Как защитить свои финансы от стагфляции
Стагфляция или рецессия-инфляция — это экономическое явление, характеризующееся устойчиво высокой инфляцией, высоким уровнем безработицы и стагнацией спроса в экономике страны. В особенно тяжелый период экономических условий 1970-х годов рост инфляции и сокращение занятости сдерживали экономический рост в Соединенном Королевстве и семи других странах с крупной рыночной экономикой, в результате чего инвесторы на фондовые рынки сильно пострадали.
Ключевые выводы
- Стагфляция — это экономическое явление, характеризующееся устойчиво высокой инфляцией, высоким уровнем безработицы и застойным спросом в экономике страны.
- Если в вашем портфеле более агрессивные инвестиции или он не диверсифицирован, и кажется, что экономика приближается к периоду стагфляции, возможно, пришло время уменьшить ваш риск.
- Стагфляция может быть причиной отсрочки совершения крупных покупок, таких как покупка дома, особенно если в районе, где вы живете, наблюдается пузырь на рынке недвижимости.
- Хороший, долгосрочный финансовый план — лучший способ защитить свои финансы от стагфляции; Если вы жили по средствам, стагфляция не должна сильно повлиять на ваш образ жизни.
После того, как Иэн Маклауд, политик Британской Консервативной партии, использовал термин «стагфляция» во время выступления в парламенте в 1965 году, он был принят СМИ, которые начали использовать его, говоря об экономических условиях, которые оказывались в стране с 1973 по 1982 год12. Термин «стагфляция» — это комбинация слов «стагнация» и «инфляция». С тех пор экономисты изучили, какие факторы приводят к стагфляции, и разработали методы ее измерения. Их выводы также включают практические предложения о том, как инвесторы могут защитить свои финансы в периоды стагфляции.
Как измеряется стагфляция?
Стагфляция измеряется не по одной точке данных, а скорее путем изучения направления множества индикаторов в течение длительного периода времени. Две из этих точек данных — рост цен и рост безработицы. Направление одного из этих индикаторов не обязательно указывает на возможность или наличие стагфляции. Скорее, явления рассматриваются в совокупности.
Увеличение стоимости товаров и услуг
Повышение стоимости продуктов питания, энергии или других предметов потребления обычно не воспринимается как признак стагфляции. Однако индикатором может служить повсеместный рост стоимости товаров и услуг. Инвесторы, которые хотят предвидеть этот рост, могут отслеживать тенденции индекса цен производителей (PPI) и индекса потребительских цен (CPI).
PPI измеряет среднее изменение отпускных цен, получаемых отечественными производителями товаров и услуг с течением времени.3 С точки зрения инвестиционного анализа, он очень полезен для анализа потенциальных тенденций продаж и доходов в различных отраслях. С точки зрения экономического анализа, динамика PPI показывает, растет или падает стоимость производства товаров.
ИПЦ измеряет средневзвешенное значение цен корзины потребительских товаров и услуг.При отслеживании во времени ИПЦ дает представление о том, в каком направлении движутся потребительские цены.5 ИПЦ часто называют «общей инфляцией». Нормальный рост ИПЦ составляет менее 2% в год. Когда это число превышает это значение, инвесторы начинают опасаться инфляции.
Повышение цен — не единственный индикатор роста, указывающий на возможность стагфляции. Другой показатель — рост безработицы.
Снижение производительности
Снижение валового внутреннего продукта (ВВП) и производительности являются индикаторами слабой экономики. ВВП отслеживает денежную стоимость всех готовых товаров и услуг, произведенных в пределах страны за определенный период времени. В здоровой экономике это число обычно растет. Производительность — это экономическая мера выпуска на единицу затрат. Затраты включают труд и капитал, тогда как выпуск обычно измеряется в доходах и других компонентах ВВП, включая товарные запасы.
Показатели производительности могут быть изучены коллективно в масштабах всей экономики, или они могут рассматриваться индивидуально по отрасли, чтобы изучить тенденции роста рабочей силы, уровня заработной платы и технологических усовершенствований. Снижение производительности обычно является признаком слабости экономики.
Почему возникает стагфляция?
Существует множество теорий о том, почему происходит стагфляция, выдвигаемых кейнсианцами, монетаристами и экономистами, занимающимися вопросами предложения.
Кейнсианские экономисты обвиняют шоки предложения в стагфляции. Например, они называют резкий рост цен на энергию или продукты питания первопричиной экономических проблем стагфляции. Экономисты- монетаристы ссылаются на слишком быстрый рост денежной массы для создания ситуации, когда слишком много долларов преследуют слишком мало товаров. Экономисты со стороны предложения винят высокие налоги, чрезмерное регулирование бизнеса и устойчивое государство всеобщего благосостояния, которое позволяет людям выжить, не работая. Существуют дополнительные теории, согласно которым стагфляция — это просто естественная часть делового цикла в современной экономике или что политика или социальные структуры виноваты в стагфляции.
Неспособность спрогнозировать, избежать и сдержать стагфляцию, когда она произойдет, предполагает, что точные силы, которые создают стагфляцию, еще не известны.Также неизвестен эффективный метод борьбы со стагфляцией, если она возникает.В 1970-е годы в США продолжалась стагфляция, несмотря на все усилия правительства по ее подавлению.Тенденция была окончательно прервана, когда Федеральная резервная система повысила процентные ставки до такой степени, что заимствования были невозможны для многих сегментов экономики, и страна впала в глубокую рецессию.
Как защитить свои финансы от стагфляции
Хороший, долгосрочный финансовый план — лучший способ защитить свои финансы от стагфляции. Если вы жили по средствам, стагфляция не должна сильно повлиять на ваш образ жизни.
Когда все же происходит стагфляция, не паникуйте, продавайте свои акции и облигации и инвестируйте в редкие предметы искусства, золото или другие необычные товары. Стагфляция — не повод полностью отказываться от разумной инвестиционной стратегии. Однако, если в вашем портфеле более агрессивные инвестиции или он недостаточно диверсифицирован, возможно, пришло время снизить риск.
Стагфляция также может быть причиной отсрочки совершения крупных покупок, таких как покупка дома, особенно если в районе вашего проживания наблюдается пузырь на рынке недвижимости. Однако, если вы работаете и у вас есть деньги, которые можно тратить, вам следует продолжать делать регулярные покупки. Вам также следует продолжить свои сберегательные и инвестиционные привычки.