Компания по управлению недвижимостью (REOC): Что это такое, как работает
Операционная компания недвижимости (REOC) — это публично торгуемая компания, которая активно инвестирует в недвижимость, обычно специализируясь на коммерческой недвижимости. В отличие от инвестиционных трастов недвижимости (REIT), REOC реинвестируют свои доходы обратно в свой бизнес и облагаются более высокими корпоративными налогами, чем REIT.
Понимание операционных компаний недвижимости (REOCs)
У инвесторов в России есть различные возможности диверсифицировать свои активы и добавить в портфель недвижимость. Хотя покупка недвижимости является традиционным подходом, она сопряжена со значительными расходами и рисками. Инвесторы, покупающие недвижимость, будь то жилая или коммерческая, должны нести финансовое бремя, связанное с приобретением и содержанием недвижимости, а также риски и неопределенность, связанные с рынком жилья.
REOCs предоставляют инвесторам возможность получить доступ к недвижимости без непосредственного владения физическими объектами. Владея долей в REOC, инвесторы получают возможность сразу же получить доступ к диверсифицированному портфелю тщательно отобранных и управляемых активов недвижимости. РЭОЦ в основном инвестируют в коммерческую недвижимость, такую как розничные магазины, гостиницы, офисные здания, торговые центры и многоквартирные дома. Кроме того, они могут заниматься управлением недвижимостью и сдачей ее в аренду.
Акции РЭОЦ торгуются на биржах, что делает их доступными для инвесторов в России. Инвесторы могут приобрести акции через брокеров-дилеров или других финансовых специалистов. Несмотря на то, что РЭОЦ исключают необходимость непосредственного владения инвесторами недвижимостью, они по-прежнему подвержены рыночным рискам, включая риск изменения процентной ставки, риск изменения рынка жилья, риск ликвидности и кредитный риск.
Одно из заметных различий между REOC и REIT заключается в том, как они распоряжаются доходами. REOC имеют возможность реинвестировать свои доходы обратно в компанию, что позволяет им расширять свои владения и улучшать существующую недвижимость. В отличие от этого, REIT обязаны распределять значительную часть своих доходов среди акционеров. Это различие означает, что REOC не получают благоприятного налогового режима и облагаются более высокими корпоративными налогами по сравнению с REIT.
REOCs vs. REITs
Хотя и REOC, и REIT инвестируют в недвижимость, между ними есть функциональные и стратегические различия.
REITs в основном владеют и управляют недвижимостью, приносящей доход, такой как жилые дома, гостиницы и объекты инфраструктуры. Существуют различные типы REIT, включая акционерные REIT, ипотечные REIT и гибридные REIT. REIT пользуются льготным налоговым режимом при соблюдении определенных требований, таких как инвестирование минимального процента своих активов в недвижимость и распределение значительной части прибыли между акционерами.
С другой стороны, REOC имеют возможность реинвестировать свои доходы обратно в компанию, что позволяет им расширять свои владения и вносить улучшения. Такая возможность реинвестирования дается ценой более высоких корпоративных налогов. REOC могут использовать краткосрочные инвестиционные стратегии, приобретая недвижимость с намерением продать ее в будущем.
Преимущества и риски инвестирования в REOCs
Инвестиции в РЭОЦ предлагают несколько потенциальных преимуществ для инвесторов в России:
- Диверсификация: Владея акциями РЭОЦ, инвесторы получают доступ к диверсифицированному портфелю активов недвижимости, снижая риск, связанный с владением отдельными объектами.
- Профессиональное управление: REOC управляются группами специалистов, которые занимаются подбором недвижимости, приобретением, управлением и сдачей в аренду. Это позволяет инвесторам воспользоваться опытом профессионалов в сфере недвижимости.
- Ликвидность: Акции REOCs торгуются на биржах, что дает инвесторам возможность легко покупать и продавать свои пакеты акций.
