Может ли оборотный капитал быть слишком большим?

Компании оборотного капитала соотношение может быть слишком высоким, что чрезмерно высокий коэффициент может указывать на оперативную неэффективность. Высокий коэффициент может означать, что компания оставляет большой объем активов без дела, вместо того, чтобы вкладывать эти активы в рост и расширение своего бизнеса.

Понимание оборотного капитала

Положение оборотного капитала компании показывает, насколько она финансово стабильна и насколько эффективно ею управляет. Коэффициент оборотного капитала измеряет ликвидность и часто используется вместе с коэффициентом текущей ликвидности для оценки способности компании справляться с краткосрочными обязательствами.

Коэффициент оборотного капитала рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства. Для этого расчета оборотные активы — это активы, которые компания обоснованно ожидает конвертировать в денежные средства в течение одного года или одного бизнес-цикла. Сюда входят такие статьи, как товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность и денежные средства или их эквиваленты. Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, аренду, налог на прибыль и причитающиеся дивиденды.

При проверке оборотного капитала учитываются ключевые элементы основных бизнес-операций компании, такие как запасы, дебиторская и кредиторская задолженность. Насколько хорошо компания управляет каждым элементом, в конечном итоге отражается на коэффициенте оборотного капитала компании. Исключительно эффективное или неэффективное выполнение любой из этих основных операций влияет на положение оборотного капитала компании.

Оценка управления оборотным капиталом

Коэффициент оборотного капитала 1,0 указывает на то, что доступные финансовые активы компании в точности соответствуют ее текущим краткосрочным обязательствам. В то время как коэффициент 1,0 указывает на то, что компания должна быть в состоянии адекватно выполнять свои краткосрочные обязательства, аналитики предпочитают видеть коэффициент выше 1,0, что указывает на то, что у компании остается избыточный оборотный капитал, помимо возможности оплачивать свои расходы. Избыточный оборотный капитал обеспечивает некоторую денежную подушку на случай непредвиденных расходов и может быть реинвестирован в рост компании. Коэффициент ниже 1,0 является неблагоприятным, поскольку указывает на то, что текущих активов компании недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент оборотного капитала между 1,2 и 2,0 обычно считается положительным показателем достаточной ликвидности и хорошего общего финансового состояния. Однако отношение выше 2,0 может быть истолковано отрицательно. Чрезмерно высокий коэффициент предполагает, что компания позволяет лишним денежным средствам и другим активам просто бездействовать, вместо того, чтобы активно инвестировать имеющийся капитал в расширение бизнеса. Это указывает на плохое управление финансами и упущенные возможности для бизнеса.