Модель Зета
Что такое Модель Зета?
Модель Зета — это математическая модель, которая оценивает шансы банкротства публичной компании в течение двухлетнего периода времени. Число, полученное с помощью модели, называется Z-баллом компании (или зета-баллом) и считается достаточно точным предиктором будущего банкротства.
Модель была опубликована в 1968 году профессором финансов Нью-Йоркского университета Эдвардом Альтманом. В результате Z-оценка использует несколько значений дохода и баланса корпоративных для измерения финансового состояния компании.
Формула дзета-модели:
ζзнак равно1.2А+1.4B+3.3C+0.6D+Eжчере:ζзнак равноскореАзнак равноворкинг капитал дивидед би тотал ассетсBзнак равногетянедегнянгыдяvядедбутотлсыеты Cзнак равноearnings before interest and tax divided by total assetsDзнак равномткетVвлуйойедуятудяvядедбутотллябялятяеы Eзнак равноsales divided by total assets
Что вам говорит модель Зетов?
Модель Zeta возвращает единственное число, z-оценку (или zeta-оценку), чтобы представить вероятность банкротства компании в следующие два года. Чем ниже z-оценка, тем больше вероятность банкротства компании. Было обнаружено, что точность предсказания банкротства модели Zeta колеблется от более чем 95% процентов за один период до банкротства до 70% за серию из пяти предшествующих годовых отчетных периодов.
Z-баллы существуют в так называемых зонах дискриминации, что указывает на вероятность банкротства фирмы. Значение z ниже 1,8 указывает на вероятность банкротства, тогда как значение выше 3,0 означает, что банкротство маловероятно в ближайшие два года. Компании с z-оценкой от 1,8 до 3,0 находятся в серой зоне, и банкротство весьма вероятно.
- Z> 2.99 — «Безопасные» зоны
- 1.81
- Z <1.81 - зоны «бедствия»
Для особых случаев, таких как частные фирмы, риски развивающихся рынков и промышленные предприятия, не являющиеся производителями, существуют различные формулировки z-показателя и модели zeta.
Модель Дзета была разработана профессором Нью-Йоркского университета Эдвардом Альтманом в 1968 году. Изначально модель была разработана для публичных производственных компаний. Более поздние версии модели были разработаны для частных компаний, малых предприятий, непроизводственных компаний и развивающихся рынков.
Ключевые моменты
- Модель Дзета — это математическая модель, которая оценивает шансы банкротства публичной компании в течение определенного периода времени.
- Модель Дзета была разработана профессором Нью-Йоркского университета Эдвардом Альтманом в 1968 году.
- Полученная Z-оценка использует несколько значений корпоративного дохода и балансовых показателей для измерения финансового состояния компании.