Как работают хедж-фонды недвижимости?

Хедж-фонд — это тип инвестиционного механизма и бизнес-структуры, которая объединяет капитал от нескольких инвесторов и инвестирует этот капитал в ценные бумаги и другие инвестиции. Хедж-фонды отличаются от паевых инвестиционных фондов — они готовы брать на себя больший риск, и их кредитное плечо не ограничено регулирующими органами.

• Некоторые избранные хедж-фонды вкладывают значительные средства в недвижимость, превращая их в хедж-фонды недвижимости.
• Хедж-фонды недвижимости обычно инвестируют в публичные компании по недвижимости, в основном в инвестиционные фонды недвижимости (REIT).
• Другой способ инвестирования в хедж-фонд недвижимости — это приобретение реальной собственности, как правило, неэффективной.
• Анджело, Гордон и Компания, Cerberus Real Estate Capital Management, Cliffwood Partners LLC и Praedium Group являются ключевыми игроками на рынке хедж-фондов недвижимости.

Несмотря на то, что они обычно выступают ликвидные активы, хедж — фонды могут инвестировать в различных видах я nvestment продукции. В последнее время менеджеры хедж-фондов в последнее время добавляют недвижимость в свои списки нетрадиционных инвестиций. Из всех действующих хедж-фондов примерно 40 из них активно инвестируют в недвижимость, что дало им название «хедж-фонды недвижимости».

Как инвестируют хедж-фонды в сфере недвижимости

Очевидно, что все хедж-фонды недвижимости вкладывают значительные средства в недвижимость, но способ их инвестирования зависит от инвестиционной стратегии руководства. По большей части, хедж-фонды недвижимости инвестируют в акции существующих компаний по недвижимости, в основном в инвестиционные фонды недвижимости (REIT).

REIT — это юридическое лицо, структурированное аналогично паевому фонду, которое инвестирует исключительно в недвижимость и получает за это освобождение от налогов. В свою очередь, REITs обязаны р ау, по крайней мере 90% своих доходов в виде дивидендов, хотя этот доход может облагаться налогом для инвесторов REIT в.

Второй способ, которым хедж-фонд недвижимости инвестирует свои деньги, — это приобретение реальной собственности, обычно неэффективной, по низким ценам. Эти объекты недвижимости можно приобрести в одном конкретном регионе или по всему миру, но все они обычно выставляются на продажу из-за нехватки ликвидности со стороны продавца. Таким образом, в отличие от хедж-фонда, инвестирующего в REIT, этот хедж-фонд недвижимости фактически владеет недвижимостью.

Конкретные хедж-фонды недвижимости

Анджело, Гордон и Компания — один из крупнейших хедж-фондов недвижимости, вложивший более 35 миллиардов долларов в кредитные активы и недвижимость. Компания приняла стратегию инвестирования в ценные бумаги инвестиционного уровня, которые Angelo, Gordon & Company считают недооцененными.

Cerberus Real Estate Capital Management, ранее известный как Blackacre Capital Management, — еще один крупный хедж-фонд недвижимости. Это подразделение Cerberus Capital Management, занимающееся недвижимостью.

Другие хедж-фонды включают Cliffwood Partners LLC и Praedium Group, у обоих из которых есть собственные уникальные стратегии. The Praedium Group, основанная в 2015 году, ставит своей целью получение прибыли за счет разницы в индексах на публичных и частных рынках недвижимости. Cliffwood Partners, один из первых хедж-фондов в сфере недвижимости, придерживается долгосрочной и краткосрочной стратегии на рынке недвижимости.