У Alibaba было большое падение — но этот аналитик считает, что она сможет собрать себя обратно
Последние пару месяцев владение акциями китайского крупного технологического титана Alibaba (BABA) было не самым приятным временем. С первого дня ноября до закрытия торгов в четверг акции гиганта электронной коммерции потеряли почти 30% своей стоимости — примерно в 10 раз хуже, чем 3%-ные потери на Nasdaq в целом.
Отчасти в этом виновата сама Alibaba. В середине ноября компания опубликовала отчет о доходах за второй финансовый квартал 2022 года, в котором чистая прибыль за квартал оказалась на 10% ниже консенсус-прогноза. Хуже того, руководство компании значительно снизило прогнозы, предсказав, что в этом году доходы компании могут вырасти всего на 20% — против предыдущего прогноза роста на 28%.
Частично, однако, падение Alibaba было вызвано не зависящими от нее факторами, в частности, требованием Комиссии по ценным бумагам и биржам США, чтобы китайские аудиторы Alibaba открыли свои бухгалтерские книги для независимой проверки Советом по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний в течение трех лет — под угрозой исключения Alibaba из листинга на Nasdaq.
Поскольку требования SEC по раскрытию информации противоречат указаниям свыше — китайского правительства — Alibaba не может сделать много для того, чтобы повлиять на второй фактор, влияющий на цену ее акций. Но она может попытаться устранить проблемы в своем бизнесе, и, как объясняет 5-звездочный аналитик Baird Колин Себастьян, именно это Alibaba и пытается сделать.
Рассказывая о содержании первого дня двухдневного «Дня инвестора» Alibaba, который проходит в настоящее время, Себастьян сообщает, что «несмотря на значительные… Alibaba продвигается вперед с многосторонней стратегией роста», которая будет держать компанию в «инвестиционном режиме» в обозримом будущем. Компания расширяет свое логистическое присутствие и предлагает больше услуг по доставке местных товаров и продуктов питания, модернизирует свою платформу и экспериментирует с «общественными покупками», когда группы покупателей объединяются и делают крупные покупки товаров (со скидкой), а затем распределяют добычу между собой.
Себастьян напоминает инвесторам, что Alibaba имеет большой общий адресуемый рынок стоимостью 15 триллионов китайских юаней (2,35 триллиона долларов), охватывающий 600 миллионов китайских пользователей Интернета, и эффективно проникла в некоторые из наиболее привлекательных сегментов этого рынка, включая 90% «молодых потребителей». Компания также осваивает новые рынки, такие как продажа «небрендированных» (т.е. универсальных) товаров потребителям через Taobao, и открывает новые рынки в «менее развитых районах… [которые] все еще находятся на ранней стадии оцифровки» и поэтому могут только увеличиваться. Компания также экспериментирует с доставкой посылок с помощью беспилотных автомобилей (т.е. дронов), стремясь предложить доставку заказов в течение двух дней и даже в тот же день.
Ожидая роста, Себастьян оценивает акции Alibaba по стоимости предприятия, в 15 раз превышающей его предполагаемую прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) в 2023 году. Исходя из этого, он присваивает акциям Alibaba рейтинг «оптимистичный» и ценовой ориентир в 180 долларов за акцию. Если она достигнет этой цели, акции Alibaba могут получить 50% прибыли в течение следующего года. (Чтобы посмотреть послужной список Себастьяна, нажмите здесь)
В целом, Alibaba имеет редкие «бычьи» перспективы, по мнению «Стрит». TipRanks показывает, что за последние три месяца BABA получила 21 рейтинг «покупать» и всего 2 рейтинга «держать», что дает ей консенсус аналитиков «сильно покупать». Между тем, средний ценовой прогноз аналитиков в $208,29 означает ~71% потенциал роста по сравнению с текущей ценой акций. (См. анализ акций BABA)
Узнайте, что говорят о ваших акциях ведущие аналитики Уолл-стрит >>
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.