Для чего можно использовать оборотный капитал?
Оборотный капитал — это деньги, используемые для покрытия всех краткосрочных расходов компании, включая запасы, выплаты по краткосрочной задолженности и повседневные расходы, называемые операционными расходами. Оборотный капитал имеет решающее значение, поскольку он используется для обеспечения бесперебойной работы бизнеса и выполнения всех финансовых обязательств в течение следующего года.
Ключевые выводы
- Оборотный капитал — это деньги, которые используются для покрытия всех краткосрочных расходов компании, которые подлежат оплате в течение одного года.
- Оборотный капитал — это разница между оборотными активами и текущими обязательствами компании.
- Оборотный капитал используется для закупки товарно-материальных запасов, выплаты краткосрочной задолженности и повседневных операционных расходов.
- Оборотный капитал имеет решающее значение, поскольку он необходим для бесперебойной работы бизнеса.
Понимание того, как используется оборотный капитал
Оборотный капитал — также называемый чистым оборотным капиталом — отражает сумму денег, которую компания имеет в своем распоряжении для оплаты текущих расходов. Конечно, чем больше оборотный капитал, тем лучше для финансового положения компании. Объем оборотного капитала, который необходим компании для бесперебойной работы, может варьироваться в широких пределах. Некоторым предприятиям требуется увеличенный объем оборотного капитала, чтобы справиться с сезонными расходами.
Например, розничные предприятия часто испытывают всплеск продаж в определенное время года, например, в сезон праздников. Розничным торговцам требуется увеличенный объем оборотного капитала для оплаты дополнительных запасов и персонала, которые потребуются в сезон высокого спроса. В результате розничный торговец, вероятно, увидит более высокие расходы в межсезонье по сравнению с доходами до праздников.
И наоборот, когда продажи упадут в межсезонье, компании все равно придется платить за штатное расписание, несмотря на более низкую выручку от продаж. Оборотный капитал помогает предприятиям сгладить разрыв в доходах в течение года, когда продажи низкие.
Часто банки предоставляют ссуды компаниям, предоставляющим кредитную линию для оборотного капитала, которая позволяет компаниям использовать их в непиковые сезоны, когда наблюдается нехватка капитала. В результате руководители компаний, а также банки, предоставляющие ссуды компаниям, очень внимательно следят за оборотным капиталом. Чтобы понять потребности компании в оборотном капитале, очень важно знать конкретные элементы, которые могут привести к увеличению или уменьшению оборотного капитала.
Драйверы оборотного капитала
У компаний есть как краткосрочные активы, так и обязательства. Краткосрочные активы компании называются текущими активами, а краткосрочные обязательства — текущими обязательствами. Оборотный капитал компании — это разница между стоимостью оборотных активов и текущих обязательств за период.
Текущие активы
Текущий актив является активом, который доступен для использования в течение следующих 12 месяцев. Текущие активы — это краткосрочные активы компании, которые могут быть легко ликвидированы или конвертированы в денежные средства и использованы для выплаты долгов в течение следующего года.
Оборотные активы обычно включают:
- Денежные средства и их эквиваленты, включая денежные средства, такие как средства на текущих или сберегательных счетах, в то время как эквиваленты денежных средств представляют собой высоколиквидные активы, такие как фонды денежного рынка и казначейские векселя.
- Рыночные ценные бумаги, такие как акции, паевые инвестиционные фонды и некоторые типы облигаций.
- Запасы — товары, которые можно быстро продать или ликвидировать менее чем за год.
- Дебиторская задолженность или деньги, причитающиеся компании ее клиентами или другими дебиторами за проданные продукты и услуги
Текущие обязательства
Тока ответственности является краткосрочными расходами, которые компания обязана и должна выплатить в течение 12-месячного периода. Текущие обязательства могут включать:
- Выплаты по краткосрочным долгам, которые могут включать выплаты по банковским займам или коммерческим векселям, выпущенным для финансирования операций.
- Поставщики и поставщики должны за инвентарь, сырье и услуги, такие как техническая поддержка
- Кредиторская задолженность, которая представляет собой краткосрочную задолженность.
- Выплаты процентов, причитающиеся держателям облигаций и банкам, которые могут включать проценты по краткосрочным займам, а также текущие проценты по долгосрочным займам.
- Причитающиеся налоги, такие как подоходный налог и налог на заработную плату, подлежащие уплате в следующем году
Общая сумма текущих обязательств компании изменяется со временем — аналогично оборотным активам, — поскольку она основана на скользящем 12-месячном периоде.
Интерпретация и корректировка оборотного капитала
Поскольку оборотный капитал равен разнице между текущими активами и текущими обязательствами, он может быть как положительным, так и отрицательным числом. Конечно, всегда предпочтительнее иметь положительный оборотный капитал, поскольку он означает, что у компании достаточно средств для покрытия операционных расходов. Однако показатель чистого оборотного капитала может со временем меняться, в результате чего компания испытывает периоды отрицательного оборотного капитала из-за неожиданных краткосрочных расходов.
И наоборот, компания, которая постоянно имеет чрезмерный оборотный капитал, может не максимально использовать свои активы. Хотя положительный оборотный капитал — это хорошо, простаивание слишком большого количества денег может навредить компании. Эти свободные средства можно использовать для выплаты долга или инвестирования в долгосрочное будущее компании путем покупки долгосрочных активов, таких как технологии.
Компании отслеживают свою дебиторскую задолженность, чтобы определить, когда они ожидают получения оплаты от своих клиентов. С другой стороны, компании также контролируют свою кредиторскую задолженность, чтобы определить даты, в которые должны быть произведены платежи поставщикам. Если кредиторская задолженность подлежит погашению раньше, чем деньги, подлежащие выплате по дебиторской задолженности, компания может столкнуться с нехваткой оборотного капитала.
В результате компании могут предлагать своим клиентам стимулы для более быстрого взыскания дебиторской задолженности. И наоборот, компания может также попросить своего поставщика предоставить более выгодные условия, позволяющие компании произвести оплату в более поздний срок. Мониторинг и анализ оборотного капитала помогает компаниям управлять своими потребностями в денежных потоках, чтобы они могли покрыть свои операционные расходы в ближайшие месяцы.