Введение в Direxion Daily Energy Bull 2X ETF (ERX)

Краткий обзор

До 31 марта 2020 года ERX ранее запрашивал доходность в размере 300% от результатов индекса Energy Select Sector Index.

Индекс выбора сектора энергетики, предоставляемый Standard & Poor’s, в значительной степени ориентирован на нефть, газ и потребляемые виды топлива. В другие холдинги входят компании из сектора энергетического оборудования и услуг. Каждый компонент индекса должен быть компанией, входящей в S&P 500. Состав и вес индекса рассчитываются с помощью методологии гибридной рыночной капитализации.

Энергетический сектор показал очень хорошие результаты в 21 веке, хотя глобальный всплеск добычи нефти и природного газа в период с 2013 по 2015 год в некоторой степени остановил эту тенденцию. Как ETF с тройным кредитным плечом, ERX особенно чувствителен к росту и снижению рыночной цены на энергоносители.

Более 99% акций в базовом индексе принадлежат компаниям в США и Канаде; небольшие оставшиеся порции обычно поставляются компаниями из Европы. Средняя оборачиваемость в категории высока, а активы, как правило, в значительной степени сконцентрированы в пяти или 10 крупнейших холдингах. По состоянию на сентябрь 2020 года на 10 крупнейших холдингов в портфеле ERX приходилось более 51% общих активов, включая таких крупных игроков, как Exxon Mobil, Chevron, Energy Select Sector, EOG Resources Inc. и ConocoPhillips.

Характеристики Direxion ETF

ERX — это открытая инвестиционная компания, предлагаемая через семью Direxion Funds и консультируемая Rafferty Asset Management, LLC. Как и большинство ETF с двойным кредитным плечом, Direxion активно управляется и требует больших затрат. К счастью для акционеров ERX, Rafferty Asset Management заключила соглашение об ограничении операционных расходов с Direxion, чтобы ограничить комиссию за управление на уровне 0,95%.

Коэффициент расходов 1,06% немного выше, но относительно соответствует среднему по отрасли для индексированных ETF с кредитным плечом. Коэффициенты расходов фонда не включают брокерские сборы или другие торговые расходы.

Для достижения правильного кредитного плеча ERX также инвестирует в финансовые инструменты, которых нет в портфеле IXE. Эти инструменты могут включать фьючерсные контракты, форвардные контракты, опционы на ценные бумаги, лимиты капитала, минимальные уровни и коллары, свопы, короткие продажи, обратные сделки репо и другие ETF.

Пригодность и рекомендации

Все инвестиции сопряжены с риском, но ETF с кредитным плечом могут быть особенно рискованными. Любой акционер ERX или ERY подвержен рыночному риску и волатильности, значительно превышающим уровень большинства акций. Из-за большого веса в энергетическом секторе эффективность ERX сильно зависит от цен на нефть и газ. Инвесторы должны внимательно следить за ценами на энергоносители и фьючерсы на энергоносители.

Direxion — известный поставщик ETF с кредитным плечом и обратным кредитным плечом, особенно в сфере двойного кредитного плеча. Его договоренность об ограничении расходов с Rafferty Asset Management распространяется на все предложения его фондов, что особенно подходит для инвесторов, которые предпочитают активно управляемые и высокооборотные инструменты.

Суть

В общем, 2X ETF предназначен только для инвесторов, которые имеют доступ к инструментам с кредитным плечом и могут постоянно контролировать свои собственные портфели. ERX — это не игра по принципу «покупай и держи» и не подходит для инвесторов с фиксированным доходом. У него большой спред между ценой покупки и продажи и непостоянная доходность.

ERX имеет послужной список больших взлетов и падений.

Этот фонд имеет средние или ниже средних показателей современной теории портфеля (MPT). Его бета — 4.64. Это могло бы служить хорошим вспомогательным холдингом для компетентных инвесторов, но никогда не должно составлять основу сбалансированного портфеля.