Как оценить эффективность акций
Оценка доходности акций очень индивидуальна для каждого инвестора. Подобно тому, как у всех людей разные аппетиты к риску, планы диверсификации и инвестиционные стратегии, у каждого инвестора разные стандарты оценки эффективности акций. Один инвестор может рассчитывать на среднегодовую доходность 10% или более, в то время как другой может попытаться добавить в свой портфель акции, которые не коррелируют с фондовым рынком в целом.
Что бы вы ни искали в доходности акций, есть несколько переменных, которые следует учитывать, чтобы оценить, является ли эта акция хорошей инвестицией для вас.
Ключевые выводы
- Для оценки эффективности акций требуется больше, чем просто смотреть на изменение цены с течением времени.
- Если, например, по акциям выплачиваются дивиденды, эти денежные потоки должны быть добавлены к общей прибыли от инвестиций.
- Доходность можно должным образом сравнить только с соответствующим эталоном, который отражает стиль инвестирования и уровень риска акций, на которые вы смотрите.
Учитывайте общую прибыль за правильный период
Чтобы правильно понять, эффективность акций необходимо поместить в правильный контекст. На первый взгляд, если сравнивать начальную цену с конечной ценой, приятно видеть, что акция вернулась на 20% с начала года, но вам нужно посмотреть немного глубже. Акции были ненормально упавшими в первый день? Если так, это может сбить цифры.
Чтобы противостоять этому, большинство инвесторов смотрят на общую доходность акций, которая включает в себя все выплаты дивидендов или процентов в дополнение к доходности цены. Рассмотрите фактическую доходность акций за период, как если бы вы инвестировали в них в первый день периода. Кроме того, взгляд на то, как фондовый Обошлось год на сегодняшний день ( с начала года), а также в течение последних 52 недель. Наконец, рассмотрим среднегодовую доходность акций. Посмотрите на среднегодовую доходность за пять лет, но также посмотрите на среднегодовую доходность за 10 лет, если вы рассматриваете более долгосрочные инвестиции.
Поместите это в перспективу
Чтобы оценить акции, сравните их производительность с эталоном.Вы можете быть удовлетворены акциями, которые принесли 8% доходности за последний год, но что, если остальная часть рынка вернется в несколько раз больше?Найдите время, чтобы сравнить динамику акций с различными рыночными индексами, такими как Dow Jones Industrial Average, S&P 500 или NASDAQ Composite.Эти индексы могут служить эталоном для сравнения эффективности ваших собственных инвестиций.
Обязательно выберите подходящий тест. Если вы инвестируете в небольшие спекулятивные акции за пенни, S&P 500 не будет правильным критерием, поскольку он содержит только акции с большой капитализацией, котирующиеся на крупных фондовых биржах.
Вы также можете посмотреть, как развивалась экономика за тот же период, как выросла инфляция, и другие более широкие экономические соображения.
Посмотрите на конкурентов
Конечно, даже если компания преуспела по сравнению с более широким рынком, все равно остается вопрос, как обстоят дела в ее отрасли. Может случиться так, что акция превосходит рынок, но, тем не менее, отстает от своей отрасли, поэтому обязательно учитывайте эффективность акций по сравнению с ее основными конкурентами, а также с компаниями аналогичного размера в своей отрасли.
Например, если вы оцениваете небольшую полупроводниковую компанию, может быть несправедливо сравнивать начинающий бизнес напрямую с такой хорошо зарекомендовавшей себя компанией, как Intel, даже если продукты этих двух компаний могут конкурировать друг с другом в некоторых областях. Хотя это помогает увидеть, как обстоят дела у этой компании с меньшей капитализацией по сравнению с ее более крупными конкурентами, это дает вам больше возможностей для рассмотрения конкурентов на аналогичных этапах жизненного цикла их бизнеса.
Суть
Само по себе рассмотрение изменения цены акции — наивный способ оценить ее эффективность. Все относительно, поэтому эту отдачу необходимо сравнить, чтобы сделать правильную оценку. Помимо анализа общей прибыли компании, сравнения ее с рынком и взвешивания по сравнению с конкурентами в отрасли, существует несколько других факторов, которые следует учитывать при оценке эффективности акций.
Во-первых, вы должны посмотреть, выплачивает ли компания дивиденды и как реинвестирование этих дивидендов может улучшить ее общую прибыль. Кроме того, при расчете прибыли обязательно учитывайте инфляцию, особенно если вы учитываете долгосрочные горизонты своих инвестиций. Это называется реальной доходностью и может быть получено просто путем вычитания инфляции из годовой доходности ваших инвестиций.