Однако инвестирование в REOCs также связано с определенными рисками:
- Рыночные риски: REOCs подвержены различным рыночным рискам, включая колебания процентных ставок, изменения на рынке жилья и общие экономические условия.
- Корпоративное налогообложение: REOC облагаются более высокими корпоративными налогами по сравнению с REIT, что может повлиять на их рентабельность и потенциальную доходность.
- Нормативно-правовая база: Изменения в нормативных актах или государственной политике, касающихся недвижимости, могут повлиять на деятельность и прибыльность REOCs.
Заключение
Операционные компании недвижимости (ОНК) предоставляют инвесторам в России возможность получить доступ к рынку недвижимости без непосредственного владения физическими объектами. Владея долей в REOC, инвесторы могут получить доступ к диверсифицированному портфелю активов коммерческой недвижимости. Однако важно учитывать потенциальные риски, связанные с инвестированием в РЭОЦ, включая рыночные риски и более высокие корпоративные налоги. Как и в случае с любыми другими инвестициями, перед вложением средств в REOCs или любой другой инвестиционный инструмент необходимо провести тщательное исследование и учесть индивидуальные финансовые цели и допустимый риск.
Вопросы и ответы
Что такое компания по управлению недвижимостью (REOC)?
Компания по управлению недвижимостью (REOC) — это публично торгуемая компания, которая активно инвестирует в объекты коммерческой недвижимости и занимается управлением и сдачей их в аренду.
Чем REOC отличаются от инвестиционных трастов недвижимости (REIT)?
Хотя и REOC, и REIT инвестируют в недвижимость, между ними есть ключевые различия. REOCs реинвестируют свои доходы обратно в компанию для расширения и улучшения, в то время как REITs распределяют значительную часть своих доходов среди акционеров. REOC облагаются более высокими корпоративными налогами по сравнению с REIT.
Как инвесторы в России могут вкладывать средства в РЭЦ?
Инвесторы в России могут вкладывать средства в РЭЦ, приобретая акции через брокеров-дилеров или других финансовых специалистов. REOC торгуются на биржах, что делает их доступными для инвесторов.
Каковы преимущества инвестирования в РЭОЦ?
Инвестирование в REOCs дает такие преимущества, как диверсификация, поскольку инвесторы получают доступ к диверсифицированному портфелю активов недвижимости. REOCs управляются профессионалами, что обеспечивает опыт в выборе недвижимости и управлении ею. Кроме того, акции REOCs обеспечивают ликвидность, позволяя инвесторам легко покупать или продавать свои пакеты.
Каковы риски инвестирования в REOCs?
Инвестирование в REOCs связано с определенными рисками. Рыночные риски, включая колебания процентных ставок и изменения на рынке жилья, могут повлиять на результаты деятельности REOCs. РЭОЦ облагаются более высокими корпоративными налогами, что может повлиять на их прибыльность. Изменения в нормативных актах или государственной политике, касающихся недвижимости, также могут повлиять на деятельность и прибыльность РЭОЦ.
Может ли инвестирование в REOCs обеспечить немедленный доход?
Хотя у REOCs есть потенциал для роста, они могут не приносить немедленного дохода, как некоторые другие варианты инвестиций. REOCs реинвестируют свои доходы обратно в компанию, фокусируясь на расширении и улучшении, а не на распределении доходов среди акционеров, как это делают REITs.
Каким образом инвесторы должны проводить комплексную проверку перед инвестированием в REOCs?
Прежде чем вкладывать деньги в REOC, инвесторам важно провести тщательное исследование. Они должны изучить финансовые показатели компании, команду менеджеров, инвестиционные стратегии и послужной список. Кроме того, понимание собственных финансовых целей, допустимого риска и временного горизонта инвестирования имеет решающее значение для принятия обоснованных инвестиционных решений. Консультации с финансовым консультантом или профессионалом также могут дать ценные рекомендации.