Определение тренда с помощью линии накопления / распределения
Линия накопления / распределения была создана Марком Чайкиным для определения потока денег в ценную бумагу или из нее. Не следует путать с линией повышения / понижения. Хотя их инициалы могут быть одинаковыми, это совершенно разные индикаторы, как и их пользователи. Линия роста / падения дает представление о движениях рынка, а линия накопления / распределения используется трейдерами, стремящимися измерить давление покупки / продажи на ценную бумагу или подтвердить силу тренда.
Закрыть значение местоположения
Первым шагом в создании линии накопления / распределения (A / D) является нахождение значения близкого местоположения (CLV), которое смотрит на местоположение закрытия и сравнивает его с диапазоном для данного периода (один день, неделя или месяц). CLV будет иметь значение от +1 до -1:
- Нулевое значение означает, что цена закрылась на полпути между максимумом и минимумом диапазона.
- Значение +1 означает, что цена закрытия равна максимуму диапазона.
- Значение -1 означает, что цена закрытия равна минимуму диапазона.
CLV можно рассчитать следующим образом:
Затем CLV умножается на объем соответствующего периода, и общая сумма формирует линию A / D. Чтобы взглянуть на предшественника CLV, балансовый объем читается как Балансовый объем: путь к умным деньгам.
Преимущества и недостатки использования линии A / D
В некоторых случаях использование линии A / D может дать трейдерам явное преимущество:
- Отслеживайте общий денежный поток — линию A / D можно использовать как индикатор общего денежного потока. Движение линии A / D вверх является сигналом о том, что давление покупателей начинает преобладать. С другой стороны, нисходящее движение линии A / D сигнализирует об усилении давления продавцов, которое начинает укрепляться.
- Подтверждение — вы также можете использовать линию A / D, чтобы подтвердить силу и, возможно, долговечность текущего движения.
Есть также несколько недостатков, о которых следует помнить при анализе ценной бумаги с использованием линии A / D:
- Торговые разрывы — линия A / D не принимает во внимание торговые разрывы, поэтому эти разрывы, когда они возникают, могут вообще не учитываться в линии A / D. Следовательно, если цена акции сделала гэп вверх, но закрылась около средней точки, этот разрыв будет проигнорирован, потому что линия A / D формулируется с использованием цен закрытия.
- Незначительные изменения — Иногда бывает трудно обнаружить незначительные изменения объемного расхода. Скорость изменения в нисходящем тренде может быть замедление, но это будет трудно (если не невозможно), чтобы обнаружить, пока A / D линия повернулась вверх.
Бычьи и медвежьи сигналы
Линия A / D создает как бычьи, так и медвежьи сигналы. Эти сигналы основаны на расхождении и подтверждении.
Бычьи сигналы
Бычьи сигналы возникают, когда цена ценной бумаги движется вниз или находится в нисходящем тренде, но линия A / D направлена вверх (см. Рисунок 1). Это расхождение сигнализирует об усилении покупательского давления, что может указывать на ослабление силы продавца. Обычно за этим следует изменение тренда ценной бумаги с нисходящего на восходящий.
Рисунок 1: График Goldman Sachs (NYSE: GS ) ясно показывает, что текущая линия A / D изменилась в положительном направлении, в то время как акция продолжает находиться в нисходящем тренде.
Источник: StockCharts.com
Медвежьи сигналы
Медвежий сигнал формируется, когда линия A / D имеет тенденцию к снижению, но цена ценной бумаги находится в восходящем тренде (см. Рисунок 2). Давление на продажу начинает расти, что обычно сигнализирует о будущем понижательном тренде цены.
Рисунок 2: График AT&T (NYSE: ATT ) показывает, что линия A / D движется вниз, в то время как цена акций продолжает свой восходящий тренд. Хотя расхождение рано, вы ищете разделение между ценой и линией A / D.
