Zero Uptick: Понимание концепции и ее значения
Описание терминов
Zero Uptick: На финансовых рынках под нулевым подъемом понимается покупка ценной бумаги, которая совершается по той же цене, что и сделка, непосредственно предшествующая ей, но по цене выше, чем предыдущая сделка. Например, если акции торгуются по цене $47 за акцию, а две следующие сделки совершаются по цене $47,03, то последняя из двух сделок по цене $47,03 считается нулевым повышением. Концепция «нулевого подъема» особенно актуальна для продавцов коротких позиций и соблюдения правила «подъема».
Короткие продажи: Короткие продажи происходят, когда инвестор берет ценную бумагу, продает ее на открытом рынке и рассчитывает выкупить ее позже по более низкой цене. Продавцы коротких позиций получают прибыль от снижения цены ценной бумаги.
Правило восходящего тренда: Правило повышения цены, также известное как правило «плюс тик», — это правило, установленное Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), которое требовало, чтобы каждая сделка по короткой продаже заключалась по более высокой цене, чем предыдущая сделка. Это правило было направлено на предотвращение того, чтобы короткие продавцы усиливали нисходящее движение цен на акции.
Как работает нулевой аппетит
Нулевое повышение происходит мгновенно, когда совершается сделка, отвечающая квалификационным характеристикам, основанным на двух предшествующих ей сделках. Чтобы считаться нулевым повышением, сделка должна быть совершена по той же цене, что и сделка, непосредственно предшествующая ей, но по более высокой цене, чем предыдущая сделка. Другими словами, цена ценной бумаги не должна измениться, а предыдущая сделка должна повысить цену.
Например, предположим, что акция торгуется по цене 50 долларов за штуку. Если следующие две сделки произойдут по цене $50,02 и $50,03 соответственно, то вторая сделка по цене $50,03 будет считаться нулевым подъемом. Важно отметить, что понятие «нулевого подъема» больше не регулируется правилом «подъема», поскольку оно было отменено в 2007 году.
Значение Zero Uptick
Нулевые аптаймы были особенно актуальны для шорт-селлеров, которые стремились соблюдать правило аптайма. Правило uptick требовало, чтобы короткие продавцы заключали свои сделки на продажу по более высокой цене, чем предыдущая сделка. Открывая позицию на короткую продажу при нулевом подъеме, короткие продавцы могли обеспечить соблюдение правила uptick.
Смысл правила uptick заключался в том, чтобы не дать коротким продавцам усилить нисходящий импульс акций, уже переживающих резкое падение. Оно было направлено на создание более упорядоченного рынка и снижение потенциала для манипуляций и чрезмерных спекуляций.
Однако стоит отметить, что правило uptick было отменено в 2007 году. Вместо него Комиссия по ценным бумагам и биржам США ввела альтернативное правило uptick (Правило 201 Положения SHO), которое срабатывает, когда цена ценной бумаги падает на 10 % или более по сравнению с предыдущей ценой закрытия. Альтернативное правило uptick действует до закрытия следующего торгового дня.
Применимость в России
Хотя концепция нулевого аптайма и правило аптайма характерны для американских финансовых рынков, аналогичные правила и практика могут существовать и в других странах, в том числе в России. Инвесторам и трейдерам в России необходимо ознакомиться с особыми правилами и нормами, регулирующими короткие продажи и исполнение сделок.
Целью такого регулирования часто является обеспечение стабильности рынка, предотвращение манипуляций и поддержание честной торговой практики. Инвесторам в России следует обратиться в соответствующие регулирующие органы, такие как Центральный банк России и Федеральная служба по финансовым рынкам, чтобы понять конкретные правила и рекомендации, применимые к нулевому восходящему движению и коротким продажам в стране.
Заключение
Понятие «zero uptick» означает покупку ценной бумаги по той же цене, что и непосредственно предшествующая ей сделка, но по более высокой цене, чем предшествующая ей сделка. Хотя правило uptick, регулировавшее нулевые аппетиты, больше не действует, понимание этой концепции остается важным для инвесторов и трейдеров.
Нулевые аптаймы были важны для коротких продавцов, стремящихся соблюдать правило аптайма. Правило uptick было направлено на то, чтобы не позволить коротким продавцам усиливать нисходящее движение цен на акции. Хотя правило uptick больше не действует, в разных юрисдикциях, в том числе и в России, могут существовать альтернативные правила.
Инвесторам и трейдерам в России следует ознакомиться с конкретными правилами и положениями, регулирующими нулевые повышения и короткие продажи в стране. Консультации с соответствующими регулирующими органами и информированность о рыночной практике помогут обеспечить соблюдение правил и лучше понять динамику торговли.
Вопросы и ответы
Что такое нулевой подъем?
Под нулевым подъемом понимается покупка ценной бумаги, которая совершается по той же цене, что и сделка, непосредственно предшествующая ей, но по цене выше, чем сделка до нее. Это понятие используется для определения сроков коротких продаж и соблюдения соответствующих правил.
Было ли отменено правило uptick?
Да, правило uptick было отменено в 2007 году Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Оно было заменено альтернативным правилом uptick (Правило 201 Положения SHO), которое срабатывает, когда цена ценной бумаги падает на 10 % или более по сравнению с предыдущей ценой закрытия.
С какой целью было введено правило uptick?
Цель правила uptick заключалась в том, чтобы не позволить коротким продавцам усиливать нисходящее движение цен на акции. Оно было направлено на создание более упорядоченного рынка, снижение возможности манипулирования и поддержание честной торговой практики.
Каким образом нулевые аптаймы принесли пользу коротким продавцам?
Нулевые подъемы были важны для коротких продавцов, поскольку они позволяли им соблюдать правило подъема. Начав короткую продажу на нулевом подъеме, короткие продавцы гарантировали, что их сделки будут заключаться по более высокой цене, чем предыдущая сделка, как того требует правило uptick.
Существуют ли аналогичные правила в России?
Хотя статья посвящена ситуации в США, не исключено, что в России или других странах существуют аналогичные правила и практика. Инвесторам и трейдерам в России следует проконсультироваться с соответствующими регулирующими органами, такими как Центральный банк России и Федеральная служба по финансовым рынкам, чтобы понять конкретные правила и рекомендации, применимые к zero uptick и коротким продажам в стране.
Что должны делать инвесторы в России, чтобы соблюдать соответствующие правила?
Инвесторам в России следует ознакомиться с конкретными правилами и положениями, регулирующими нулевые восходящие и короткие продажи в стране. Рекомендуется проконсультироваться с регулирующими органами, быть в курсе рыночной практики и обратиться за профессиональной консультацией, чтобы обеспечить соблюдение правил и лучше понять динамику торговли на российском рынке.