ипотеки потребует большего отчисления на акции, что может повлечь за собой значительную волатильность портфеля. Откровенно говоря, большинство пенсионеров, вероятно, не желают мириться с такой волатильностью, тем более что у них меньше времени, чтобы пережить взлеты и падения рынка. Еще один фактор, который следует учитывать, заключается в том, что большинство финансовых консультантов полагаются на исторические средние значения для оценки будущей доходности портфеля. Другими словами, не стоит полностью полагаться на ожидания возврата.

Наконец, последнее важное соображение — это определение процента от общей чистой стоимости вашего дома. Чем больше процент от вашего собственного капитала представляет ваш дом, тем более важным становится это решение.

Например, если ваш собственный капитал составляет 2 миллиона долларов, а ваш дом представляет собой только 200 000 долларов, это обсуждение вряд ли стоит затраченных усилий, поскольку чистая маржинальная прибыль от этой стратегии минимально повлияет на ваш собственный капитал. Однако, если ваш собственный капитал составляет 400 000 долларов и 200 000 из них поступают из вашего дома, то это обсуждение приобретает глубокое значение в вашем финансовом планировании. Эта стратегия менее эффективна и, вероятно, менее привлекательна для богатых, чем для бедных.

Суть

Никогда не стоит слепо принимать совет, даже если он исходит из уст специалиста по финансовому планированию. Безопасность переноса ипотеки на пенсию зависит от множества факторов. Эта стратегия не гарантирует успеха и может существенно осложнить вашу финансовую жизнь. Что наиболее важно, кредитное плечо — это палка о двух концах, которая может иметь ужасные финансовые последствия для пенсионера.