Почему LIFO запрещен в соответствии с МСФО
Метод оценки запасов« последний пришел — первым ушел» (LIFO) запрещен Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), хотя он разрешен в Соединенных Штатах, где используются общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP).
МСФО запрещают LIFO из-за возможных искажений, которые он может оказать на прибыльность и финансовую отчетность компании. Например, LIFO может занижать прибыль компании в целях сохранения низкого налогооблагаемого дохода. Это также может привести к устареванию инвентаризационных оценок. Наконец, при ликвидации по методу LIFO у недобросовестных менеджеров может возникнуть соблазн искусственно завышать прибыль, распродавая запасы с низкими затратами на содержание. Мы объясним это ниже.
Заниженная чистая прибыль
LIFO основан на принципе, что последний приобретенный инвентарь будет продан в первую очередь. Давайте рассмотрим, как LIFO vs. первым, первым обслужен (FIFO) учета Воздействия гипотетическую компанию, фирма A.
Теперь предположим, что фирма A продает 3500 единиц в течение 5-го года по цене 2,00 доллара за единицу. Это приносит компании 7000 долларов дохода. Согласно FIFO, общая стоимость проданных товаров (COGS) будет рассчитываться следующим образом:
Общая валовая прибыль составит 3 025 долларов, или 7 000 долларов дохода — 3 975 долларов стоимости проданных товаров. Стоимость оставшегося инвентаря составляет 1 925 долларов. Это 500 единиц из года 4 (625 долларов США), плюс 1000 единиц из года 5 (1300 долларов США).
Однако согласно LIFO общая стоимость товаров будет рассчитываться следующим образом:
Общая валовая прибыль составит 2 675 долларов, или 7 000 долларов дохода — 4 325 долларов стоимости проданных товаров. Стоимость оставшегося инвентаря составит 1 575 долларов. Это 1000 единиц из года 1 (1000 долларов США), плюс 500 единиц из года 2 (575 долларов США).
Как видите, фирма A выглядит более прибыльной при FIFO, даже несмотря на то, что компания продала такое же количество единиц. Занижение прибыли для руководства может показаться контрпродуктивным, но выгода от LIFO проистекает из налоговых льгот. Поскольку более высокий COGS приводит к снижению валовой прибыли, компании, использующие LIFO, могут уменьшить свои налоговые счета. Но за это снижение налоговых обязательств приходится расплачиваться: сильно устаревшая инвентарная стоимость.
Устаревший баланс
Еще одна вещь, которая происходит с LIFO, — это то, что стоимость запасов, отраженная в балансе, устаревает. Например, представьте, что фирма A покупает 1500 единиц запасов в шестой год по цене 1,40 доллара.
Согласно FIFO, запасы компании будут оцениваться следующим образом:
Но при LIFO ситуация с инвентаризацией выглядит так:
Теперь предположим, что затем фирма A продает 1500 единиц в 6-й год. В соответствии с FIFO, фирма A не касается каких-либо запасов, которые она добавила в 6-й год. У нее все еще есть единицы, оставшиеся с 4-го и 5-го годов. Следовательно, ее COGS составит 1 925 долларов ( или 625 долларов + 1300 долларов). Стоимость его оставшихся запасов составляет 2100 долларов, то есть все единицы, добавленные в 6-й год.
Однако в соответствии с LIFO фирма A использует данные инвентаризации 6-го года. Это COGS 2100 долларов. Стоимость оставшихся запасов составляет 1 575 долларов, то есть старых запасов 1 и 2 годов.
Баланс под LIFO четко представляет устаревший инвентарь, который четыре года. Более того, если фирма А покупает и продает одно и то же количество запасов каждый год, оставляя остаточную стоимость за год 1 и год 2 нетронутой, надежность ее баланса будет продолжать ухудшаться.
Пример LIFO: ExxonMobil
Этот сценарий встречается в финансовой отчетности ExxonMobil (XOM )за 2010 год, в которой было указано, что товарно-материальные запасы на сумму 13 миллиардов долларов основаны на предположении LIFO.В примечаниях к своим отчетам Exxon указала, что фактическая стоимость замены своих запасов превысила стоимость LIFO на 21,3 миллиарда долларов.Как вы понимаете, занижение стоимости актива на 21,3 миллиарда долларов может вызвать серьезные вопросы относительно действительности LIFO.
Ликвидация по LIFO
Устаревшие оценки запасов могут серьезно исказить истинную финансовую картину компании, когда активы будут наконец проданы. Это проливает свет на еще один спорный момент в отношении LIFO: ликвидация LIFO. Вернемся к нашему предыдущему примеру с фирмой A. В шестой год ей удается продать все 3000 единиц инвентаря по 2 доллара за штуку, получив доход в размере 6000 долларов.
В FIFO его COGS будет выглядеть так:
Следовательно, его валовая прибыль от продажи запасов составила бы 1975 долларов США, или 6000 долларов дохода — 4025 долларов США в виде COGS.
Согласно LIFO, COGS фирмы A будет рассчитываться следующим образом:
Следовательно, его валовая прибыль будет заметно выше и составит 2325 долларов США, или 6000 долларов дохода — 3675 долларов США по себестоимости.
Когда происходит ликвидация по LIFO, фирма A выглядит намного более прибыльной, чем при FIFO. Это связано с тем, что затраты на старые запасы соответствуют текущим доходам. Однако это разовая ситуация и неустойчивая, потому что, казалось бы, высокая прибыль не может повториться.
В трудные времена у руководства может возникнуть соблазн ликвидировать старые слои LIFO, чтобы временно снизить прибыльность. Как инвестор, вы можете определить, произошла ли ликвидация по LIFO, изучив сноски в финансовой отчетности компании. Контрольным признаком является уменьшение резервов компании по LIFO (то есть разница в запасах между LIFO и суммой, если использовался FIFO).
Нижняя граница
Хотя некоторые могут утверждать, что LIFO лучше отражает фактические существующие затраты на закупку запасов, очевидно, что LIFO имеет несколько недостатков. LIFO занижает прибыль в целях минимизации налогооблагаемой прибыли, приводит к устаревшим и устаревшим инвентарным номерам и может создать возможности для руководства манипулировать прибылью посредством ликвидации LIFO. Из-за этих опасений ЛИФО запрещен согласно МСФО.