Торговец комиссией по фьючерсам — FCM
Что такое торговец с комиссией по фьючерсам — FCM
Торговец фьючерсными комиссиями (FCM) играет важную роль в предоставлении клиентам возможности участвовать на фьючерсных рынках. FCM — это физическое лицо или организация, участвующие в привлечении или принятии заявок на покупку или продажу фьючерсов или опционов на фьючерсы в обмен на выплату денег ( комиссионных ) или других активов от клиентов. FCM также несет ответственность за сбор маржи с клиентов. FCM также отвечает за обеспечение доставки активов после истечения срока фьючерсного контракта.
В Европе FCM аналогичны клиринговым участникам фьючерсного рынка.
Ключевые выводы
- Торговец фьючерсными комиссиями (FCM) запрашивает и принимает торговлю по фьючерсным контрактам с клиентами.
- FCM также отвечает за сбор прибыли с клиентов и обеспечение доставки активов или денежных средств в соответствии с условиями, оговоренными в контракте.
- FCM должен быть зарегистрирован в Национальной фьючерсной ассоциации (NFA) и должен быть аккредитован Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Основы торговли с комиссией по фьючерсам (FCM)
FCM должны быть зарегистрированы в Национальной фьючерсной ассоциации (NFA).Это необходимо, если только организация не занимается транзакциями только для самой фирмы или ее аффилированных лиц, высших должностных лиц или директоров;или если организация является нерезидентом США или фирмой, имеющей только клиентов за пределами США, и передает все сделки на клиринг в FCM.
FCM может быть либо клиринговой фирмой-участником одной или нескольких бирж («клиринговая FCM»), либо не клиринговой фирмой-участником («не клиринговая FCM»).Клиринговые FCM обязаны держать значительные депозиты в клиринговой палате любой биржи, членом которой они являются.Не клиринговый FCM должен иметь клиринговые сделки своих клиентов в клиринговом FCM.
Кроме того, FCM также должны соответствовать руководящим принципам Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) :
- Отделение средств клиентов от средств FCM
- Поддержание скорректированного чистого капитала в размере не менее 1 000 000 долларов США
- Отчетность, учет и контроль сотрудников и аффилированных брокеров
- Ежемесячная подача финансовых отчетов в CFTC.
Торговец фьючерсными комиссиями может обрабатывать заказы на фьючерсных рынках.
Если клиент желает купить (или продать) фьючерсный контракт, он связывается с FCM, который действует как посредник, покупая (или продавая) контракт от имени клиента. Это похоже на то, что делает биржевой маклер с акциями. По истечении срока или даты поставки FCM также обеспечивает выполнение контракта и доставку покупателю товара или денежных средств.
FCM, помимо прочего, позволяют фермерам и компаниям (так называемым коммерческим компаниям ) хеджировать свои риски и предоставлять клиентам доступ к биржам и клиринговым центрам.Они могут быть дочерними компаниями более крупных финансовых компаний или более мелких независимых фирм.Однако в последние годы, и особенно после вступления в силу закона Додда-Франка в 2010 году, количество FCM, особенно небольших независимых компаний, сократилось из-за нормативного бремени.