Определение Дзета-модели

Что такое модель Зетов?

Модель Зета — это математическая модель, которая оценивает шансы банкротства публичной компании в течение двухлетнего периода. Число, полученное с помощью модели, называется Z-баллом компании (или дзета-баллом) и считается достаточно точным предиктором будущего банкротства.

Модель была опубликована в 1968 году профессором финансов Нью-Йоркского университета Эдвардом Альтманом. В результате Z-оценка использует несколько значений дохода и баланса корпоративных для измерения финансового состояния компании.

Формула дзета-модели:

Что вам говорит модель Зетов?

Модель Zeta возвращает единственное число, z-оценку (или zeta-оценку), чтобы представить вероятность банкротства компании в следующие два года. Чем ниже z-оценка, тем больше вероятность банкротства компании. Было обнаружено, что точность предсказания банкротства модели Zeta колеблется от более чем 95% процентов за период до банкротства до 70% за серию из пяти предшествующих годовых отчетных периодов.

Z-баллы существуют в так называемых зонах дискриминации, что указывает на вероятность банкротства фирмы. Значение z ниже 1,8 указывает на вероятность банкротства, а значение выше 3,0 означает, что банкротство маловероятно в ближайшие два года. Компании с z-оценкой от 1,8 до 3,0 находятся в серой зоне, и банкротство весьма вероятно.

• Z> 2,99 — «безопасные» зоны
• 1.81 <Z <2.99 — «Серые» зоны
• Z <1.81 — зоны «бедствия»

Для особых случаев, таких как частные фирмы, риски развивающихся рынков и промышленные предприятия, не являющиеся производителями, существуют различные формулировки z-показателя и дзета-модели.

Модель Дзета была разработана профессором Нью-Йоркского университета Эдвардом Альтманом в 1968 году. Изначально модель была разработана для публичных производственных компаний. Более поздние версии модели были разработаны для частных компаний, малых предприятий, непроизводственных компаний и развивающихся рынков.