Использование стратегии зеркальной торговли акциями

Вам когда-нибудь приходилось терпеть утомительное выслушивание болтливого человека на вечеринке, хвастающегося убийством, которое он совершил, инвестируя в акции, или ошеломляющими доходами, полученными его малоизвестным инвестиционным менеджером? Если вы задаетесь вопросом, есть ли способ принять участие в акции, ответом может быть зеркальная торговля или инвестирование. Но прежде чем вы вложите свои кровно заработанные сбережения в зеркальный торговый счет, вы должны знать, что у этого увлечения есть ряд недостатков, которые могут ограничить его привлекательность для крошечной части инвесторов.

Читайте дальше, чтобы узнать больше о зеркальной торговле и о том, что она влечет за собой.

Что такое зеркальная торговля?

Концепция зеркальной торговли была впервые представлена ​​на валютном рынке в начале 2000-х годов. Но на то, чтобы рынок ценных бумаг прижился, потребовалось несколько лет.

Зеркальная торговля в основном означает копирование сделок на вашем счете путем привязки его к другому счету, управляемому кем-то, кого вы считаете опытным инвестором. Таким образом, каждый раз, когда опытный инвестор выполняет сделку на своем счете, она дублируется или «зеркально отражается» в вашем аккаунте. Выбор того, за кем вы хотите подписаться и связать свою учетную запись, зависит от брокера, предлагающего услугу. Covestor, возможно, самый известный сторонник зеркального инвестирования, имеет более 150 менеджеров, чьи портфели можно изучить и отразить с помощью учетной записи Covestor. Ditto Trade, онлайн-брокерская компания, начавшая свою деятельность летом 2012 года, позволяет любому (да, даже партийному хвастуну) стать тем, что она называет «ведущим трейдером».

Зеркальная торговля против подражательного инвестирования против социальной торговли

Хотя зеркальное инвестирование иногда называют « копированием », между ними есть важные различия. Подражательное инвестирование пытается дублировать инвестиционные идеи известных инвестиционных менеджеров без реальной физической связи между счетами.

Задержка во времени — еще одно важное отличие. Могут пройти недели между моментом, когда управляющий деньгами приобретает или продает акции, и тем, когда эта информация становится общедоступной для инвестора-подражателя. При зеркальной торговле этот временной лаг может практически отсутствовать. Это связано с тем, что торговый приказ от менеджера портфеля и заказы зеркального счета группируются и отправляются на биржу как единый пакет.

Социальная торговля — это еще одна стратегия, которую часто путают с зеркальной торговлей. Считайте эту стратегию похожей на социальную сеть или сообщество, например Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) для трейдеров. Вместо новостей, фотографий и обновлений статуса люди делятся инвестиционными и торговыми идеями. Людям, участвующим в этой стратегии, не обязательно нужны большие инвестиционные знания, поскольку они полагаются на коллег или экспертов. Это означает, что они могут учиться, получая прибыль. Некоторые популярные платформы и приложения для социальной торговли включают Spiking, Trading View и eToro.

Игроки с зеркальной торговлей

Некоторые из основных игроков в зеркальной торговле:

Tradency: Tradency утверждает, что изобрела концепцию зеркальной торговли в 2005 году. Согласно ее веб-сайту, ее платформа Mirror Trader позволяет розничным клиентам получить доступ к стратегиям и информации, которые были доступны только институциональным трейдерам. Через Mirror Trader серверы фирмы отслеживают как сигналы покупки, так и сигналы продажи от различных разработчиков стратегий. Трейдеры и инвесторы могут решить, какие сигналы они хотят отображать на своих счетах. После этого они могут оценивать и анализировать эти сигналы, а затем совершать сделки на своих собственных счетах.

Interactive Brokers : Interactive Brokers предлагает портфели, которые позволяют инвесторам совместно инвестировать с управляющим портфелем. Используя эту стратегию, инвесторы могут совершать сделки одновременно с управляющим портфелем и по той же цене. Обслуживание счетов полностью контролируется менеджером портфеля, а также автоматизированными системами фирмы. Инвесторы не привязаны к одному портфелю и могут переключиться в любое время без комиссий или штрафов.

Interactive Brokers приобрела еще одну фирму, которая занималась зеркальной торговлей в 2015 году. Приобретение Covestor было полностью завершено в 2017 году. Как и Tradency, Covestor утверждал, что был пионером в переводе отдельно управляемых счетов (SMA) в онлайн на прозрачном рынке. Он зарекомендовал себя как форум для поиска выдающихся управляющих портфелем, которые в совокупности охватили полный спектр стратегий, секторов и уровней риска. Covestor позволил своим клиентам сэкономить деньги за счет низких торговых затрат и автоматизированного программного обеспечения, которое имитировало сделки управляющих портфелем на зеркальных счетах.

Автотрейд TD Ameritrade: Autotrade, предлагаемый дочерней компанией thinkorswim, представляет собой услугу автоматической торговли, предлагаемую подписчикам участвующих консультационных фирм. Если вы подписываетесь на Autotrade, вы разрешаете thinkorswim совершать сделки на своем счете thinkorswim на основе стратегии и распределения, которые вы выбрали в информационном бюллетене. По состоянию на ноябрь 2013 года в программе Autotrade участвовало 29 поставщиков информационных бюллетеней.

