Золото растет, так как Пауэлл остановился, не назвав сроков сокращения ФРС

(Bloomberg) — Золото подорожало больше всего за две недели после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что в этом году может быть уместно сокращение денежно-кредитной политики, ослабив опасения, что политики вскоре ужесточат денежно-кредитную политику.

Центральный банк может начать сокращать ежемесячные покупки облигаций в этом году, хотя и не будет спешить с повышением процентных ставок после этого, сказал Пауэлл в пятницу в виртуальной речи на ежегодном симпозиуме ФРС Канзас-Сити в Джексон Хоул. Доллар и реальная доходность казначейских облигаций снизились во время выступления председателя ФРС, что позволило золоту преодолеть две основные скользящие средние.

«Речь Пауэлла слегка голубиная, но не настолько голубиная, чтобы начать масштабные покупки драгоценных металлов», — сказал Ники Шилз, глава отдела стратегии по металлам в MKS (Швейцария) SA. «Это был его самый сильный сигнал о том, что сворачивание начнется в этом году (а не в следующем), и он не в полной мере использовал риск дельта-варианта политики».

Долгожданная речь Пауэлла ослабила прежние опасения, что центральный банк вскоре ужесточит денежно-кредитную политику для борьбы с инфляцией. Быстрый рост цен в США, связанный с нарушением цепочек поставок и дефицитом, породил перспективу скорого сокращения стимулирования, что бросило тень на рынок золота в этом месяце. Председатель ФРС использовал свое выступление, чтобы подтвердить мнение о том, что это давление носит временный характер и ограничивается узкой группой товаров.

Большую часть этого года металл переживал спад, поскольку развертывание вакцин, более сильное, чем ожидалось, восстановление экономики некоторых стран и беспокойство по поводу роста процентных ставок снизили его привлекательность. Низкие ставки помогли беспроцентному слитку достичь рекордного максимума в прошлом году благодаря притоку денежных средств инвесторов. В 2021 году биржевые фонды, держащие этот металл, столкнулись с оттоком средств.

Спотовое золото выросло на 1,5% до $1 818,37 за унцию в 15:28 в Нью-Йорке, что является самым высоким показателем с 4 августа. В этом году металл подешевел на 4,3%. Фьючерсы на золото с поставкой в декабре выросли на 1,4% и достигли отметки $1 819,50 на бирже Comex, что является самым большим скачком за две недели. Серебро, платина и палладий подорожали. Индекс Bloomberg Dollar Spot Index ослаб на 0,5%.

Теперь внимание переключится на данные о силе американского рынка труда, которые при целевом уровне инфляции, вероятно, определят сроки сокращения. Следующий отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе выйдет через неделю, и повторение значительного роста, наблюдавшегося в августе, почти наверняка повредит золоту.

«Я думаю, что мы становимся очень зависимыми от рынка труда после первоначального выравнивания позиций», — сказал Маркус Гарви, глава отдела стратегии по металлам в Macquarie Group Ltd. «Учитывая спрос на рабочую силу, это, естественно, требует времени». «Учитывая спрос на рабочую силу, эта часть будет работать, но на это, естественно, потребуется время».

На рынках цветных металлов алюминий поднялся до самой высокой цены с 2018 года, поскольку китайские власти распорядились ввести новые ограничения на производство, чтобы сократить потребление энергии. Алюминий подорожал на 1,2% до $2649,50 за метрическую тонну, медь прибавила 1,2%, а никель — 1,3%.

Больше подобных историй можно найти на сайте bloomberg.com