Когда паевые инвестиционные фонды обновляют свои цены?
А взаимный фонд цен «с, или его стоимость чистых активов (СЧА), определяется один раз в день после того, как на фондовых рынках закрываются в 4 вечера по восточному поясному времени (EST) в США Хотя нет конкретных сроков, когда необходимо обновить взаимный фонд и представляет свои NAV регулирующим организациям и средствам массовой информации, они обычно определяют свои NAV между 16:00 и 18:00 по восточному стандартному времени.
Ключевые выводы
- Цены паевых инвестиционных фондов, также известные как стоимость чистых активов (NAV), обновляются один раз в день после закрытия фондового рынка США, обычно между 16:00 и 18:00 EST.
- Однако закрытым фондам не нужно ежедневно обновлять свою цену или чистую стоимость активов.
- СЧА определяется путем вычитания активов (таких как ценные бумаги в его портфеле) и вычитания обязательств (таких как операционные расходы) и деления их на общее количество акций в обращении.
- Время обновления сделки отличается от времени закрытия сделки, где последнее — это время, к которому должны быть обработаны все заказы на покупку и продажу для взаимного фонда, например, 14:00 EST.
Паевые и закрытые фонды
Паевой инвестиционный фонд представляет собой совокупность средств, инвестированных в различные ценные бумаги, торгуемые на фондовых биржах. Паевые инвестиционные фонды обычно регистрируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) как открытые инвестиционные компании и должны сообщать о своих чистых активах каждый торговый день. Открытые паевые инвестиционные фонды могут выпускать любое количество акций, которые могут быть приобретены любым количеством инвесторов.
Напротив, фонды закрытого типа, акции которых не подлежат выкупу и выпускаются с фиксированной суммой, освобождаются от требования ежедневно сообщать о своей чистой стоимости активов. Для открытых фондов чистая стоимость активов меняется с изменением стоимости портфеля, а также с количеством акций в обращении. Для закрытых фондов чистая стоимость активов изменяется только при колебаниях стоимости портфеля.
Расчет стоимости чистых активов
В то время как цена акции значительно колеблется в течение дня, цена паевого инвестиционного фонда основана на расчете чистой стоимости активов, который обновляется в конце рабочего дня.
Расчет для NAV:
- СЧА = (активы — обязательства) / общее количество акций в обращении
ПИФ рассчитывает свою чистую стоимость, определяя цену закрытия или последнюю котировку всех ценных бумаг в своем портфеле, а также общую стоимость любых дополнительных активов, которыми владеет фонд. Примеры дополнительных активов, которыми может владеть фонд, включают денежные средства и ликвидные активы, дебиторскую задолженность, такую как процентные платежи, и начисленный доход.
Затем из этих активов паевой инвестиционный фонд вычитает свои обязательства. Примеры обязательств паевого инвестиционного фонда включают платежи и комиссионные, причитающиеся банкам, операционные расходы и иностранные обязательства. После вычета обязательств из своих активов паевой инвестиционный фонд делит это число на общее количество акций в обращении, чтобы получить свою чистую чистую стоимость.
Сообщаемая чистая стоимость активов представляет собой цену, которую покупатель платит или продавец получит за долю фонда на следующий торговый день после вычета любых комиссий и брокерских сборов.
Обновление NAV, время отсечения
Для инвесторов важно понимать разницу между временем обновления NAV и временем закрытия сделки. Большинство паевых инвестиционных фондов установили добровольные крайние сроки обновления NAV, которые тесно связаны со сроками окончания публикаций NAV в газетах и других публикациях. Обычно это около 18:00 EST.
Однако время прекращения торговли — это время, к которому должны быть обработаны все заявки на покупку и продажу паевого инвестиционного фонда. Эти ордера исполняются с использованием NAV на дату сделки. Например, если время прекращения торговли во взаимном фонде — 14:00 по восточному стандартному времени, то торговые приказы должны быть обработаны до этого, чтобы быть исполненными по NAV этого рабочего дня. Если ордер поступает после времени закрытия сделки, он будет исполнен с использованием NAV следующего рабочего дня.