Что происходит с акциями обанкротившейся компании?
Когда публичная компания прекращает свою деятельность иначинает ликвидацию, акционеры компании могут иметь право на часть активов в зависимости от типа принадлежащих им акций.Тем не менее, сама ложа обычно бесполезна.
Владельцы обыкновенных акций идут последними в очереди за долей в ликвидированных активах фирмы, так что надежда на них невелика.
Ключевые выводы
- Если компания объявляет о банкротстве согласно главе 11, она просит о реорганизации и восстановлении. Если компания выживет, ваши акции тоже могут или компания может аннулировать существующие акции, сделав ваши акции бесполезными.
- Если компания объявляет главу 7, компания мертва, как и ваши акции.
- Владельцы обыкновенных акций часто ничего не получают, когда компания вступает в процесс ликвидации, поскольку они последними в очереди на оплату.
Что означает банкротство
Что касается бизнеса, то есть два основных типа банкротства, признанных законодательством США. Разногласия имеют решающее значение для акционеров. В любом случае компания объявляет о банкротстве, потому что у нее такие серьезные финансовые проблемы, что она не может выплатить свои немедленные обязательства.
- Банкротство в главе 11 сигнализирует о том, что компания просит суд защитить ее от кредиторов до тех пор, пока она не представит подробный план того, как она намеревается получить финансовое возмещение.Если суд примет план, компания может пересмотреть свои долги, резко сократить расходы и возобновить бизнес.Со временем он может процветать и выйти из банкротства (или нет).
- Банкротство главы 7 означает, что компания закрыла свои двери навсегда.Его активы будут проданы, а вся выручка будет распределена между кредиторами в строгом порядке очередности.
Что означает банкротство для акционеров
Если это банкротство согласно главе 11, обыкновенные акции станут практически бесполезными и перестанут выплачивать дивиденды. Акции могут быть исключены из листинга на основных фондовых биржах, и к символу акции может быть добавлена буква Q, указывающая на то, что компания объявила о банкротстве.
Не исключено, что стоимость акций может восстановиться после того, как компания выйдет из банкротства.Или, в рамках реорганизации долга, компания может аннулировать старые акции и выпустить новые, не оставив первоначальным акционерам ничего или почти ничего.
Если этобанкротствопо главе 7, акции не функционируют.В лучшем случае простые акционеры могут получить обратно часть своей стоимости при распределении активов.Они вообще ничего не получают.
Краткий обзор
Когда компания находится в стадии ликвидации, закон о банкротстве определяет порядок распределения активов.
Примечательно, что все вышесказанное верно как для привилегированных, так и для обыкновенных акций. Но привилегированные акции находятся дальше в очереди на погашение в случае ликвидации. (Подавляющее большинство акций — обыкновенные акции. Привилегированная акция — это гибрид акции и облигации, по которой выплачиваются регулярные дивиденды.)
Кому и когда платят
Когда компания находится в стадии ликвидации, закон определяет, как распределяются активы. Есть водопад, в котором платят первым.
Первыми в очереди на платежи всегда указан в порядке, установленном законом.
Первые в очереди необеспеченных требований связаны с внутренней поддержкой.Сюда входят обязательства перед супругом, бывшим супругом, ребенком должника или законным опекуном ребенка.Это также будет включать административные расходы, связанные с любым доверительным управляющим.
На втором месте в списке мест, где будут производиться платежи, будут административные расходы, связанные с необеспеченными требованиями Федерального резервного банка.Это относится к кредитам, предоставленным в рамках программ в рамках Закона о Федеральной резервной системе.
Третья строка будет включать любые необеспеченные требования в соответствии сразделом 502 (f), за которыми следуют необеспеченные требования на сумму до 10 000 долларов, заработанные физическим или юридическим лицом в течение 180 дней до даты подачи заявления о прекращении.Это может включать заработную плату, оклады или комиссионные.
Список необеспеченных претендентов продолжается с множеством ситуаций. Необеспеченные требования также включают держателей облигаций.
После оплаты обеспеченных и необеспеченных требований акционеры получают оплату. Чаще всего акционеры не получают выплаты.
Пример выплаты банкротства
Сумма выплаты, которую получит обыкновенный акционер, зависит от доли его владения в фирме-банкроте.
Краткий обзор
Moody’s и Standard & Poor’s предоставляют рейтинги компаний, учитывающие риск банкротства. При покупке акций обращайте внимание на такую информацию, как отношение долга к собственному капиталу и балансовая стоимость компании, которая может дать инвесторам представление о том, что они могут получить в случае банкротства. Следите за проблемами с денежным потоком и ростом операционных расходов в то время, когда выручка остается на прежнем уровне.
Например, предположим, что держателю обыкновенных акций принадлежит 0,5% рассматриваемой фирмы. Если у фирмы есть 100 000 долларов, которые она должна выплатить своим обыкновенным акционерам после ликвидации и выполнения других обязательств, этот владелец получит денежную выплату в размере 500 долларов.