Ликвидность против ликвидных активов: в чем разница?
Ликвидность против ликвидных активов: обзор
Ликвидность означает, что у человека или компании достаточно ликвидных активов для своевременной оплаты счетов. Ликвидными активами могут быть наличные деньги или имущество, которое можно быстро конвертировать в наличные без потери значительной суммы их стоимости.
Например, если человек зарабатывает достаточно дохода в месяц, чтобы оплатить все причитающиеся счета, не жертвуя какой-либо другой сиюминутной необходимостью, это лицо достигло ликвидности. Ликвидные активы состоят в основном из денежных средств на текущем или сберегательном счете.
Если возникнут непредвиденные расходы, остаток на текущем счете может оказаться недостаточным. В этот момент человеку, возможно, придется окунуться в сберегательный счет, заложить золотые часы или обналичить несколько облигаций. Ликвидность поддерживается. У человека достаточно ликвидных активов, чтобы вовремя оплачивать счета. Не будет большого вреда, если одна и та же проблема не возникает месяц за месяцем.
Однако, если у этого лица нет других ликвидных активов, ликвидность не поддерживается. Единственные варианты оплаты счетов — это заимствование под высокую процентную ставку, продажу собственности с вероятной потерей или неуплату вовремя.
Ключевые выводы
- Ликвидность — это наличные деньги, достаточные для выполнения финансовых обязательств.
- Ликвидные активы могут быть денежными средствами или имуществом, которые можно легко конвертировать в наличные без существенной потери стоимости.
- Поддержание ликвидности выше минимума считается разумным для защиты от непредвиденных расходов.
- Неликвидные или основные средства — это ценные вещи, которые хранятся в долгосрочной перспективе, например дом, земля или оборудование.
Ликвидность
В идеале физическое или юридическое лицо имеет достаточную ликвидность для покрытия всех регулярных расходов плюс небольшую дополнительную сумму на случай необычных требований.
Например, ликвидность банка определяется его способностью покрывать все предполагаемые расходы, такие как финансирование новых ссуд или снятие средств со счетов клиентов, используя только ликвидные активы. Ожидаемые расходы могут быть только оценкой того, сколько клиенты могут отказаться от сбережений или сколько новых ипотечных кредитов может быть выгодно выдано.
Краткий обзор
Для потребителя нехватка ликвидности может означать заимствование под высокую процентную ставку, продажу собственности с вероятной потерей или неуплату по счетам вовремя.
Банки особенно должны быть осторожны, постоянно поддерживая ликвидность. Чем больше запас ликвидных активов по сравнению с ожидаемыми обязательствами, тем выше ликвидность банка.
Ликвидные активы
Наиболее распространенными типами ликвидных активов для предприятий, от банков до производителей электроники, являются денежные депозиты на текущих и сберегательных счетах, а также обращающиеся на рынке ценные бумаги.
Дебиторской задолженности, или платежи, причитающиеся компании, входящие в состав ликвидных активов компании за этот период.
Ни одна компания не хочет хранить много наличных на текущем счете, поэтому некоторые из ее ликвидных активов могут находиться в обращающихся на рынке ценных бумагах. Например, казначейские векселя или облигации можно превратить в наличные в короткие сроки и с небольшими финансовыми потерями или без них.
Подобно физическим лицам, предприятия также имеют неликвидные или «основные» активы. Имущество, здания, оборудование и материалы являются основными фондами.
Следует ли считать акции ликвидными активами? Не обязательно. Их можно покупать и продавать мгновенно. Но если они покупаются по высокой цене и возникает потребность в наличных деньгах, когда они упали до низкой цены, акции были конвертированы в наличные только с высокой стоимостью для их владельца.
Это не соответствует стандарту ликвидности: активы должны быть либо наличными, либо имуществом, которые могут быть превращены в наличные без существенной потери стоимости.
Компания или инвестор с весьма диверсифицированным инвестиционным портфелем может рассчитывать некоторые или все его запасы в качестве ликвидных активов. То есть весь портфель или его части можно продать в любое время без существенной потери общей стоимости. Человеку со скромным количеством акций разумнее удерживать их, пока не наступит подходящее время для продажи.
Особые соображения
Для частных лиц или компаний ликвидность приносит определенную стабильность. Использование неликвидных активов для выполнения повседневных финансовых обязательств проблематично.
Например, компания, которая продает недвижимость для выполнения финансового обязательства, может оказаться в затруднительном положении. Если деньги нужны в спешке, компании, возможно, даже придется продать недвижимость со скидкой. В любом случае компания навсегда потеряла ценный актив.
Ликвидация основных средств для выплаты долгов может отрицательно сказаться на способности работать с прибылью в будущем. Производителю одежды, который должен продать часть своего оборудования для выплаты ссуд, будет сложно поддерживать стабильный уровень производства.
Ликвидация основных средств обычно является крайним средством решения краткосрочной проблемы.
Ликвидность Плюс
Хорошо управляемые компании хранят в ликвидных активах немного больше, чем необходимый минимум для поддержания ликвидности.
100%
Процент общих ожидаемых расходов на 30-дневный период, которые банки США должны поддерживать в качестве ликвидных активов.
Это особенно актуально в банковской сфере. Во время финансового кризиса 2008 года стало ясно, что банки США не во всех случаях поддерживают ликвидные активы, необходимые для выполнения своих обязательств.
Многие банки пострадали от внезапного и неожиданного изъятия средств вкладчиков или остались неоплаченные ссуды на миллиарды долларов из-за кризиса субстандартного ипотечного кредитования. Без достаточной подушки ликвидных активов, чтобы выдержать их в трудные времена, многие банки быстро стали неплатежеспособными. В конце концов, правительству США пришлось вмешаться, чтобы предотвратить полный экономический коллапс.
В результате было разработано правило коэффициента покрытия ликвидности, чтобы гарантировать, что у банков будет достаточно наличных денег, чтобы избежать повторения результатов 2008 года. В соответствии с этим правилом все банки должны поддерживать запасы ликвидных активов, которые равны или превышают 100% их общих ожидаемых расходов. на 30-дневный период.
То есть в случае внезапного падения дохода или неожиданного обязательства банк может выполнить все свои финансовые обязательства без необходимости брать новый долг или ликвидировать основные средства. Это сделано для того, чтобы дать им время решить проблему, прежде чем она перерастет в новую финансовую катастрофу.