Как рассчитать волатильность в Excel?

Хотя есть несколько способов измерить волатильность той или иной ценной бумаги, аналитики обычно обращают внимание на  историческую волатильность. Историческая волатильность — это показатель прошлых результатов; это статистическая мера  разброса  доходности для данной ценной бумаги за определенный период времени.

Поскольку она позволяет проводить более долгосрочную оценку риска, историческая волатильность широко используется аналитиками и трейдерами при создании инвестиционных стратегий. Для данной ценной бумаги, как правило, чем выше историческое значение волатильности, тем более рискованной является ценная бумага. Однако некоторые трейдеры и инвесторы на самом деле ищут вложения с более высокой волатильностью. Вы можете рассчитать историческую волатильность

Стратегии исторической волатильности

Чтобы рассчитать волатильность данной ценной бумаги в электронной таблице Microsoft Excel, сначала определите временные рамки, для которых будет вычисляться метрика. Для целей этой статьи в примере будет использоваться 10-дневный период времени. После определения вашего таймфрейма следующий шаг — ввести все цены акций на момент закрытия для этого таймфрейма в ячейки с B2 по B12 в последовательном порядке, с самой новой ценой внизу. (Имейте в виду, что если вы используете 10-дневный таймфрейм, вам понадобятся данные за 11 дней, чтобы вычислить доходность за 10-дневный период.)

В столбце C рассчитайте доходность за день, разделив каждую цену на цену закрытия предыдущего дня и вычтя единицу. Например, если McDonald’s (MCD) закрылся на уровне 147,82 доллара в первый день и 149,50 доллара во второй день, доходность второго дня будет (149,50 / 147,82) — 1 или 0,011, что указывает на то, что цена во второй день была на 1,1% выше цены в первый день.

Волатильность по своей сути связана со стандартным отклонением или степенью, в которой цены отличаются от своего среднего значения. В ячейке C13 введите формулу «= СТАНДОТКЛОН. S (C3: C12)», чтобы вычислить стандартное отклонение для периода.

Как упоминалось выше, волатильность и отклонение тесно связаны. Это очевидно в типах технических индикаторов, которые инвесторы используют для составления графика волатильности акций, таких как полосы Боллинджера, которые основаны на стандартном отклонении акции и простой скользящей средней (SMA). Однако историческая волатильность — это годовой показатель, поэтому, чтобы преобразовать дневное стандартное отклонение, рассчитанное выше, в пригодную для использования метрику, его необходимо умножить на коэффициент годового использования в зависимости от используемого периода. Годовой коэффициент — это квадратный корень из числа периодов в году.

В таблице ниже показана волатильность McDonald’s за 10-дневный период:

В приведенном выше примере использовались дневные цены закрытия, а в году в среднем 252 торговых дня. Поэтому в ячейке C14 введите формулу «= КОРЕНЬ (252) * C13», чтобы преобразовать стандартное отклонение для этого 10-дневного периода в годовую историческую волатильность.

2:11

Почему волатильность важна для инвесторов

Хотя волатильность акций иногда может иметь плохую коннотацию, многие трейдеры и инвесторы на самом деле ищут вложения с более высокой волатильностью. Они делают это в надежде в конечном итоге получить более высокую прибыль. Если акция или другая ценная бумага не движется, она имеет низкую волатильность. Однако он также имеет низкий потенциал для получения  дохода от прироста капитала.

С другой стороны, акция или другая ценная бумага с очень высоким уровнем волатильности может иметь огромный потенциал прибыли. Но при этом риск проигрыша довольно высок.

Чтобы быть трейдером или инвестором, который извлекает выгоду из волатильности, время любых сделок должно быть идеальным. Даже правильный рыночный запрос может закончиться потерей денег, если широкие колебания цены ценной бумаги вызовут либо стоп-лосс, либо маржинальное требование.