Источник: StockCharts.com
Обнаружение расхождения
Чтобы обнаружить медвежьи или бычьи сигналы, в базовой ценной бумаге должен быть обнаружен тренд. Как только это будет установлено, начните искать отклонение от этой тенденции. При обнаружении этих дивергенций, будь то бычьих или медвежьих, лучше всего подождать неделю или две для развития сигналов. В случае медвежьих паттернов следите за плоскими сигналами или сигналами без резкой дивергенции — они также могут сигнализировать о том, что никаких изменений в будущем не ожидается.
Прочие индикаторы
Вместе с линией A / D можно использовать и другие индикаторы:
Индекс денежного потока
Индекс денежного потока (MFI) — это взвешенный по объему индикатор импульса, рассчитываемый с использованием 14-дневного периода. Этот индикатор сравнивает положительный денежный поток с отрицательным денежным потоком, создавая индикатор, который затем можно сравнить с ценой ценной бумаги, чтобы определить текущую силу или слабость тренда.
MFI имеет шкалу от 0 до 100. Эта шкала представляет собой диапазон:
- Ценная бумага, близкая к 100, обычно сигнализирует о перекупленности. В действительности о перекупленности может свидетельствовать значение MFI около 80.
- Ценная бумага, близкая к нулю, сигнализирует о позиции перепроданности. Значение около 20 обычно квалифицирует позицию как перепроданную.
Индекс относительной силы
Другой индикатор, который можно использовать с линией A / D, — это индекс относительной силы (RSI), импульсный осциллятор. RSI рассчитывается путем сравнения величины недавнего прироста акции с величиной недавних потерь акции. RSI имеет диапазон чисел от 0 до 100. Как и MFI, он используется в первую очередь для выделения условий перекупленности и перепроданности. RSI лучше всего использовать в качестве дополнения к другому техническому инструменту для анализа ценной бумаги.
Объединение индикаторов и осцилляторов
Хотя использование линии A / D само по себе действительно возможно, еще более выгодно добавить либо MFI, либо RSI, либо и то, и другое. Поскольку MFI и RSI обеспечивают диапазоны, их можно использовать для выявления экстремальных условий, для которых линия A / D не предназначена.
Хотя RSI и MFI пытаются выделить позиции перекупленности или перепроданности, они делают это по-разному:
- MFI измеряет поток денег в ценную бумагу, независимо от того, являются ли эти деньги положительными или отрицательными.
- RSI сравнивает величину недавнего роста акций с недавними потерями.
Ни один из этих технических инструментов не перекрывается, поэтому их действительно можно использовать вместе с линией A / D.
Примеры линии A / D
Ниже приводится трехмесячный график Kellogg Co. (NYSE: K ). Это прекрасный пример линии A / D, показывающий нам, что сила восходящего тренда действительно хорошая. По мере продолжения восходящего тренда A / D показывает, что этот восходящий тренд долговечен. Даже после небольшого падения цен на акции, начавшегося 11 августа 2008 г., линия A / D продолжала сигнализировать о силе. Затем акция снова начала разворачиваться.
Рисунок 3
Источник: StockCharts.com
Следующий пример — Pfizer Inc. (NYSE: PFE ). На этом двухмесячном графике линия A / D подтвердила как восходящий, так и нисходящий тренд. Справа от графика акции указывают на то, что они начинают следовать за линией A / D, о которой сигнализировала в начале августа 2008 года.
Рисунок 4
Источник: StockCharts.com
Ниже представлен двухмесячный график Apple Inc. (Nasdaq: AAPL ). Линия A / D и цена акций идут рука об руку. Apple находится в нисходящем тренде, и линия A / D подтверждает существующее давление продаж на акции, вынуждая их снижаться. Линия A / D подтверждает нисходящий тренд на последнюю дату на графике.
Рисунок 5.
Источник: StockCharts.com
Суть
Линия A / D — эффективный инструмент для выявления давления со стороны покупателей и продавцов на ценную бумагу. Это также отличный способ подтвердить существующий тренд. Использование одной только линии A / D — это один из способов анализа ценной бумаги, но ее также можно использовать с MFI или RSI для уточнения анализа. Поскольку и RSI, и MFI хорошо работают с линией A / D, их совместное использование может помочь лучше понять ситуации перекупленности или перепроданности. В конце концов, линия A / D — эффективный инструмент в арсенале любого трейдера.