Финансовый риск против бизнес-риска: в чем разница?
Финансовый риск против бизнес-риска: обзор
Финансовый риск и деловой риск — это два разных типа предупреждающих знаков, которые инвесторы должны учитывать при рассмотрении вопроса о вложении средств. Финансовый риск относится к способности компании управлять своим долгом и финансовым рычагом, в то время как бизнес-риск относится к способности компании генерировать достаточный доход для покрытия своих операционных расходов.
Альтернативный способ взглянуть на разницу состоит в том, чтобы рассматривать финансовый риск как риск того, что компания может не выполнить своих долговых обязательств, и бизнес-риск как риск того, что компания не сможет функционировать как прибыльное предприятие.
Ключевые выводы
- Финансовый риск связан с тем, как компания использует свой финансовый рычаг и управляет своей долговой нагрузкой.
- Бизнес-риск связан с тем, может ли компания зарабатывать на продажах и доходах достаточно, чтобы покрыть свои расходы и получить прибыль.
- Что касается финансового риска, существует опасение, что компания может не выплатить свои долги.
- При наличии бизнес-рисков существует опасение, что компания не сможет функционировать как прибыльное предприятие.
Финансовый риск
Финансовый риск компании связан с использованием компанией финансового рычага и долгового финансирования, а не с операционным риском превращения компании в прибыльное предприятие.
Финансовый риск связан со способностью компании генерировать достаточный денежный поток, чтобы иметь возможность выплачивать проценты по финансированию или выполнять другие долговые обязательства. Компания с относительно более высоким уровнем заемного финансирования несет более высокий уровень финансового риска, поскольку существует большая вероятность того, что компания не сможет выполнить свои финансовые обязательства и станет неплатежеспособной.
Некоторые из факторов, которые могут повлиять на финансовый риск компании, — это изменение процентных ставок и общий процент долгового финансирования. Компании с большим объемом долевого финансирования лучше справляются со своим долгом. Одним из основных коэффициентов финансового риска, который аналитики и инвесторы рассматривают для определения финансовой устойчивости компании, является соотношение заемного капитала и собственного капитала, которое измеряет относительный процент заемного и долевого финансирования.
Отношение долга к собственному капиталу = общая сумма обязательств / акционерного капитала
Риск обменного курса иностранной валюты является частью общего финансового риска для компаний, которые ведут значительную деятельность в зарубежных странах.
Деловой риск
Бизнес-риск относится к основной жизнеспособности бизнеса — к вопросу о том, сможет ли компания производить достаточные продажи и генерировать достаточные доходы для покрытия своих операционных расходов и получения прибыли. В то время как финансовый риск связан с затратами на финансирование, бизнес-риск связан со всеми другими расходами, которые бизнес должен покрывать, чтобы продолжать работать и функционировать. Эти расходы включают заработную плату, производственные затраты, аренду помещения, а также офисные и административные расходы.
Краткий обзор
На уровень бизнес-риска компании влияют такие факторы, как стоимость товаров, размер прибыли, конкуренция и общий уровень спроса на продукты или услуги, которые она продает.
Особые соображения
Бизнес-риск часто подразделяется на систематический риск и несистематический риск. Под систематическим риском понимается общий уровень риска, связанный с любым коммерческим предприятием, основной риск, возникающий в результате колебаний экономических, политических и рыночных условий. Систематический риск — это неотъемлемый бизнес-риск, который компании обычно мало контролируют, кроме своей способности предвидеть меняющиеся условия и реагировать на них.
Однако бессистемный риск относится к рискам, связанным с конкретным бизнесом, которым занимается компания. Компания может снизить уровень несистематического риска, приняв правильные управленческие решения в отношении затрат, инвестиций и маркетинга. Операционный леверидж и свободный денежный поток — это показатели, которые инвесторы используют для оценки операционной эффективности компании и управления финансовыми ресурсами.