На финансовые компании будет приходиться основная часть продаж высококлассных облигаций

(Bloomberg) — Американские первичные рынки инвестиционных облигаций инвестиционного класса должны активизироваться на следующей неделе. По предварительным оценкам Уолл-стрит, объем продаж составит около $20 млрд.

Самое читаемое от Bloomberg

Самое большое общественное кладбище в США превращается в парк

Почему покупка второго или даже третьего дома становится популярнее, чем когда-либо

Пилоты авиакомпаний, не прошедшие практику, снова совершают ошибки в воздухе

Богатые и влиятельные люди мира прячут 500 миллиардов долларов в этом налоговом убежище

Что будет после 129 лет работы GE с парниковыми газами

Трейдеры будут следить за дополнительными размещениями банковских облигаций, после того как Bank of America Corp. и Morgan Stanley продали новые долговые обязательства после сильных отчетов о прибыли на этой неделе. Ожидается, что выпуск облигаций будет ориентирован на финансовый сектор, хотя в нем будет участвовать больше корпораций, так как компании выходят из состояния «отключения» прибыли. JPMorgan Chase & Co. и Citigroup Inc. являются кандидатами на продажу облигаций до конца года, по мнению аналитика Bloomerg Intelligence Арнольда Какуды.

В центре внимания будут результаты ценообразования при продаже новых долговых обязательств. Признаки смягчения ситуации на первичном рынке появились в начале недели: некоторые заемщики пошли на повышенные уступки по новым выпускам. Однако в конце недели, когда рынки акций оживились, эмитенты, включая Morgan Stanley, добились лучших результатов.

В последние недели спреды облигаций инвестиционного класса немного расширились на фоне возобновившихся опасений по поводу цепочек поставок, инфляции и замедления экономического роста. Стратеги JPMorgan призывают к тому, что эта тенденция изменится к концу года.

«Замедление роста доходов и ВВП из-за перебоев в поставках отражает высокий спрос (позитивный фактор) и не является негативным фактором для кредитных спредов, поскольку в большинстве случаев спрос будет отсрочен, а не сокращен», — написали в четверг стратеги под руководством Эрика Бейнштейна, добавив, что банк ожидает умеренного сужения спредов по высококлассным облигациям до конца года.

Высокая доходность

Что касается американских кредитов с высокой долей заемных средств, то по меньшей мере по шести сделкам на следующей неделе назначены встречи с банками.

Обязательства должны быть взяты по меньшей мере по 21 сделке на общую сумму 20,4 млрд долларов, включая срочный кредит MKS Instruments Inc. на сумму 4,28 млрд долларов, финансирующий приобретение компании Atotech. Срок погашения срочного кредита Chamberlain Group в размере 1,9 млрд долларов США для частичного финансирования приобретения компании Blackstone Inc. также наступил.

Компания Summit Midstream Holdings, специализирующаяся на энергетической инфраструктуре, продаст до 700 млн долларов США облигаций для выкупа долга, причем цена сделки должна быть установлена на следующей неделе. В остальном календарь высокодоходных облигаций после напряженной недели скуден.

Индекс торгуемых облигаций отскочил после недавнего падения, прервав трехнедельную полосу потерь.

Объясняя устойчивость высокодоходного рынка во время недавней распродажи, стратег Barclays Брэдли Рогофф написал в пятницу, что хотя «встречные ветры, похоже, преобладают над попутными, корпоративные фундаментальные показатели остаются здоровыми, за исключением нескольких секторов, наиболее пострадавших от пандемии».

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

Как Дональд Трамп, Элон Маск и Гвинет Пэлтроу отключают способность мыслить рационально

Эти неработающие американцы говорят нам, что потрясения на рынке труда не преходящи

Джейн Фрейзер планирует переделать Citigroup, издеваясь над конкурентами

Что показало сканирование моего мозга о науке убеждения

MLB тестирует способы решения проблемы скуки в бейсболе