Пенсионный план с избыточным финансированием

Что такое Пенсионный план с избыточным финансированием?

Пенсионный план с избыточным финансированием — это пенсионный план компании, у которого больше активов, чем обязательств .Другими словами, существует избыточная сумма денег, необходимая для покрытия текущих и будущих ежемесячных пособий пенсионерам.Хотя стандарты бухгалтерского учета позволяют компании регистрировать прибыль как чистую прибыль1,  она не может быть выплачена акционерам корпорации, как прочий доход, поскольку зарезервирована для нынешних и будущих пенсионеров.

Понимание пенсионного плана с избыточным финансированием

Пенсионный план — это тип плана с установленными выплатами, в котором работодатели вносят деньги от имени своих сотрудников по формуле, которая учитывает заработную плату и стаж работника. Средства многих пенсионных фондов инвестируются в отдельные ценные бумаги, такие как акции, и корзину ценных бумаг, например паевые инвестиционные фонды . Многие пенсионные фонды также инвестируют в облигации , которые представляют собой долговые инструменты, по которым обычно выплачиваются проценты в течение срока действия облигации.

Цель состоит в том, чтобы пенсионный фонд рос за счет доходов от инвестиций и процентов, полученных от ценных бумаг. Рост инвестиционных доходов фонда чрезвычайно важен, поскольку большая часть ежемесячных пособий, выплачиваемых работнику, обычно происходит из этих доходов, в то время как взносы работодателя составляют меньшую часть ежемесячных пособий. Со временем пенсионные планы могут стать чрезмерно профинансированными в результате длительных периодов роста фондового рынка . В результате чрезмерного финансирования пенсии средств более чем достаточно для выплаты сотрудникам как текущих, так и будущих ежемесячных пособий.

Однако, как правило, пенсионный план обычно недофинансируется, поскольку нехватка инвестиций, как правило, более распространена. Пенсия с недостаточным финансированием — это когда в плане недостаточно средств для покрытия текущих или будущих пенсионных выплат.

Коэффициент финансирования

Насколько хорошо пенсионный план финансируется, определяется путем расчета коэффициента финансирования плана. Коэффициент финансирования — это результат деления общей суммы активов плана на сумму выплат, подлежащих выплате. Пенсионный план с коэффициентом финансирования менее 100% означает, что у него недостаточно средств для покрытия будущих обязательств или ежемесячных выплат. У пенсии с избыточным финансированием коэффициент фондирования будет более 100 процентов.

Однако то, что коэффициент фондирования ниже 100%, не обязательно означает, что пенсия находится в затруднительном положении или в опасности невыполнения своих финансовых обязательств.Обычно пенсия с коэффициентом фондирования 80% и более считается стабильной.Например, по состоянию на июль 2020 года (последние данные по состоянию на 2 декабря 2020 года) пенсии составляли 81,1% из 100 крупнейших корпоративных планов с установленными выплатами.2  Эти планы имели профицит во время пузыря доткомов и в годы, предшествовавшие Великой рецессии, но не смогли извлечь выгоду из бычьего рынка последнего десятилетия.

Преимущества пенсионного плана с избыточным финансированием

Уровень финансирования пенсионного плана является показателем состояния плана и вероятности того, что компания сможет выплачивать ежемесячные пенсионные пособия после выхода сотрудников на пенсию. Если пенсионный план профинансирован более чем на 100%, это перефинансированный план, и это хорошо для получателей. Это означает, что компания уже накопила более чем достаточно денег для выплаты предполагаемых пенсионных пособий нынешним работникам и пенсионерам. Хорошо финансируемый или перефинансированный пенсионный план может обеспечить сотрудникам уверенность в том, что их ежемесячные пенсионные пособия должны быть у них в золотые годы.

Как рассчитываются пособия по пенсионному плану

Подсчитать сумму денег, которая потребуется компании для выплаты пенсионных обязательств, — непростая задача. Актуарий является профессиональным ,который использует математический и статистический анализ для оценки рисков и финансовых обязательств для компаний в будущем.Актуарии создают математические модели, чтобы попытаться предсказать, как долго будут жить сотрудники и их супруги, будущий рост заработной платы, в каком возрасте сотрудники выйдут на пенсию и сколько денег компания заработает от инвестирования своих пенсионных сбережений.Итоговая оценка — это сумма денег, которую компания должна была отложить в пенсионном фонде.3

Актуарии рассчитывают сумму взносов, которые компания должна уплатить в пенсионный фонд, на основе выгод, которые участники получают или обещают, и предполагаемого роста инвестиций плана.Эти взносы не облагаются налогом работодателя.4

Сумма, которую получит план в конце года, зависит от суммы, которую они выплатили участникам, и от роста инвестиций, заработанных на эти деньги. Таким образом, изменения на рынке могут привести к тому, что фонд будет либо недофинансирован, либо перефинансирован.

Особые соображения

В некоторых случаях планы с установленными выплатами могут быть перефинансированы в сотни тысяч или даже миллионы долларов. К сожалению, избыточное финансирование бесполезно в плане (помимо чувства безопасности, которое оно может предоставить бенефициарам). Пенсионный план с избыточным финансированием не приведет к увеличению выплат участникам и не может быть использован бизнесом или его владельцами.