Как правильно выбрать облигации для IRA

Существует ряд различных типов облигаций и фондов облигаций, которые инвесторы могут выбрать для своих индивидуальных пенсионных счетов (IRA). Основные категории облигаций включают казначейские облигации США, корпоративные облигации, высокодоходные облигации и муниципальные облигации. Варианты для фондов облигаций включают паевые инвестиционные фонды и ETF облигаций. Инвесторы могут получить значительные налоговые льготы, включив облигации в свои портфели. Ниже приведены некоторые соображения для инвесторов при выборе облигаций для своего портфеля.

Когда дело доходит до выбора, какие активы положить на пенсионный счет, поучительным будет налоговый режим и льготы для каждого счета. Все дело в местонахождении актива. Например, IRA Рота финансируются за счет долларов после уплаты налогов и становятся освобожденными от налогов. Таким образом, финансирование этого счета за счет не облагаемых налогом муниципальных облигаций было бы излишним. Вместо этого облигации с высокой доходностью (процентными ставками) должны быть помещены в Roth IRA, где процентный доход никогда не будет облагаться налогом.

Налоговые преимущества облигаций в IRA

IRA позволяют инвесторам вносить деньги для выхода на пенсию до вычета налогов, в то время как доходы откладываются от налогов до тех пор, пока вы не снимете их при выходе на пенсию. Хранение облигаций в IRA дает значительные налоговые преимущества.

Облигации обычно облагаются налогом по более высокой ставке, чем акции. Если облигации не хранятся в ИРА, доход от них облагается налогом как обычный доход. Ставка федерального налога на обычный доход может достигать 37% по сравнению со ставкой долгосрочного прироста капитала до 20% для акций.

IRA особенно привлекательны для хранения казначейских ценных бумаг с защитой от инфляции (TIPS). TIPS индексируются с учетом инфляции, чтобы инвесторы не держали отрицательные вложения. Номинальная стоимость этих облигаций растет вместе с инфляцией, измеряемой индексом потребительских цен (ИПЦ). Они выпускаются со сроком погашения 5, 10 и 30 лет.

Исключение составляют муниципальные облигации. Они платят не облагаемые налогом проценты, что является одним из их основных преимуществ. Они предлагают более низкий спред доходности, потому что не облагаются налогом. Нет никакой дополнительной налоговой льготы, которую можно получить, удерживая их в IRA. Таким образом, их лучше держать на обычном счете.

Казначейские облигации США для вашего ИРА

Для инвесторов с низким уровнем риска казначейские облигации США предлагают максимальную безопасность. Казначейские обязательства поддерживаются полной верой и кредитом США. США никогда не допускали дефолта по своим долгам, что делает эти вложения практически безрисковыми.

Правительство продает облигации с разными сроками погашения населению, чтобы занять деньги. Наиболее распространенными казначейскими облигациями являются трехмесячные казначейские векселя (ГКО), пятилетние казначейские облигации (ГКО), 10-летние казначейские облигации и 30-летние казначейские облигации (ГКО). После финансового кризиса 2008 года Федеральная резервная система удерживала процентные ставки на рекордно низких уровнях. Это позволяет удерживать доходность казначейских облигаций на довольно низком уровне, что делает их менее привлекательными для инвесторов, которые ищут более высокую доходность.

Есть ряд ETF-облигаций, которые инвесторы могут держать в своих IRA в зависимости от того, на какой части кривой доходности инвестор хочет получить доступ. ETF на казначейские облигации ( активы под управлением (AUM)на сумму более 17 миллиардов долларов,а годовая доходность от распределения по состоянию на март 2020 года составляет 2,49%1.

TLT очень ликвиден: в среднем за месяц дневной объем торгов составляет более 10 миллионов акций. Кроме того, он имеет очень низкий коэффициент расходов — 0,15%. Он предлагает инвесторам хороший способ диверсифицировать другие холдинги, которые имеют большую волатильность и больший риск.

Корпоративные облигации для вашего ИРА

Другой вариант для инвестора с более высокой толерантностью к риску — корпоративные облигации, которые выпускаются корпорацией и обеспечиваются способностью компании погашать свои долговые обязательства. Корпорация может использовать свои физические активы в качестве обеспечения по облигациям, но это не так распространено.

Корпоративные облигации связаны с большим риском по сравнению с государственными облигациями. Корпорация может столкнуться с трудностями в ведении бизнеса или столкнуться с замедлением экономического роста. Существует риск того, что корпорация может объявить дефолт по своим долговым обязательствам, и держатели облигаций не получат выплаты.

По корпоративным облигациям выплачивается более высокая процентная ставка из-за повышенного риска. Некоторые корпоративные облигации могут иметь условия отзыва, которые позволяют корпорации досрочно погасить их. Это приносит пользу корпорациям, если процентные ставки снижаются, и они могут рефинансировать свой долг по более низким ставкам. По корпоративным облигациям с отзывами, как правило, выплачивается более высокая процентная ставка по сравнению с не подлежащими отзыву облигациями из-за риска отзыва облигаций. Если инвестору отозвали облигацию, он вынужден реинвестировать купонные выплаты, полученные по более низкой процентной ставке.

Инвесторам доступны хорошие ETF корпоративных облигаций. IShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) обеспечивает широкий доступ к корпоративным облигациям США инвестиционного уровня.Облигации инвестиционного уровня имеют высокий кредитный рейтинг и, как правило, имеют наименьший риск дефолта.Его собственный капитал превышает 38 миллиардов долларов, а коэффициент расходов на март 2020 года составляет 0,15%. Фонд имеет более 2 005 активов и очень хорошо диверсифицирован, поэтому риск корпоративного дефолта гораздо меньше.

Этот фонд предоставляет простой способ получить доступ к корпоративному долгу в рамках единого инвестиционного механизма.

Облигации с высокой доходностью для вашего ИРА

Высокодоходные облигации подходят только тем инвесторам, которые не боятся риска. Высокодоходные облигации, также известные как мусорные облигации, представляют собой корпоративные облигации неинвестиционного уровня. Этот уровень корпоративного долга имеет более низкие кредитные рейтинги из-за более высокого риска дефолта. В результате более высокого риска дефолта по этим облигациям выплачивается больше процентов.

Хотя эти облигации несут больший риск, они также имеют больший потенциал роста. Компания, которая переходит от кредитного рейтинга неинвестиционного уровня к кредитному рейтингу инвестиционного уровня, часто видит рост своих облигаций. Однако, если компания объявляет о банкротстве, ее облигации часто имеют очень небольшую остаточную стоимость.

Есть также надежные варианты ETF с высокой доходностью для инвесторов.Активы iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) по состоянию на апрель 2020 года управляются активами на сумму более 18 миллиардов долларов. Годовая доходность от распределения составляет более 5%.У него более высокий коэффициент расходов — 0,49%, но это вполне разумная сумма.Его бета составляет 0,39, что свидетельствует о более высокой корреляции с фондовым рынком, чем у других перечисленных фондов.