Финансовая энциклопедия

Что такое панические продажи и как на них нажиться

Опубликовано · Обновлено

Панические продажи возникают, когда цена акций быстро снижается при большом объеме. Это часто случается, когда какое-то событие вынуждает инвесторов переоценить внутреннюю стоимость акции или когда краткосрочные трейдеры могут снизить цену акции настолько, чтобы вызвать долгосрочные стоп-лоссы.

Весь процесс создает огромную возможность для ловцов дна открывать длинные позиции, особенно если событие, стоящее за панической продажей, было нематериальным или спекулятивным по своей природе (например, расследование  SEC или мнение аналитика). Здесь мы проливаем свет на процесс панической продажи и представляем модель, которая может помочь вам предсказать правильное время для открытия длинной позиции после того, как паническая продажа произойдет.

Как возникают панические продажи?

Паническая продажа происходит в несколько этапов.На изображении ниже показан типичный сценарий панических продаж, произошедший в результате  расследования SEC.Компания в этом примере — Doral Financial, корпорация, основным направлением деятельности которой было ипотечное банковское дело, прежде чем она потерпела крах в 2015 году. Эту диаграмму можно рассматривать как общую иллюстрацию того, что происходит в ситуациях панических продаж.

Давайте разберемся, что происходит на каждом пронумерованном шаге диаграммы:

Шаг 1. Происходит что-то, что приводит к быстрому падению цены акций на большом объеме.

Шаг 2: В конце концов, наступает день большого объема, когда покупатели и продавцы борются за контроль над трендом. Затем победитель выбирает тренд при низком последующем объеме.

Шаг 3: Если в точке 2 не происходит значительного изменения тренда (т. Е. Продолжения ), то обычно существует другая точка большого объема, в которой может произойти существенный разворот (долгосрочный или краткосрочный).

Шаг 4: Этот процесс продолжается до тех пор, пока не будет установлен долгосрочный тренд и подтвержден техническими или фундаментальными факторами.

Теперь мы посмотрим, как мы можем предсказать, когда произойдет изменение тренда.

Модель исчерпанных продаж

Модель исчерпанных продаж (ESM) была разработана для определения момента достижения минимальной цены. Это делается с помощью комбинации следующих индикаторов тренда, объема и разворота:

На изображении ниже показано, как работает эта модель.

Обратите внимание, что для подтверждения изменения тренда используются различные индикаторы. Как трейдер, вы можете выбрать, сколько индикаторов подтверждения вы хотите использовать. Чем меньше индикаторов подтверждения используется, тем выше риск  и выше награда (что означает, что чем дольше вы ждете подтверждения, тем меньшую потенциальную выгоду вы сможете получить), и наоборот.

Правила использования ESM:

  • Курс акций должен сначала быстро снизиться при большом объеме.
  • Произойдет всплеск объема, создающий новый минимум и, кажется, развернет тренд. Ищите здесь свечные паттерны, показывающие борьбу между покупателями и продавцами (например, паттерны пересечения или поглощения).
  • Должна возникнуть более высокая низкая волна.
  • Должен произойти прорыв преобладающей нисходящей линии тренда.
  • 40- и / или 50-дневные скользящие средние должны быть пробиты.
  • Затем необходимо повторно протестировать и удерживать 40- и / или 50-дневную скользящую среднюю.

Обратите внимание, что вы можете использовать другие скользящие средние — в идеале те, которые соединяют максимумы или минимумы. Обычно прорыв более крупной скользящей средней более указывает на прорыв тренда, чем более мелкие скользящие средние.

Как видите, ESM сочетает в себе несколько методов, гарантирующих, что тренд изменился в долгосрочной перспективе.

Теперь давайте посмотрим на изображение ниже, которое демонстрирует ESM на практике.

Chicago Bridge & Iron (CBI) (которая объединилась с McDermott International в 2018 году) объявила, что ее прибыль будет отложена2, в результате чего акции упали на 16% в считанные часы. Во-первых, мы можем видеть, что минимум был достигнут на большом объеме незадолго до 11:26. Затем цена немного поднимается, но в конечном итоге образует нисходящий треугольник, из которого мы провели линию тренда (обозначенную здесь красной линией). Затем цена пробивает линию тренда и скользящие средние (обозначены зеленой точкой слева). Затем он возвращается к скользящим средним (показано зеленой точкой справа) перед тем, как двинуться вверх.

Наконец, мы можем видеть, что CBI разворачивается и возвращается к своим предыдущим уровням после того, как присутствуют все подтверждения. Обратите внимание, что если бы вы вошли после одного или двух индикаторов, вы бы получили больше прибыли, но увеличили бы риск сделки.

Суть

Панические продажи, естественно, создают отличные возможности для покупок для хорошо информированных трейдеров и инвесторов. Те, кто знает, когда продажа закончилась, могут извлечь выгоду из откатов / разворота, которые часто происходят впоследствии. ESM, описанный здесь, обеспечивает безопасный и эффективный метод определения наилучшей точки входа, а использование ESM нескольких индикаторов может помочь вам избежать дорогостоящих ошибок.


Похожие статьи