Рынок облигаций и фондовый рынок: в чем разница?
Рынок облигаций и фондовый рынок: обзор
Пришло время вложить свои деньги. Так как именно вы собираетесь распределить эти деньги? В конце концов, перед тем, как вы начнете покупать активы, такие как акции и облигации, рекомендуется стратегия хорошо диверсифицированного портфеля. Действительно, акции и облигации — это два наиболее торгуемых типа активов, каждый из которых доступен для продажи на нескольких различных платформах или через множество рынков или брокеров. Между акциями и облигациями есть важные, первичные различия.
Ключевые выводы
- Фондовый рынок — это место, где инвесторы идут торговать долевыми ценными бумагами (например, акциями), выпущенными корпорациями.
- На рынке облигаций инвесторы покупают и продают долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями или правительствами.
- Акции обычно торгуются на различных биржах, тогда как облигации в основном продаются на внебиржевой основе, а не в централизованном месте.
- В Соединенных Штатах к известным фондовым биржам относятся Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).
Рынок облигаций
На рынке облигаций инвесторы торгуют (покупают и продают) долговыми ценными бумагами, особенно облигациями, которые могут быть выпущены корпорациями или правительствами. Рынок облигаций также известен как рынок долговых обязательств или кредитного рынка. Ценные бумаги, продаваемые на рынке облигаций, представляют собой различные формы долга. Покупая облигацию, кредит или долговую бумагу, вы ссужаете деньги на определенный срок и взимаете проценты — точно так же, как банк поступает со своими должниками.
Рынок облигаций предоставляет инвесторам стабильный, хотя и номинальный, источник регулярного дохода.В некоторых случаях, таких как казначейские облигации, выпущенные федеральным правительством, инвесторы получают процентные платежи раз в два года. Многие инвесторы предпочитают держать облигации в своих портфелях как способ накопления на пенсию, на образование своих детей или на другие долгосрочные нужды.
У инвесторов есть широкий спектр инструментов для исследования и анализа, чтобы получить больше информации об облигациях. Investopedia — это один из источников, в котором раскрываются основы рынка и различные типы доступных ценных бумаг. Другие ресурсы включают Yahoo! Центр облигаций Финансов и Морнингстар. Они предоставляют актуальные данные, новости, аналитику и исследования. Инвесторы также могут получить более подробную информацию о размещении облигаций через свои брокерские счета.
Краткий обзор
Ипотечная облигация — это вид обеспечения, обеспеченного объединенной ипотечной ссудой, при которой владельцу выплачиваются проценты ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода.
Где торгуются облигации
На рынке облигаций нет централизованного места для торговли, что означает, что облигации в основном продаются на внебиржевом рынке ( OTC ).Таким образом, индивидуальные инвесторы обычно не участвуют в рынке облигаций. Среди тех, кто это делает, — крупные институциональные инвесторы, такие как фонды пенсионных фондов и целевые фонды, а также инвестиционные банки, хедж-фонды и фирмы по управлению активами. Индивидуальные инвесторы, желающие инвестировать в облигации, могут сделать это через фонд облигаций, управляемый управляющим активами. Многие брокерские компании теперь также предоставляют индивидуальным инвесторам прямой доступ к выпускам корпоративных облигаций, казначейским облигациям, муниципальным облигациям и компакт-дискам.
Новые ценные бумаги выставляются на продажу на первичном рынке, а все последующие торги происходят на вторичном рынке, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги, которыми они уже владеют. Эти ценные бумаги с фиксированным доходом варьируются от облигаций до векселей и векселей. Предоставляя эти ценные бумаги на рынке облигаций, эмитенты могут получить финансирование, необходимое для проектов или других необходимых расходов.
Краткий обзор
Для инвесторов, не имеющих прямого доступа к рынкам облигаций, вы все равно можете получить доступ к облигациям через паевые инвестиционные фонды и ETF, ориентированные на облигации.
Кто участвует на рынке облигаций?
Три основные группы, вовлеченные в рынок облигаций, включают:
- Эмитенты : это организации, которые разрабатывают, регистрируют и продают инструменты на рынке облигаций, будь то корпорации или органы государственного управления различных уровней.Например, Казначейство США выпускает казначейские облигации, которые представляют собой долгосрочные ценные бумаги, которые обеспечивают выплату процентов инвесторам два раза в год и подлежат погашению через 10 лет. Считается, что инвестирование в определенные секторы рынка облигаций, например в ценные бумаги Казначейства США, менее рискованно, чем вложения в фондовые рынки, которые подвержены большей волатильности.
- Андеррайтеры : Андеррайтеры обычно оценивают риски в финансовом мире. На рынке облигаций андеррайтер покупает ценные бумаги у эмитентов и перепродает их с целью получения прибыли.
