Фонды SRI и ваш 401 (k): что вам нужно знать
Социально ответственное инвестирование существует уже несколько десятилетий, но медленно проникает на рынок пенсионных планов, спонсируемых работодателем.Частично это стало результатом заключения Министерства труда (DOL), опубликованного в 2008 году, в котором указывалось, что вложения участников в социально ответственный сектор должны быть «редкими». Это мнение отговорило многих поставщиков планов от включения этих вариантов для своих участников.С тех пор большая часть инвестиций SRI была ограничена розничными счетами и IRA.
Но времена меняются.В 2015 году DOL выпустил новое руководство, позволяющее фидуциарам использовать экологические, социальные и управленческие соображения (ESG) в качестве «разрешающих факторов » при сравнении в остальном равных инвестиций. А недавно DOL обновил свое руководство, признав, что доверительные управляющие могут активно применять факторы ESG при принятии инвестиционных решений, при условии, что они сосредоточены на экономической выгоде.
Разыскиваются: социально ответственные альтернативы
По мере того как розничные инвесторы и участники пенсионных планов в последние годы стали более осведомленными и искушенными, спрос на варианты инвестирования, отражающие их ценности, также вырос.Опрос, проведенный LGT, банковской группой и группой по управлению активами, управляемой королевской семьей Лихтенштейна, в 2017 году показал, что 55% респондентов ее плана предлагали альтернативы социально ответственного инвестирования. А Форум по устойчивым и ответственным инвестициям показал, что база активов в этом секторе за последние годы резко выросла: 639 миллиардов долларов в 1995 году;2,7 триллиона долларов в 2007 году;6,57 триллиона долларов в 2014 году,8,72 триллиона долларов в 2016 году и12 триллионов долларов в 2018 году.67 Такие фонды могут проверять компании по различным критериям, таким как окружающая среда, религиозные убеждения и т. Д.
Утверждение DOL
Министерство труда опубликовало новое мнение по SRI в конце 2015 года после этого роста.В своем сообщении министр труда США Томас Перес указал, что DOL не имеет ничего против этих инвестиций, если они соответствуют тем же фидуциарным критериям, что и любой другой тип обеспечения, предлагаемый в квалифицированных планах. DOL признал, что его мнение от 2008 года «неоправданно отговорило» спонсоров плана от включения предложений SRI в свои планы.
Опрос 2015 года, проведенный Calvert Investments, также показывает, что подавляющее большинство участников пенсионных планов сегодня хотят иметь социально ответственные альтернативы в своих пенсионных планах.Опрос охватил 1 200 участников плана и 300 не участвующих в программе, из которых 87% были заинтересованы в инвестиционных предложениях, которые соответствовали их личным ценностям, и более 80% заявили, что инвестировали бы в такие предложения, если бы они были доступны.Более половины из них также заявили, что они с большей вероятностью будут участвовать в спонсируемом работодателем плане, если он будет включать предложения SRI.
Эти цифры говорят о быстром росте отрасли НИИ и ее популярности как среди участников пенсионных планов, так и среди розничных инвесторов. Данные BrightScope показали, что даже совсем недавно, в 2009 году, предложения SRI были обнаружены всего в 9% опрошенных фондов. Частично причина этого роста может исходить от поколения миллениалов, которое продемонстрировало гораздо большую предрасположенность вкладывать средства в предложения, соответствующие их философии и образу жизни. Это поколение зарекомендовало себя гораздо более глобально и экологически ориентированным, чем его предшественники, и фонды, которые концентрируются на компаниях, которые имеют чистый экологический послужной список, увидели рост потребительских настроений в последние годы. Согласно исследованию, проведенному Asset International, планы в некоммерческих организациях также более чем в два раза чаще предлагают альтернативы SRI, чем их коммерческие аналоги.
Послужной список НИИ
Еще одна причина, по которой социально ответственное инвестирование стало более популярным, заключается в том, что в последние годы все больше фондов SRI показали хорошие результаты.Фонд TIAA-CREF Social Choice Equity Retail Fund (TICRX) показал среднюю доходность 10,48% за последние пять лет, а портфель акций Calvert A (CSIEX) вырос в среднем на 10,28% за последние три года. Другие семейства фондов, такие как Timothy Group, инвестиционная фирма, предлагающая средства для инвестирования в компании, которые придерживаются иудео-христианских ценностей, также имеют фонды, которые преуспели в последние годы, такие как их фонд большой / средней капитализации (TLVAX). ).
Суть
Социально ответственное инвестирование быстро становится основным сектором финансового рынка. Квалифицированным спонсорам планов, которые избегали предложений SRI в своих планах, было бы разумно подумать еще раз, поскольку база активов этих фондов за последние годы выросла в геометрической прогрессии. В настоящее время существует достаточно различных типов НИИ, чтобы облегчить создание целых портфелей из них для клиентов, которые хотят полностью воздержаться от финансовой поддержки определенных типов компаний. Но клиенты должны сделать свою домашнюю работу, чтобы убедиться, что приобретаемые ими НИИ имеют критерии отбора, которые точно соответствуют их ценностям, поэтому нет никаких шансов, что они случайно будут владеть акциями компании, которая занимается деятельностью, которую они не одобряют.