Плюсы и минусы зеркальной торговли

Вот некоторые из аргументов в пользу зеркальной торговли:

• Использование чужого опыта : вам не нужно придумывать свою собственную стратегию или стиль инвестирования, но вы можете воспользоваться инвестиционной проницательностью управляющего портфелем или другого эксперта по инвестициям.
• Низкая стоимость : управляющие портфелем Covestor взимают от 0,5% до 2% активов в год. По данным Morningstar, нижний предел диапазона выгодно отличается от среднего показателя годовых расходов паевых инвестиционных фондов 1,21%. Autotrade не взимает отдельную комиссию за зеркальную торговлю, в то время как Ditto Trade позволяет своим ведущим трейдерам сохранять 100% комиссий, взимаемых ими.
• Удаляет эмоции: поскольку эта стратегия автоматизирована, она устраняет эмоции, связанные с торговлей. Таким образом, тот, кто обычно активно участвует в торговле или является новичком в инвестиционном мире, может извлечь выгоду из этой стратегии, потому что это пассивный подход. Инвесторы могут быть в курсе своих портфелей, не принимая активного участия.
• Прозрачность : фирмы, которые разрешают зеркальную торговлю, обычно имеют полную прозрачность в отношении отслеживаемых счетов.

Теперь о недостатках:

• Ограниченная история результатов : из-за их относительно недавнего выхода на рынок доступная история эффективности портфельных менеджеров и других трейдеров, которые позволяют инвесторам зеркалировать свои счета, ограничена. Подавляющее большинство рекордов производительности начинается после 2009 года, когда начался бычий рост, поэтому инвесторы не имеют ни малейшего представления о том, как эти предполагаемые эксперты будут жить на жестком медвежьем рынке.
• Дрейф стиля : вы можете зарегистрироваться, чтобы отразить эксперта на основе его или ее инвестиционной стратегии и стиля, но что, если эксперт изменит стратегию — скажем, с долгосрочной стоимости на краткосрочный рост — на такую, с которой вам не комфортно?
• Потеря связи с Мидасом : это восходит к первому пункту об ограниченной истории производительности. Если ваш гуру зеркальной торговли утратит влияние Мидаса, которое, как вы надеялись, могло продолжаться бесконечно, вы можете понести большие убытки.
• Небольшое создание ценности : даже если вы платите только 1% в качестве комиссии за управление, это на 1% слишком много, если зеркальное инвестирование приводит к небольшому созданию ценности для вашей учетной записи.
• Могут ли они действительно победить рынок? Когда даже большинство профессиональных инвесторов и менеджеров паевых инвестиционных фондов неспособны постоянно обыгрывать рынок, каковы шансы, что это сможет сделать кто-то другой? Имея множество доступных вариантов инвестирования, инвестору может быть лучше потратить немного времени и усилий на структурирование своего собственного портфеля, используя комбинацию биржевых фондов (ETF) и голубых фишек.

Так стоит ли вообще рассматривать зеркальную торговлю?

Зеркальная торговля может не подходить для большинства инвесторов по причинам, изложенным выше. Но если вы серьезно подумываете о том, чтобы привязать свою учетную запись к портфелю кузена Боба, следует принять некоторые меры предосторожности. Во-первых, проведите свое исследование. Убедитесь, что Боб действительно знает об инвестициях и не является трейдером, который считает себя экспертом, потому что он регулярно просматривает бизнес-новости и инвестиционные онлайн-порталы.

Во-вторых, проверьте записи о производительности. У Боба может быть потрясающая инвестиционная стратегия, которую он хочет опробовать, но если у него нет опыта, подтверждающего ее, почему ваша учетная запись должна быть подопытным кроликом?

В-третьих, ограничьте риск, разместив только небольшую часть вашего общего капитала на этом зеркальном счете. Если Боб все-таки окажется следующим Баффетом, вы всегда сможете увеличить размер средств, выделенных на счет, в более позднее время. Но если Боб взорвет счет, и у вас на нем была значительная сумма, вам может быть трудно оправиться от этой потери.

Наконец, убедитесь, что инвестиционная философия Боба отражает вашу собственную — в конце концов, это зеркальная торговля. Если ваш личный инвестиционный стиль состоит в том, чтобы стремиться к стабильной, а не впечатляющей доходности в акциях с большой капитализацией, в то время как подход Боба состоит в том, чтобы погасить свет, спекулируя на акциях микрокапиталов, вы действительно думаете, что Боб должен управлять вашими деньгами?

Суть

Зеркальное инвестирование в акции вполне может быть увлечением, которое привлекает лишь ограниченное число инвесторов. Одна крупная зеркальная инвестиционная фирма индексных ETF. Зеркальное инвестирование действительно предлагает прозрачность и возможность извлекать выгоду из чьего-либо инвестиционного опыта, но, учитывая широкий спектр инвестиционных возможностей, доступных инвесторам в настоящее время, этих преимуществ может быть недостаточно, чтобы компенсировать его риски.