- Участники : эти организации покупают и продают облигации и другие связанные с ними ценные бумаги. Покупая облигации, участник выдает ссуду на весь срок гарантии и получает взамен проценты. По наступлении срока погашения номинальная стоимость облигации возвращается участнику.
Рейтинги облигаций
Облигациям обычно присваивается инвестиционный рейтинг такими рейтинговыми агентствами, как Standard & Poor’s и Moody’s.Этот рейтинг, выраженный буквенной оценкой, показывает инвесторам, насколько велик риск дефолта облигации.Облигация с рейтингом «AAA» или «A» является высококачественной, а облигация с рейтингом «A» или «BBB» — со средним риском.Облигации с рейтингом BB или ниже считаются высокорисковыми.3
Фондовый рынок
Фондовый рынок является местом, где инвесторы идут торговать долевые ценные бумаги, такие как обыкновенные акции и производные, включая опционы и фьючерсы. Акции торгуются на биржах. Покупка долевых ценных бумаг или акций означает, что вы покупаете очень небольшую долю в компании. В то время как держатели облигаций ссужают деньги под проценты, держатели акций покупают небольшие доли в компаниях, полагая, что компания работает хорошо и стоимость приобретаемых акций возрастет.
Основная функция фондового рынка — объединить покупателей и продавцов в справедливую, регулируемую и контролируемую среду, в которой они могут совершать свои сделки. Это дает участникам уверенность в том, что торговля ведется прозрачно, а цены справедливы и честны. Это положение помогает не только инвесторам, но и корпорациям, чьи ценные бумаги торгуются. Экономика процветает, когда фондовый рынок сохраняет свою устойчивость и общее состояние.
Как и рынок облигаций, фондовый рынок состоит из двух компонентов. Первичный рынок зарезервирован для первичного размещения акций: на этом рынке будут проводиться первичные публичные предложения (IPO). Этому рынку способствуют андеррайтеры, которые устанавливают начальную цену ценных бумаг. Затем акции открываются на вторичном рынке, где происходит наибольшая торговая активность.
5
Количество ценных бумаг, которые впервые начали торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже 17 мая 1792 года — в первый день торгов.
Выдающиеся фондовые биржи США
В Соединенных Штатах известные фондовые биржи включают:
- Nasdaq, глобальная электронная биржа, на которой перечислены ценные бумаги компаний с меньшей капитализацией из разных частей мира.Хотя технологии и финансовые ресурсы составляют основную часть индекса, он также включает потребительские товары и услуги, здравоохранение и коммунальные услуги.Эта биржа также составляет основу эталонного индекса технологического сектора США.
- Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) является крупнейшей биржей в мире по совокупной рыночной капитализации котируемых на ней ценных бумаг.Большинство старейших и крупнейших публичных компаний котируются на NYSE. NYSE прошла через серию слияний и совсем недавно была куплена Межконтинентальной биржей (ICE) в 2013 году. 7 Тридцать крупнейших компаний на NYSE составляют индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), который является одним из старейшие и самые популярные индексы в мире.
- Американская фондовая биржа (AMEX), которая была приобретена NYSE Euronext и стала американской фондовой биржей NYSE в 2017 году. 9 Впервые она была известна торговлей и внедрением новых продуктов и классов активов. Биржа также первой представила ETF. Биржа, работающая в электронной форме, в основном является домом для акций малой капитализации.
Эти рынки регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Ключевые отличия
Одно из основных различий между рынком облигаций и фондовым рынком заключается в том, что на фондовом рынке есть центральные места или биржи, где покупаются и продаются акции.
Другое ключевое различие между рынком акций и облигаций — это риск, связанный с инвестированием в каждый из них. Когда дело доходит до акций, инвесторы могут подвергаться таким рискам, как страновой или геополитический риск (в зависимости от того, где компания ведет бизнес или базируется), валютный риск, риск ликвидности или даже риски процентных ставок, которые могут повлиять на долг компании, наличные деньги, которые у него есть, и его чистая прибыль.
Облигации, с другой стороны, более подвержены таким рискам, как инфляция и процентные ставки. Когда процентные ставки растут, цены на облигации, как правило, падают. Если процентные ставки высоки и вам нужно продать облигацию до ее погашения, вы можете получить меньше, чем покупная цена. Если вы покупаете облигацию у финансово неблагополучной компании, вы подвергаетесь кредитному риску. В подобном случае эмитент облигаций не может выплачивать проценты, в результате чего может произойти дефолт.
Эффективность фондового рынка можно в целом оценить с помощью таких индексов, как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average. Точно так же индексы облигаций, такие как Barclays Capital Aggregate Bond Index, могут помочь инвесторам отслеживать эффективность портфелей облигаций.