4 пути карьерного роста в производных продажах
Термин «производная» охватывает большую часть территории. Технически деривативы получили свое название, потому что они получают свою стоимость от инструмента, на котором они основаны. Они включают свопы, фьючерсы и опционы. Этот рынок оценивался примерно в 1,2 квадриллиона долларов, предоставляя ряд возможностей для профессионалов в области финансов. Давайте посмотрим на рынок деривативов с точки зрения человека, который, возможно, рассматривает здесь возможности карьерного роста.
Ключевые выводы
- Рынок деривативов большой и сложный, что дает множество возможностей стать профессионалом в области продажи деривативов.
- Брокеры или дилеры по деривативам обычно специализируются на конкретном типе контракта или рыночной нише.
- Продавцы фронт-офиса напрямую общаются с клиентами и заключают сделки, в то время как бэк-офис и аналитические группы занимаются расчетами по сделкам, клирингом и исследованиями рынка.
- Многие финансовые учреждения нанимают команды по продаже деривативов, от крупных инвестиционных банков до региональных брокеров-дилеров.
Типы деривативов
Производными инструментами можно торговать либо на бирже, такой как Чикагская товарная биржа, либо на внебиржевом рынке дилеров. Ниже приводится пример типичных производных финансовых инструментов, с которыми вы обычно сталкиваетесь:
- Деривативы на акции часто связаны с фьючерсными контрактами на различные индексы, такие как S&P 500, Nasdaq, FTSE (Великобритания), CAC (Франция) или DAX (Германия).
- Производные долговые / процентные ставки будут представлять собой комплекс казначейства на Чикагской торговой палате или казначейские векселя, евродоллары и процентные свопы на Чикагской товарной бирже (CME). Контракты на процентные свопы и кредитные деривативы также продаются на внебиржевом рынке на дилерском рынке.
- Валютные деривативы часто являются наиболее популярными торговыми возможностями и, как указано выше, могут продаваться либо фьючерсными контрактами на Чикагской товарной бирже, либо внебиржевыми на дилерском рынке.
- Деривативы на физические товары — это чаще всего фьючерсные контракты на сельскохозяйственную продукцию, а в последнее время — на фьючерсные контракты на энергоносители.
- Опционные контракты торгуются на все, что вы можете себе представить, от наличных акций до фьючерсных контрактов.
Четыре дополнительных карьерных пути
Люди, не связанные с бизнесом, имеют очень много неправильных представлений о вакансиях и возможностях карьерного роста, доступных им на стороне продаж в инвестиционном бизнесе. Как правило, есть четыре места, с которых можно начать:
1. Продажи
Общественность больше всего знакома с продавцами или брокерами. Продавцы несут ответственность за привлечение клиентов (и их активы) и ведение бизнеса. Продавцам не платят за то, чтобы они были рыночными гуру или пророками, хотя, безусловно, помогает, если вы можете направлять своих клиентов к принятию правильных решений. В рамках функции продаж есть две очень широкие категории: розничная и институциональная.
Розничная торговля
Типичный розничный клиент деривативов почти наверняка является спекулятивным счетом. На этих счетах инвесторы размещают сделки (обычно по фьючерсным контрактам) с единственной целью — получить прирост капитала по своим позициям. Скорость выгорания довольно высока, поэтому постоянное привлечение новых клиентов является основой работы.
Институциональная
На институциональных счетах почти всегда используются производные инструменты для хеджирования позиции в соответствующей денежной безопасности. Следствием этого является то, что, несмотря на то, что получить бизнес труднее, эти клиенты, как правило, имеют значительно более длительный срок пребывания в должности.
2. Торговля
Трейдеры — это люди, которые торгуют реальным инструментом, будь то внебиржевой или биржевой. На трейдеров возложена ответственность «создать рынок». Это означает подачу конкурентных заявок (если клиент продает) или предложений (если клиент покупает). У трейдеров часто есть инвентарь позиций, чтобы сделать рынок ликвидным для клиентов.
3. Аналитика
Аналитики — это люди, которые аналитиков о возможных результатах и взаимодействии между различными секторами рынков.
4. Бэк-офис
Сотрудники бэк-офиса включают всех, от специалистов по комплаенсу до бухгалтеров. Ваш тип личности определит, какая должность вам больше всего нравится. Люди на этих должностях, имея схожее образование, имеют очень разный психологический склад. Насколько вы экстравертированы, интровертированы и церебральны, играет решающую роль в выборе должности, которая подойдет вам лучше всего и может быть предложена вам.
На кого работать
С стиранием границ между инвестиционными и коммерческими банками, ваши возможности значительны; это более или менее сводится к выбору корпоративной культуры, которая вам больше всего подходит. Рассмотрим следующее как небольшой образец:
Крупные банки
Почти каждый крупный банк-центр денежного обращения, отечественный или иностранный, имеет торговую точку и дочернюю инвестиционную компанию. Например, Citibank владеет тем, что раньше было Salomon Brothers, в дополнение к собственным торговым возможностям. Крупные канадские, британские, французские, немецкие, японские и голландские банки также являются крупными игроками.
Региональные банки
Помимо крупных банков, в игру с деривативами вошли более мелкие региональные банки.
Крупные инвестиционные банки и брокеры-дилеры
Таких компаний много, но несколько примеров — Goldman Sachs, Merrill Lynch и Morgan Stanley. Они больше и меньше зависят от вашего личного мнения. Они также предоставляют вам больший доступ к более крупным компаниям и клиентам.
Региональные брокеры-дилеры
Размер фирмы, которую вы выберете, будет влиять на вашу рабочую среду, выполняемую вами работу, а также уровень поддержки и автономии, которую вы предоставляете. На этих региональных брокерско-дилерских должностях у вас будет больше индивидуальной ответственности, чем в Merrill Lynch, но меньше, чем на должности индивидуального предпринимателя.
Торговцы с комиссией по фьючерсам (FCM)
Эти организации, как правило, сосредотачиваются на розничных счетах. Они могут работать на себя или на организацию и могут обрабатывать фьючерсные контракты для клиентов и предлагать им кредит для покупки фьючерсных контрактов. Из-за повышенных нормативных требований количество FCM с 2010 года сократилось.
Самостоятельная занятость в качестве члена биржи и независимого трейдера
Для этой должности нет формальных образовательных требований, но вы должны иметь соответствующую лицензию. Вы также должны знать, что биржи уделяют все большее внимание маркет- торговом зале независимо, у вас может быть много сделок, к которым у вас не будет доступа, что может поставить ваших клиентов в затруднительное положение. недостаток.
Образование
Подавляющее большинство брокеров, трейдеров и аналитиков имеют бизнес-образование. Бакалавриат в сфере бизнеса почти универсален, а дипломы в сфере бизнеса становятся все более обычным явлением. В общем, если вы планируете заняться крупным институциональным бизнесом с крупным инвестиционным или коммерческим банком, вам, несомненно, потребуется степень MBA, а чаще всего — школа Лиги плюща. На Уолл-стрит шутят, что образование в Лиге плюща похоже на «профсоюзную карту».
Рабочий мир
Предполагая, что вы работаете на стороне продавца, уровень вашего участия на рынках производных финансовых инструментов зависит от размера фирмы, ее профиля риска (или склонности принимать или позиционировать риск) и типа клиента, которого вы обслуживаете. Некоторые фирмы более специализированы по продукту или типу клиентов, в то время как другие носят общий характер. Некоторые фирмы ограничивают вас биржевыми деривативами, такими как фьючерсы и опционы, в то время как другие сосредотачиваются на внебиржевых или дилерских деривативах. Это тот вид бизнеса, к которому вас не подготовит никакое школьное обучение. Таким образом, очень часто, оказавшись в поле, вы обнаруживаете, что вас тянет к определенному аспекту или специальности. Это может быть что угодно, от фьючерсов на сырую нефть до процентных свопов.
После того, как вы будете приняты на работу, вы пройдете обучение работе на рынках ценных бумаг и деривативов и должны будете пройти тест, чтобы получить лицензию на практику. Например, в США вам придется пройти так называемую Серию 7 для общих ценных бумаг и Серию 3 для деривативов. Но настоящее образование начинается, когда вы садитесь за стол и начинаете принимать клиентов.
Успех на срочном рынке
Хотя брокеры склонны предполагать, что инвесторы больше всего озабочены зарабатыванием денег, многие инвесторы имеют дело с конкретным брокером, потому что им нравится этот человек и он им доверяет.
Предлагаемые рынки и продукты постоянно развиваются, и эта концепция остается фундаментальной частью работы в качестве брокера. Поэтому истинный продукт — это уровень обслуживания клиентов и качество консультаций. Будь то розничные или институциональные, ваши клиенты будут иметь с вами дело, если они знают вас, любят вас и доверяют вам. Основное правило инвестиционного бизнеса — « знай своего клиента ».
Суть
Рынок деривативов предлагает ряд уникальных возможностей для соискателей карьеры, не в последнюю очередь из-за растущего интереса к этим ценным бумагам и их сложности. Если вы надеетесь работать на этом рынке, помните, как и в большинстве случаев в сфере финансов, чтобы подняться на вершину, потребуется образование, амбиции и долгие часы.